Tương tự như các lựa chọn cổ phiếu, các lựa chọn chỉ số là các công cụ tài chính phái sinh rút ra giá trị từ một tài sản cơ bản. Trong trường hợp này, các tùy chọn chỉ số bắt nguồn từ giá trị của một chỉ số chứng khoán cơ bản. Giống như một lựa chọn, chủ sở hữu một lựa chọn chỉ số có quyền mua hoặc bán một chỉ số hoặc giỏ cổ phiếu, chẳng hạn như S & P 500 hoặc NASDAQ, với mức giá và ngày định trước. Các nhà đầu tư tạo ra lợi nhuận từ một động thái dự kiến ​​trên thị trường hoặc giảm thiểu rủi ro nắm giữ các công cụ tiềm ẩn trong các quỹ được lập chỉ mục cụ thể.

AD:

Nhà đầu tư và nhà đầu cơ lựa chọn các chỉ số thương mại để có thể tiếp cận toàn bộ thị trường hoặc ngành cụ thể với một giao dịch duy nhất. Thu hút đa dạng hóa với từng cổ phiếu đòi hỏi một lượng vốn lớn và một số giao dịch. Mặc dù các lựa chọn giao dịch có thể giúp giảm thiểu những tổn thất liên quan đến rủi ro với các quỹ chỉ số, các lựa chọn chỉ số có thể được sử dụng như một khoản đầu tư riêng.

Chiến lược cơ bản

Khi kinh doanh bất kỳ loại hình lựa chọn nào, bao gồm cả các lựa chọn chỉ số, nhà đầu tư có thể lựa chọn giữa một cuộc gọi và đưa chiến lược. Tùy chọn cuộc gọi đối với các chỉ số cho phép nhà đầu tư mua một giỏ cổ phiếu ở một mức giá định trước với kỳ vọng giá trị của chỉ số sẽ tăng. Ngược lại, một quyền chọn bán sẽ cho phép nhà đầu tư có quyền bán một chỉ mục với giá thực hiện định trước. Theo giả định này, nhà đầu tư tin rằng giá trị của chỉ số sẽ giảm. Khi sử dụng các lựa chọn, nhà đầu tư không mua, bán chỉ số chứng khoán vật chất; tuy nhiên, giá trị của lựa chọn sẽ di chuyển theo cùng một hướng với chỉ số thị trường.

AD:

Việc mua một chỉ số là một chiến lược tăng giá khi giá trị của quyền chọn mua tăng lên khi giá trị của chỉ số cơ bản tăng. Ngược lại, mua một chỉ số là một chiến lược giảm. Giá trị của lệnh tăng tăng khi giá trị của tài sản cơ bản giảm xuống. Tiềm năng lợi nhuận trong cả hai trường hợp được giới hạn ở chỉ số cơ bản đang tăng hoặc giảm xuống mức giá đình công. Các rủi ro tài chính đối với các quyền chọn mua và bán được giới hạn trong tổng phí bảo hiểm trả cho quyền chọn. Mua chỉ số đặt và gọi là các chiến lược cơ bản trong giao dịch quyền chọn chỉ số, với các chiến lược nâng cao hơn bao gồm straddle và collars.

Chỉ số Straddle Một straddle chỉ số là một chiến lược lựa chọn bao gồm việc mua cả một cuộc gọi chỉ số và chỉ số đưa ra với cả hai lựa chọn có cùng một tấn công giá. Các nhà đầu tư mua các chỉ số giá đỡ đang dự đoán sự biến động của chỉ số hoặc đang tăng hoặc giảm từ mức hiện tại. Lợi nhuận tiềm năng được thừa hưởng và có thể lớn với bất kỳ động thái lớn nào trong chỉ số cơ bản. Các tổn thất tiềm tàng đối với các giá đỡ chỉ số được xác định tại thời điểm hợp đồng được thiết lập.Mức thiệt hại tối đa cho một straddle dài là tổng số cuộc gọi và đóng phí bảo hiểm. Điều này sẽ xảy ra nếu giá trị của chỉ số cơ bản bằng với giá đình công khi hợp đồng hết hạn. Cổ phần chỉ số là một chiến lược lựa chọn bao gồm các lệnh bán chỉ số trong khi đồng thời mua một số lượng tương đương lập chỉ mục. Phí bảo hiểm từ việc bán các cuộc gọi, một phần, tài trợ chi phí của chỉ số đặt. Điều này sẽ giúp bảo vệ giá trị của danh mục đầu tư đối với bất kỳ động thái thị trường bất lợi. Mức độ mà phí bảo hiểm từ các cuộc gọi chỉ số bao gồm chỉ số phụ thuộc vào mức hiện tại của chỉ số cơ bản và giá thực hiện của các hợp đồng được lựa chọn. Một cổ phiếu chỉ số được thực hiện khi một nhà đầu tư sở hữu một danh mục đầu tư cổ phiếu hỗn hợp và muốn bảo vệ giá trị của nó với việc đặt trên nhược điểm. Khi sử dụng chỉ số collars, thiệt hại tiềm năng được giới hạn bởi chỉ số đặt trong khi lợi nhuận bị giới hạn bởi các cuộc gọi chỉ số. Nhìn chung, rủi ro và thiệt hại liên quan đến giao dịch quyền chọn chỉ số được giới hạn ở mức phí bảo hiểm đã trả và giá thỏa thuận đã được thỏa thuận (xem Chiến lược biến động của thị trường: Cổ phiếu

.

Dưới cùng dòng ) khi hợp đồng được viết. Tương tự, những tổn thất này cũng là những giới hạn tiềm năng cho lợi nhuận. Một lựa chọn Index thu hút sức hút của nó từ khả năng giảm thiểu rủi ro và cho các nhà đầu tư dài hạn có thể tạo ra thu nhập ổn định. Mục đích chính của các lựa chọn chỉ số là giảm bớt rủi ro liên quan đến các quỹ chỉ số. Là một sản phẩm đòn bẩy, các quỹ chỉ số có tiềm năng tổn thất nặng nề mà các lựa chọn chỉ số có thể phòng ngừa cho các nhà đầu tư dài hạn và ngắn hạn. Tuy nhiên, như một khoản đầu tư cá nhân, các lựa chọn chỉ số có thể cung cấp sự ổn định và yên tâm cho các nhà đầu tư ít rủi ro.