a:

Vụ tai tiếng LIBOR đã tác động đến hoán đổi lãi suất theo hai cách quan trọng. Trong khoảng thời gian từ năm 2005 đến năm 2009, hơn một chục tổ chức tài chính lớn đã thao túng số liệu LIBOR cơ bản đối với các sản phẩm phái sinh có gắn với LIBOR, bao gồm hoán đổi lãi suất. Một số giao dịch hoán đổi thương mại bị cáo buộc yêu cầu nhân viên Barclays nộp các mức giá có lợi cho thương nhân thay vì mức lãi suất mà ngân hàng thường phải trả để vay tiền. Những hành động này, trong số những điều khác, đã dẫn đến các cuộc điều tra quy mô lớn và hình phạt hình sự đối với việc pegging lãi suất của các ngân hàng này.

Để xem hoạt động của tất cả các hoạt động này như thế nào, bạn nên biết được mức lãi suất toàn cầu đang được hình thành như thế nào, cách hoán đổi lãi suất và cách thức các khoản lãi suất này có thể được vận dụng vì lợi ích tài chính.

Lãi suất LIBOR được đặt ra như thế nào

Không giống như lãi suất mà các ngân hàng trung ương nhắm tới, chẳng hạn như lãi suất chiết khấu tại Cục Dự trữ Liên bang, lãi suất liên ngân hàng được xác định thông qua sự cộng tác hàng ngày của các ngân hàng tư nhân lớn nhất thế giới.

LIBOR được xác định khi hơn ba chục ngân hàng áp dụng mức lãi suất mà hiện tại họ sẵn sàng cho vay đối với các tổ chức có uy tín trong khu vực của họ. Giá thầu cao và thấp sẽ bị loại ra, và giá thầu trung bình được tính trung bình. Điều này xảy ra nhiều lần cho đến khi mức giá cuối cùng được ấn định.

Tỷ lệ kết quả được gọi là LIBOR hàng ngày, hoặc tỷ lệ chào bán liên ngân hàng. Chúng phục vụ như là một số chuẩn cho vô số các giao dịch tài chính và các sản phẩm trên toàn thế giới.

Các giao dịch hoán đổi lãi suất và LIBOR

Trong thoả thuận lãi suất thông thường, một bên sẽ hoán đổi lãi suất theo lãi suất cố định cho các khoản thanh toán lãi suất thả nổi. Lãi suất thả nổi dựa trên LIBOR. Bên đồng ý thanh toán theo tỷ lệ cố định hy vọng tỷ lệ tăng lên, bởi vì điều đó có nghĩa là hiện nay đang trả ít tiền lãi hơn là nhận được từ phía đối tác trong hợp đồng hoán đổi. Điều ngược lại là đúng đối với bên đồng ý trả lãi suất thả nổi.

Scandal LIBOR

Theo các báo cáo xuất hiện từ các cuộc điều tra về hoạt động của LIBOR, Barclays và các ngân hàng khác đã đưa ra tỷ lệ thấp nhân tạo cho LIBOR. Bằng cách nói với các nhà tính toán LIBOR rằng vay mượn là tương đối rẻ tiền, các ngân hàng này làm cho họ xuất hiện ít rủi ro hơn.

Tác động đã gấp đôi: ngân hàng dường như được bảo vệ trong những thời điểm không ổn định và thương nhân có thể sử dụng những tín hiệu sai tỷ lệ này để thu hút người mua các sản phẩm dựa trên LIBOR, sau đó sẽ nhận được ít lợi ích hơn từ tài khoản của họ có trái phiếu sẽ thấy sự sụp đổ của giá khi bong bóng tỷ lệ sai bật lên.

Với LIBOR giả tạo thấp, các khoản thanh toán thay đổi không đạt được các nghĩa vụ ban đầu của chúng và làm cho hợp đồng hoán nợ kém hơn một cách hiệu quả.Các dòng thanh toán lãi suất từ ​​người trả lãi suất thả nổi sẽ nhỏ hơn so với những gì họ đã có thể đã được. Hiệu quả ròng là sự chuyển tiền trực tiếp từ những người không biết rằng tỷ lệ này sẽ thấp hơn so với những người đã làm.