Sự biến động gần đây của giá dầu cho thấy một cơ hội tuyệt vời cho các thương nhân kiếm được lợi nhuận nếu họ có thể dự đoán đúng hướng. Sự biến động được tính như sự thay đổi kỳ vọng trong giá của một dụng cụ ở cả hai hướng. Ví dụ, nếu sự biến động của dầu là 15% và giá dầu hiện tại là 100 USD, có nghĩa là trong năm tới, các nhà kinh doanh dự đoán giá dầu sẽ thay đổi 15% (hoặc đạt 85 USD hoặc 115 USD). Nếu sự biến động hiện tại nhiều hơn sự biến động lịch sử, các nhà đầu tư mong đợi sự biến động cao về giá cả trong thời gian tới. Nếu sự biến động hiện tại thấp hơn mức trung bình dài hạn, các nhà đầu tư mong đợi sự biến động của giá cả trong thời gian tới. Thị trường CBOE (CBOE CBOECboe Thị trường toàn cầu Inc155 02-0 48% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) OVX theo dõi sự biến động ngụ ý của tiền tấn công vào quỹ giao dịch quỹ dầu mỏ của Mỹ (ETF). ETF theo dõi sự vận động của WTI Dầu thô (WTI WTIW & T Offshore Inc 3. 18 + 3. 58% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) bằng cách mua dầu thô NYMEX tương lai. (Để biết thêm thông tin, xem: Ảnh hưởng của sự biến động đối với việc hoàn vốn của thị trường .)

AD:

Thương nhân có thể hưởng lợi từ giá dầu biến động bằng cách sử dụng các chiến lược phái sinh. Các sản phẩm này chủ yếu bao gồm các lựa chọn mua và bán đồng thời và nắm giữ các vị trí trong hợp đồng tương lai trên các sàn giao dịch cung cấp các sản phẩm dẫn dầu thô. Một chiến lược được sử dụng bởi thương nhân để mua biến động, hoặc lợi nhuận từ sự gia tăng biến động, được gọi là một "straddle dài." Nó bao gồm việc mua một cuộc gọi và một quyền chọn bán ở mức giá đình công tương tự. Chiến lược trở nên có lợi nếu có một sự di chuyển đáng kể trong cả hai hướng lên hoặc xuống. (Để biết thêm thông tin, xem

Điều gì quyết định giá dầu? ) Ví dụ: nếu dầu giao dịch ở mức 75 đô la Mỹ và lệnh mua bán giá thực hiện ở mức giá 3 đô la, và tùy chọn đặt giá thực hiện tại tiền tệ đang giao dịch ở mức 4 đô la , chiến lược này trở nên có lợi cho hơn $ 7 chuyển động trong giá dầu. Vì vậy, nếu giá dầu tăng vượt quá 82 đô la hoặc giảm hơn 68 đô la (không bao gồm phí môi giới), chiến lược này có lợi nhuận. Cũng có thể thực hiện chiến lược này bằng cách sử dụng các phương án trả tiền, hay còn gọi là siết dài hạn, làm giảm chi phí trả trước nhưng sẽ đòi hỏi một sự chuyển biến lớn hơn trong giá cổ phiếu để chiến lược có thể sinh lời. Lợi nhuận tối đa về mặt lý thuyết không giới hạn về mặt tăng trưởng và thiệt hại tối đa được giới hạn ở mức 7 đô la. (Để biết thêm thông tin, xem:

Cách Mua Tùy chọn Dầu

.) Chiến lược bán sự biến động, hoặc để hưởng lợi từ một sự biến động giảm hoặc ổn định, được gọi là một "straddle ngắn". Nó bao gồm việc bán một cuộc gọi và một quyền chọn bán ở mức giá đình công tương tự.Chiến lược trở nên có lợi nếu giá cả bị giới hạn. Ví dụ, nếu dầu giao dịch ở mức 75 USD và lệnh mua bán giá thực hiện ở mức giá 3 USD, và giá chào bán thực hiện ở mức giá 4 USD, chiến lược sẽ trở nên có lợi nếu không có hơn một động thái $ 7 trong giá dầu. Vì vậy, nếu giá dầu tăng lên 82 đô la hoặc giảm xuống còn 68 đô la Mỹ (không tính phí môi giới) thì chiến lược này có lợi nhuận. Cũng có thể thực hiện chiến lược này bằng cách sử dụng phương án trả tiền, được gọi là "kẹp ngắn", làm giảm lợi nhuận tối đa có thể đạt được nhưng tăng phạm vi trong đó chiến lược có lợi. Lợi nhuận tối đa được giới hạn ở mức 7 đô la và mức thua lỗ tối đa về mặt lý thuyết là không giới hạn. (Xem thêm: Giá dầu thế giới có thể đạt mức

)

Các chiến lược trên là hai chiều - chúng độc lập với hướng di chuyển. Nếu nhà đầu tư có quan điểm về giá dầu, nhà đầu tư có thể thực hiện các khoản chiết khấu cho phép trader có cơ hội lợi nhuận, đồng thời hạn chế rủi ro Một chiến lược giảm giá phổ biến là sự lây lan của lệnh gấu, bao gồm bán một cuộc gọi ngoài tiền và mua thêm một cuộc gọi ngoài tiền. Sự khác biệt giữa phí bảo hiểm là số tiền tín dụng thuần và là lợi nhuận tối đa cho chiến lược. Mức tổn thất tối đa là chênh lệch giữa chênh lệch giữa giá thực hiện và số tiền tín dụng thuần. Ví dụ: nếu dầu giao dịch ở mức 75 đô la Mỹ và các lựa chọn mua bán giá thực hiện 80 đô la và 85 đô la đang giao dịch ở mức 2 đô la. 5 và 0 đô la. 5 tương ứng, lợi nhuận tối đa là khoản tín dụng thuần, hoặc 2 đô la (5 đô la - 5 đô la) và khoản lỗ tối đa là 3 đô la (5 đô la - 2 đô la). Chiến lược này cũng có thể được thực hiện bằng cách sử dụng các lựa chọn mua bằng cách bán một đặt ra tiền và mua một đặt tiền thậm chí còn out-of-the-money. Một chiến lược tăng giá tương tự như vậy là sự lây lan của cuộc gọi tăng giá bao gồm việc mua một cuộc gọi ngoài cuộc gọi và bán một cuộc gọi ngoài tiền. Sự chênh lệch giữa phí bảo hiểm là số tiền ghi nợ ròng, và là tổn thất tối đa cho chiến lược. Lợi nhuận tối đa là chênh lệch giữa chênh lệch giữa giá thực hiện và số tiền ghi nợ thuần. Ví dụ: nếu dầu giao dịch ở mức 75 đô la Mỹ và các lựa chọn mua bán giá thực hiện 80 đô la và 85 đô la đang giao dịch ở mức 2 đô la. 5 và 0 đô la. 5 lần thua lỗ tối đa là khoản ghi nợ ròng, hoặc 2 đô la (5 đô la - 5 đô la) và lợi nhuận tối đa là 3 đô la (5 đô la - 2 đô la). Chiến lược này cũng có thể được thực hiện bằng cách sử dụng các lựa chọn mua bằng cách mua một tiền đặt ra và bán một tiền thậm chí hơn đặt ra-of-the-money.

Cũng có thể thực hiện các vị trí lan truyền đơn hoặc phức tạp bằng cách sử dụng tương lai. Điểm bất lợi duy nhất là lợi nhuận bắt buộc để nhập vào một vị trí tương lai sẽ cao hơn so với việc đi vào một vị trí lựa chọn.

Đường đáy

Các nhà kinh doanh có thể hưởng lợi từ sự biến động của giá dầu giống như họ có thể kiếm lợi nhuận từ những biến động giá cổ phiếu. Lợi nhuận này đạt được bằng cách sử dụng các công cụ phái sinh để đạt được một sự tiếp xúc đòn bẩy với cơ bản mà không có sở hữu hoặc cần sở hữu bản thân nó.