Quỹ chỉ số Vanguard sử dụng một chiến lược lấy mẫu có quản lý thụ động để theo dõi một chỉ số chuẩn. Loại điểm chuẩn phụ thuộc vào loại tài sản của quỹ. Vanguard sau đó tính tỷ lệ chi phí để quản lý quỹ chỉ số. Các quỹ tiên phong được biết đến với tỷ lệ chi phí thấp nhất trong ngành. Điều này cho phép các nhà đầu tư tiết kiệm tiền về lệ phí và giúp họ trở lại trong thời gian dài.

AD:

Vanguard là công ty phát hành quỹ lớn nhất thế giới và là công ty phát hành trái phiếu trao đổi số một lớn thứ hai (ETFs). John Bogle, người sáng lập Quỹ tiên phong, đã bắt đầu quỹ chỉ số đầu tiên theo dõi kế hoạch S & P 500 vào năm 1975. Các quỹ chỉ số có phí thấp là những khoản đầu tư thích hợp cho phần lớn các nhà đầu tư. Các quỹ chỉ số cho phép các nhà đầu tư tiếp cận thị trường trong một chiếc xe đầu tư đơn giản, dễ dàng thương mại.

Quản lý thụ động

Quản lý thụ động nghĩa là quỹ hoặc ETF chỉ theo dõi chỉ mục chuẩn. Điều này khác với quản lý hoạt động, nơi một nhà quản lý quỹ cố gắng đánh bại hiệu suất của một chỉ mục. Đối với hầu hết các quỹ đầu tư cổ phiếu tích cực, chỉ số chuẩn là S & P 500.

Phí quản lý hoạt động thường cao hơn các quỹ được quản lý thụ động. Các quỹ được quản lý tích cực có chi phí giao dịch cao hơn do có một khoản doanh thu lớn hơn trong quỹ. Các quỹ này cũng có thêm chi phí bồi thường cho việc quản lý quỹ. Những yếu tố này dẫn đến tăng lệ phí so với các quỹ thụ động.

AD:

Nhiều quỹ tích cực quản lý không đánh bại các chỉ số chuẩn dựa trên cơ sở nhất quán. Lệ phí cao hơn kết hợp với hiệu suất nhỏ hơn dẫn đến kết quả kém. Các nghiên cứu học thuật chỉ cho thấy mức phí cao hơn dẫn đến hiệu quả subpar cho hầu hết các quỹ hoạt động. Ngay cả khi một nhà quản lý quỹ thành công trong một khoảng thời gian, sự thành công trong tương lai không được đảm bảo. Rủi ro về hiệu quả hoạt động kinh doanh là một lý do chính khiến các quỹ chỉ số quản lý thụ động là một lựa chọn tốt hơn cho hầu hết các nhà đầu tư.

Lấy mẫu Mẫu

Vanguard sử dụng lấy mẫu chỉ mục để theo dõi một chỉ số chuẩn mà không nhất thiết phải sao chép các cổ phần trong toàn bộ chỉ mục. Điều này cho phép công ty giữ chi phí quỹ thấp. Nó là đắt hơn để giữ mỗi cổ phiếu hoặc trái phiếu trong một chỉ mục. Hơn nữa, các chỉ số không phải để cho phép dòng chảy và dòng chảy của các quỹ như ETFs và các quỹ tương hỗ. Vanguard sử dụng kỹ thuật lấy mẫu chỉ số để đối phó với chuyển động tự nhiên của nguồn vốn của mình trong khi vẫn sao chép hiệu suất của chỉ số chuẩn. Vanguard không tiết lộ kỹ thuật lấy mẫu cụ thể.

Các kỹ thuật lấy mẫu phổ biến khác phân chia các chỉ số thành các tế bào đại diện cho các đặc tính khác nhau của chỉ số chuẩn. Đối với một chỉ số chứng khoán lớn, người quản lý có thể phân chia cổ phiếu trong chỉ mục theo các loại khác nhau.Các thể loại này có thể bao gồm tỷ lệ ngành, mức giá (P / E), quốc gia, biến động hoặc các đặc điểm cá nhân khác. Người quản lý quỹ mua cổ phiếu hoặc tài sản bắt chước hoạt động của các thành phần của chỉ mục.

Kỹ thuật lấy mẫu chỉ số có nguy cơ lỗi theo dõi. Lỗi theo dõi là sự khác biệt giữa giá trị tài sản ròng (NAV) của quỹ nắm giữ và hoạt động của chỉ số chuẩn theo thời gian. Lỗi theo dõi càng lớn thì sự chênh lệch giữa quỹ và chỉ số càng lớn.

Các mức chi phí

Quỹ tiên phong có tỷ lệ chi phí để bù đắp cho việc quản lý và phát hành quỹ. Tỷ lệ chi phí được tính bằng cách lấy chi phí hoạt động của quỹ và chia cho các tài sản đang quản lý (AUM). Tỷ lệ chi tiêu của Vanguard là một trong những mức thấp nhất trong ngành. Các tỷ lệ chi tiêu cho các quỹ tương hỗ nhìn chung thấp hơn 82% so với mức trung bình ngành.

Tỷ lệ chi phí có thể có tác động đáng kể đến lợi nhuận theo thời gian. Vanguard ghi nhận rằng với khoản đầu tư giả định là 50.000 đô la trong 20 năm, và các nhà đầu tư có thể tiết kiệm được khoảng 24.000 đô la Mỹ chi phí, giả định mức lãi suất hàng năm là 6%. Đây là một khoản tiền đáng kể. Vì vậy, các nhà đầu tư nên tìm cách đầu tư vào các quỹ có chi phí thấp.