Eurobond là loại trái phiếu đặc biệt được phát hành bằng đồng tiền khác với đồng tiền của quốc gia hoặc thị trường mà trái phiếu được phát hành. Do đặc điểm ngoại tệ này, các loại trái phiếu này còn được gọi là trái phiếu bên ngoài.

Bài viết này mô tả hoạt động của Eurobond, lợi ích, rủi ro và cách sử dụng của nó. (Xem liên quan: Khái niệm cơ bản về Trái phiếu: Giới thiệu )

Eurobond: Ví dụ và phân loại

Mặc dù tên này bao gồm từ "Euro", Eurobond không liên quan gì đến châu Âu hay đồng euro. Thay vào đó, từ "Euro" chỉ ra ngoại tệ. Những "Eurobond" (không có "s") không được nhầm lẫn với "Eurobonds" (với chữ "s"), vì nó là trái phiếu chuẩn do Liên minh châu Âu và chính phủ châu Âu phát hành. Trong một số trường hợp, thuật ngữ Eurobonds được sử dụng như là một hình thức số nhiều khi đề cập đến trái phiếu ngoại tệ. vì sự rõ ràng trong bài viết này, thuật ngữ Eurobond chỉ được sử dụng trong số ít.)

Ví dụ: công ty có trụ sở tại U. K. có thể phát hành trái phiếu Eurodollar bằng đô la Mỹ ở Nhật Bản. Tương tự, một tổ hợp tài chính quốc tế có thể phát hành trái phiếu Euroyen ở Singapore, có thể được mệnh giá bằng đồng Yên Nhật.

Eurobond được phân loại theo đơn vị tiền tệ mà chúng được đánh dấu. Danh pháp được thực hiện theo đơn vị tiền tệ được biểu thị dẫn đến tên như trái phiếu Euroyen và trái phiếu Eurodollar.

Ai Đối tượng Eurobond?

Các tổ chức tư nhân, các tổ chức tín dụng quốc tế và thậm chí các chính phủ, những người đang cần vay mượn tiền nước ngoài trong một khoảng thời gian cụ thể, tìm thấy Eurobond phù hợp với nhu cầu của họ.

Eurobond thường được chào bán với lãi suất cố định, đưa ra một cấu trúc nợ thanh toán cố định rõ ràng cho người phát hành ngay cả trong dài hạn.

Ví dụ: một công ty của Hoa Kỳ như Công ty Coca-Cola (KO

KOCoca-Cola Co45 47-1. 09% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) có mặt tại Hoa Kỳ Nói rằng nó muốn nhập vào một thị trường mới, Ấn Độ, bằng cách thiết lập một cơ sở sản xuất lớn tại địa phương. Chi phí cho cơ sở sẽ đòi hỏi nguồn vốn lớn bằng đồng nội tệ - rupee Ấn Độ (INR). Là một người mới thành lập ở Ấn Độ, công ty có thể không có được tín dụng cần thiết ở các thị trường Ấn Độ. Điều này có thể dẫn đến chi phí vay mượn tại địa phương cao. Công ty cần tiền, mà nó quyết định nguồn bằng cách phát hành Eurobond.

Nó phát hành Eurobond có đồng Rupee ở U. Các nhà đầu tư có rupee Ấn Độ có trong các tài khoản của họ ở U. sẽ mua trái phiếu này, cho vay có hiệu quả tiền INR cho công ty.

The U.S.-công ty dựa thu thập vốn này và thả nổi một công ty con ở địa phương ở Ấn Độ. Vốn thu được, tại INR, có thể được cung cấp cho chi nhánh địa phương của Ấn Độ bởi công ty mẹ của U. Nếu tất cả đều đi theo kế hoạch với nhà máy địa phương đang hoạt động và tạo ra lợi nhuận kinh doanh, tiền thu được dùng để trả lãi cho người sở hữu trái phiếu. Lợi ích của Eurobond đối với công ty phát hành

Các nhà phát hành có quyền tự do phát hành trái phiếu ở một quốc gia / vùng của sự lựa chọn của họ. Họ cũng có sự lựa chọn của tiền tệ nổi Eurobond. Cả hai đều có thể được lựa chọn cho những lợi ích tốt nhất có thể cho việc sử dụng theo kế hoạch của họ. Lãi suất dao động từ nước này sang nước khác. Người phát hành có thể chọn nước có mức lãi suất ưu đãi. Các công ty thậm chí nghiên cứu mô hình dân số nhập cư để quyết định về đất nước và tiền tệ vì lợi ích của họ. Ví dụ: một quần thể lớn ở U. K. đến từ các quốc gia Nam Á gồm Ấn Độ, Pakistan và Bangladesh. Nổi Eurobond ở U. K. bằng một loại tiền tệ của những quốc gia bản địa này có thể thấy đầu tư lớn. Người nhập cư có cảm xúc gắn bó với quê hương của mình và sẽ đầu tư tiền vào những trái phiếu này nếu người phát hành có uy tín. Sử dụng Eurobond, công ty giảm thiểu rủi ro ngoại hối. Trong ví dụ trên, công ty có thể đã phát hành trái phiếu trong nước ở Mỹ bằng đô la Mỹ, sau đó chuyển số tiền này sang INR theo tỷ giá hối đoái hiện tại để chuyển tiền sang Ấn Độ, sau đó chuyển tiền INR sang USD để thanh toán lãi chủ sở hữu trái phiếu tại Hoa Kỳ Tùy chọn này dẫn đến rủi ro tỷ giá cũng như các chi phí giao dịch, được loại bỏ sử dụng Eurobond. Có thể lựa chọn nhiều loại thời gian trưởng thành.

Mặc dù Eurobond được phát hành ở một quốc gia cụ thể, chúng được giao dịch trên thị trường chứng khoán toàn cầu, giúp thu hút các nhà đầu tư lớn.

Lợi ích của Eurobond đối với nhà đầu tư

Do có sẵn ngoại tệ trái phiếu, các nhà đầu tư thường trú có thể tiếp xúc với đầu tư nước ngoài. Điều này cho phép một mức độ đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ.

Phần lớn Eurobond có mệnh giá thấp. Việc chỉ định bằng ngoại tệ và tung ra thị trường ở các nước có tiền tệ mạnh hơn giúp họ giữ được tính thanh khoản cao cho các nhà đầu tư trong nước. Ví dụ: một trái phiếu Eurodollar rupi Ấn Độ được phát hành ở U. K. với mệnh giá 10.000 INR 10.000 có thể có vẻ rẻ hơn đối với các nhà đầu tư tại U. K. Sẽ chỉ có 100 GBP đầu tư cho các nhà đầu tư U. K., xem xét tỷ giá GBPINR là 100.

Tuy nhiên, rủi ro ngoại hối, được giảm nhẹ cho người phát hành, thực sự được chuyển cho nhà đầu tư. Giả sử đầu tư 10.000 INR với tỷ giá 1 USD = 50 INR trong Eurobond rupee kéo dài 3 năm. Ngay từ đầu, nhà đầu tư của U. đã bỏ ra 200 đô la. Nếu tỷ giá sau 3 năm trưởng thành thay đổi 1 USD = 60 INR, số tiền gốc 10 triệu INR sẽ chỉ là 166 USD. 67 (ngoài thanh toán lãi).

Dòng dưới cùng

Eurobond mang lại lợi thế duy nhất cho các công ty đa quốc gia lớn và có uy tín để tăng nợ lãi suất thấp từ các thị trường toàn cầu.Các nhà đầu tư được hưởng lợi từ đa dạng hóa thông qua việc bổ sung các khoản nợ tiền tệ khác. Tuy nhiên, nhà đầu tư nên lưu ý rằng họ phải chịu rủi ro tỷ giá trong khi đầu tư vào đồng Eurobond. (Xem liên quan:

Giới thiệu về đầu tư trái phiếu - Video

)