Bạn có bao giờ tự hỏi làm thế nào ngân hàng xác định lãi suất trên thế chấp? Hoặc tại sao lãi suất thanh toán trên tài khoản tiết kiệm lại quá thấp? Tất cả đều là phản ứng đối với lãi suất trái phiếu Chính phủ Hoa Kỳ. Tại sao tỷ lệ Kho bạc của U. S. rất quan trọng và có ảnh hưởng?

Tại sao tỷ lệ Kho bạc lại quan trọng?

Kho bạc Hoa Kỳ bán trái phiếu ra công chúng như một cách để mượn tiền. Họ bán trái phiếu với các kỳ đáo hạn khác nhau - thông thường là hóa đơn ba tháng và trái phiếu Kho bạc 30 năm. Kho bạc, giống như tất cả các trái phiếu, có mối quan hệ ngược lại giữa giá và năng suất - giá càng cao thì lợi tức càng thấp. Thông thường những trái phiếu này có đường cong năng suất bình thường, có nghĩa là thời gian đến hạn phải ngắn hơn, năng suất thấp hơn và thời gian chín dài hơn, năng suất càng cao. Đôi khi, mặc dù, có một đường cong năng suất đảo ngược, trong đó ngược lại xảy ra. Mặc dù đường cong ngược không phổ biến, nhưng thường là dấu hiệu suy giảm cho nền kinh tế, báo hiệu rằng thị trường đang lo lắng về viễn cảnh dài hạn và tình hình suy thoái kinh tế đang diễn ra.

Tương tự như vậy, khi lợi tức trái phiếu của U. S. giảm do giá cả gia tăng, điều đó có nghĩa là nhu cầu trái phiếu này cao. Điều này thường xảy ra khi các nhà đầu tư lo lắng về sự an toàn của các công cụ khác, chẳng hạn như khi các nhà đầu tư nước ngoài đang tìm kiếm một nơi trú ẩn an toàn trong bối cảnh bất ổn địa chính trị toàn cầu.

Mặc dù các tín hiệu nói trên đáng chú ý, có lẽ điều quan trọng nhất đối với người tiêu dùng và nhà đầu tư là làm thế nào các mức lãi suất khác lại có vẻ như "giảm giá" của kho bạc. Chẳng hạn, lãi suất thế chấp 15 năm dựa trên lãi suất Kho bạc 10 năm và lãi suất cho vay có điều chỉnh được dựa trên kho bạc đáo hạn tương tự.

Điều gì thúc đẩy lãi suất của Bộ Tài chính?

Có những động lực rõ ràng của lãi suất Kho bạc, đặc biệt là cung và cầu cho họ. Khi nguồn cung tăng lên, giá cả sẽ giảm và tỷ lệ tăng. Tương tự, khi nhu cầu tăng lên, giá cả tăng và năng suất (hoặc giá) giảm. Nhưng có ba động lực ít rõ ràng hơn:

Nền kinh tế: Trong giai đoạn mở rộng ("thời điểm tốt"), tỷ lệ (thường là lãi suất ngắn hạn như T-bill 3 tháng) có xu hướng tăng và trong thời kỳ suy thoái, có xu hướng giảm. Điều này xảy ra bởi vì trong quá trình mở rộng, các nhà đầu tư ít sợ hãi và sẵn sàng đầu tư vào các công cụ rủi ro.

1. Lạm phát: Khi lạm phát thấp, lãi suất ngắn hạn của Kho bạc cũng thấp và ngược lại.
2. Tỷ lệ Quỹ Liên bang: Khi Fed tăng hoặc hạ thấp tỷ lệ mục tiêu, nó thường ảnh hưởng đến các tỷ giá trái phiếu ngắn hạn khác.

Dòng dưới cùng

Nhận thức về mức lãi suất của U. S. Kho bạc là điều tối quan trọng khi đầu tư vào bất kỳ loại hình bảo mật nào. Ngay cả các nhà đầu tư chứng khoán cần phải hiểu rằng tỷ giá Kho bạc ảnh hưởng đến mức độ rủi ro mà các nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận.Mặc dù các nguyên tắc cơ bản về cổ phiếu cụ thể, nếu Kho bạc chỉ ra một thị trường bất lợi rủi ro thì cổ phiếu sẽ không phải là loại tài sản theo yêu cầu và giá của chúng có thể không phù hợp với nguyên tắc cơ bản của chúng. Vì vậy, ngay cả khi không có lãi suất trong việc mua trái phiếu kho bạc, việc giữ tỷ giá là rất quan trọng đối với bất kỳ nhà đầu tư nào.