a:

Trong nhiều ngành của ngành tài chính, đo lường rủi ro là trọng tâm chính. Mặc dù nó có thể đóng một vai trò trong kinh tế và kế toán, nhưng tác động của việc đo lường rủi ro chính xác và sai lầm được minh họa rõ ràng nhất trong lĩnh vực đầu tư. Cho dù đầu tư vào cổ phiếu, lựa chọn hay quỹ tương hỗ, biết được xác suất an ninh chuyển động theo cách bất ngờ có thể là sự khác biệt giữa thương mại và phá sản. Các nhà kinh doanh và nhà phân tích sử dụng một số chỉ số để đánh giá sự biến động và rủi ro tương đối của các khoản đầu tư tiềm năng, nhưng số liệu phổ biến nhất là độ lệch tiêu chuẩn.

AD:

Độ lệch chuẩn là một khái niệm toán học cơ bản có trọng lượng rất lớn. Đơn giản chỉ cần đặt, độ lệch tiêu chuẩn đo lường số tiền trung bình mà các điểm dữ liệu cá nhân khác với mức trung bình. Nó được tính bằng cách trừ đầu tiên từ mỗi giá trị, và sau đó squaring, tổng hợp và trung bình các khác biệt để tạo ra sự khác biệt. Trong khi bản thân sự khác biệt là một chỉ số hữu ích về phạm vi và sự biến động, sự bình phương của các khác biệt cá nhân có nghĩa là chúng không còn được báo cáo trong cùng một đơn vị đo như tập dữ liệu ban đầu. Trong trường hợp giá chứng khoán, dữ liệu ban đầu là bằng đô la và phương sai là đô la bình phương, không phải là một đơn vị đo lường hữu ích. Độ lệch chuẩn chỉ đơn giản là căn bậc hai của phương sai, đưa nó trở lại đơn vị đo ban đầu và làm đơn giản hơn nhiều để sử dụng và diễn giải.

AD:

Trong đầu tư, độ lệch tiêu chuẩn được sử dụng làm chỉ số biến động của thị trường và do đó rủi ro. Các hành động giá cả không thể đoán trước được và phạm vi rộng hơn, rủi ro càng lớn. Chứng khoán có giá trị giới hạn, hoặc những cổ phiếu không cách xa các phương tiện của họ, không bị coi là rủi ro lớn vì nó có thể được giả định với sự chắc chắn tương đối rằng họ tiếp tục hành xử theo cách tương tự. An ninh có phạm vi kinh doanh rất lớn và có xu hướng tăng đột biến, đảo ngược đột ngột hoặc khoảng cách, là rủi ro hơn nhiều. Tuy nhiên, rủi ro không nhất thiết là xấu. Rủi ro hơn về an ninh, tiềm năng lớn hơn cho việc thanh toán cũng như tổn thất.

AD:

Khi sử dụng độ lệch tiêu chuẩn để đo lường rủi ro trên thị trường chứng khoán, giả thiết cơ bản là phần lớn hoạt động giá theo mô hình của một phân phối bình thường. Trong một phân bố bình thường, các giá trị riêng lẻ nằm trong một độ lệch chuẩn của giá trị trung bình, ở trên hoặc dưới, 68% thời gian. Giá trị nằm trong phạm vi hai độ lệch chuẩn 95% thời gian. Ví dụ, trong một cổ phiếu với giá trung bình là 45 đô la và độ lệch chuẩn là 5 đô la, có thể giả định với độ tin cậy 95% rằng giá đóng cửa tiếp theo vẫn từ 35 đô la đến 55 đô la. Tuy nhiên, giá giảm mạnh hoặc đột biến bên ngoài phạm vi này khoảng 5% thời gian.

Biến động an ninh càng nhiều thì độ lệch và độ lệch chuẩn càng lớn. Mặc dù các nhà đầu tư có thể giả định rằng giá vẫn còn trong phạm vi hai độ lệch chuẩn có nghĩa là 95% thời gian, điều này vẫn có thể là một phạm vi rất lớn. Như với bất cứ điều gì khác, càng có nhiều kết quả có thể xảy ra thì nguy cơ chọn sai càng lớn.