a:

Dòng tiền tự do (FCF) là một trong nhiều ước tính có thể có của dòng tiền cho một doanh nghiệp. Ý tưởng là để tìm ra bao nhiêu tiền một công ty đang tạo ra vượt quá những gì cần thiết để duy trì tốc độ tăng trưởng hiện tại. FCF xem xét dòng chảy ra theo yêu cầu của chi tiêu vốn. Công thức FCF cơ bản là dòng tiền mặt hiện tại từ hoạt động trừ chi phí vốn. Công thức này có thể được phân tích và sửa đổi dựa trên nhu cầu.

Có các loại FCF khác, bao gồm dòng tiền mặt tự do (FCFE) và dòng tiền tự do cho công ty (FCFF). Mỗi sử dụng một công thức đã được sửa đổi dựa trên một công thức được mô tả ở trên.

Ước tính chi phí vốn cần thiết

Khi bạn xem xét báo cáo tài chính của công ty, không có cách nào dễ ước tính số tiền chi tiêu cần thiết để duy trì tăng trưởng hiện tại. Một số nhà phân tích sử dụng toàn bộ chi tiêu vốn hoặc trung bình chi phí vốn trong quá khứ.

Tùy thuộc vào ngành và mục tiêu của công ty cụ thể, chi phí vốn có thể thay đổi đáng kể từ năm này sang năm khác. Điều này làm cho việc dựa vào các con số hiện tại hoặc lịch sử rất khéo léo. Công ty vẫn khó có thể hiểu được các dữ liệu về dòng tiền mặt hơn hầu hết các phần khác của báo cáo tài chính.

Google: Ví dụ về Lưu ngân tiền

Google là một trong những câu chuyện thành công lớn trong thế kỷ 21. Trong báo cáo tài chính của mình, Google dựa trên các nguyên tắc kế toán được chấp nhận rộng rãi (GAAP) và các định giá phi GAAP để cho thấy dòng tiền. (FCF không phải là thống kê GAAP)

Ví dụ: trong quý thứ ba năm 2014, Google đã cho thấy thu nhập ròng là 2 đô la. 81 tỷ đồng. Nó cũng cho thấy FCF là 3 đô la. 58 tỷ đồng bằng cách trừ 2 đô la. 42 tỷ đồng mua sắm tài sản và trang thiết bị từ 6 tỷ đô la từ tiền mặt thuần được cung cấp bởi hoạt động kinh doanh.

Điều này có nghĩa là Google đã có thêm 3 đô la. 58 tỷ đồng linh hoạt để tái đầu tư hoặc phân phối cho các cổ đông.