a:

Để có cách tiếp cận có kỷ luật bằng cách sử dụng "tái cân bằng phong cách" đầu tư, trước tiên bạn phải thiết lập mô hình xác định xác định mục tiêu tỷ lệ phân bổ tài sản cho từng loại tài sản hoặc chứng khoán mà bạn muốn đầu tư vào quỹ. Trong ví dụ của chúng ta, giả sử rằng bạn muốn có 60% tiền của bạn trong cổ phần (được coi là một đầu tư tích cực hơn) và 40% trong thu nhập cố định (được coi là một khoản đầu tư bảo thủ). Bạn quyết định phân bổ cho các loại tài sản này như sau:

1%> 30% đối với chứng khoán Mỹ

20% đối với chứng khoán quốc tế
10% tại các thị trường mới nổi
20% trái phiếu Mỹ (ngắn hạn)
20% Trái phiếu (ngắn hạn)
Bây giờ bạn đã xác định phân bổ tài sản của bạn, phần khó khăn đã qua. Sự cân bằng lại rất đơn giản từ thời điểm này, vì bạn sẽ chỉ cần thiết lập một sự khác biệt trọng lượng phân bổ được chấp nhận cho danh mục tổng thể hoặc từng loại tài sản riêng lẻ. Có bốn cấu trúc biến thể phổ biến để tái cân bằng:

-2->

Phần trăm Tỷ lệ Hạn chế Cố định

1. Phương pháp cố định xác định trước (phần trăm) được sử dụng cho tất cả các loại tài sản. Ví dụ, có thể áp dụng phương sai (+) / (-) 3%. Vì vậy, nếu cổ phiếu U. S. có mức tăng tích cực lên đến 33%, thì bạn sẽ cân bằng lại lớp tài sản. Nếu tỷ lệ phần trăm giảm xuống 27%, bạn sẽ thêm vào lớp tài sản từ nơi khác bằng cách bán chứng khoán có trọng số cao. -3->
   

   Tỷ lệ hoàn lại lại đã xác định

2. Trong trường hợp này, bạn có thể chỉ định một sự khác biệt cao hơn với các lớp tài sản lớn hơn và sự khác biệt nhỏ hơn với các lớp nhỏ hơn. Ví dụ, (+) (-) 5% cho các lớp tài sản lớn hơn và chỉ (+) (-) 2. 5% cho các lớp nhỏ hơn. Khi trọng lượng vượt quá phương sai mong muốn, các giao dịch thích hợp được thực hiện để đạt được các phân bổ mục tiêu. Đô la Mỹ
   

3. Bạn có thể quyết định sử dụng một đồng đô la Mỹ bằng đồng đô la, chẳng hạn như $ 5, 000, thay vì gán một tỷ lệ phần trăm. Khi lớp tài sản tăng vượt quá số tiền này, bạn cân bằng lại và đầu tư vốn ở nơi khác. Nếu giá trị giảm xuống dưới mức mục tiêu, cần phân bổ thêm nhiều khoản đầu tư cho các khoản đầu tư. Phương pháp tính tỷ lệ
   

4. Ở đây bạn sẽ chọn một tỷ lệ cố định, nói 20%, để áp dụng cho từng loại tài sản riêng lẻ. Vì vậy, cổ phiếu của Mỹ sẽ được cân bằng với sự thay đổi của (+) hoặc (-) 6% (20% trong số 30), các thị trường mới nổi ở mức (+) hoặc (-) 2% (20% của 10) và như vậy … < Việc tái cân bằng là một chiến lược quan trọng để duy trì cách tiếp cận có kỷ luật đối với đầu tư.Cho phép lớp tài sản hoặc tài sản cụ thể quá lớn hoặc nhỏ trong danh mục của bạn có thể ảnh hưởng đến rủi ro tổng thể, hiệu suất và trọng số, đi chệch khỏi chiến lược đầu tư ban đầu. (Để có các mẹo tái cân bằng danh mục đầu tư, hãy tham khảo Cân bằng lại danh mục đầu tư của bạn để theo dõi

.) Câu hỏi này đã được Steven Merkel đưa ra

AD: