Nếu nền kinh tế của một quốc gia là một cơ thể con người, trái tim của nó sẽ là ngân hàng trung ương. Và cũng giống như trái tim hoạt động để bơm máu cho cuộc sống trong cơ thể, ngân hàng trung ương bơm tiền vào nền kinh tế để giữ cho sức khoẻ và phát triển. Đôi khi các nền kinh tế cần ít tiền hơn, và đôi khi họ cần nhiều hơn. Trong bài báo này, chúng ta sẽ thảo luận làm thế nào mà các ngân hàng trung ương kiểm soát lượng tiền trong lưu thông. (Để đọc có liên quan, hãy xem: Các ngân hàng trung ương là gì?)

Các phương pháp mà các ngân hàng trung ương sử dụng để kiểm soát lượng tiền thay đổi tùy thuộc vào tình hình kinh tế và sức mạnh của ngân hàng trung ương. Tại Hoa Kỳ, ngân hàng trung ương là Cục Dự trữ Liên bang, thường được gọi là Fed. Các ngân hàng trung ương nổi bật khác bao gồm Ngân hàng Trung ương châu Âu, Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ, Ngân hàng Anh, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc và Ngân hàng Nhật Bản. (

Tài liệu liên quan, xem: Tìm hiểu các Ngân hàng Trung ương Chính). Lý do số lượng tiền

Số tiền lưu thông trong nền kinh tế ảnh hưởng đến cả xu hướng vi mô và kinh tế vĩ mô. Ở cấp độ vi mô, một lượng lớn tiền miễn phí và dễ dàng có nghĩa là chi tiêu cá nhân nhiều hơn. Các cá nhân cũng có một thời gian dễ dàng hơn nhận được các khoản vay như vay cá nhân, cho vay xe hơi, hoặc thế chấp nhà.

Ở cấp độ kinh tế vĩ mô, số tiền lưu thông trong nền kinh tế ảnh hưởng đến những thứ như GDP, tổng thể tăng trưởng, lãi suất và tỷ lệ thất nghiệp. Các ngân hàng trung ương có xu hướng kiểm soát lượng tiền trong lưu thông để đạt được mục tiêu kinh tế và ảnh hưởng đến chính sách tiền tệ. Thông qua bài viết này, chúng ta hãy xem xét một số cách phổ biến mà các ngân hàng trung ương kiểm soát lượng tiền trong lưu thông.

1. In thêm tiền

Vì không có nền kinh tế nào được gắn với một tiêu chuẩn vàng, các ngân hàng trung ương có thể tăng số tiền trong lưu thông bằng cách in nó. Họ có thể in được càng nhiều tiền càng tốt, mặc dù có những hậu quả khi làm như vậy. Chỉ cần in thêm tiền không ảnh hưởng đến sản lượng hoặc sản lượng, do đó, tiền chính nó trở nên ít có giá trị. Vì điều này có thể gây ra lạm phát, chỉ cần in thêm tiền không phải là sự lựa chọn đầu tiên của các ngân hàng trung ương.

2. Đặt Yêu cầu Dự trữ

Một trong những phương pháp cơ bản được tất cả các ngân hàng trung ương sử dụng để kiểm soát số tiền trong nền kinh tế là yêu cầu dự trữ. Theo quy định, các ngân hàng trung ương uỷ nhiệm các tổ chức lưu ký để giữ một số tiền nhất định quỹ dự phòng so với số tiền của tài khoản giao dịch ròng. Vì vậy, một số tiền nhất định được giữ trong dự trữ, và điều này không đi vào lưu thông. Nói rằng ngân hàng trung ương đã đặt yêu cầu dự trữ bắt buộc ở mức 9%. Nếu một ngân hàng thương mại có tổng số tiền ký thác là 100 triệu đô la, thì phải dành 9 triệu đô la để đáp ứng yêu cầu dự trữ. Nó có thể đưa phần còn lại 91 triệu USD vào lưu thông.

Khi ngân hàng trung ương muốn nhiều tiền hơn lưu thông vào nền kinh tế, nó có thể làm giảm yêu cầu dự trữ. Điều này có nghĩa là ngân hàng có thể cho vay nhiều tiền hơn. Nếu muốn giảm số tiền trong nền kinh tế, nó có thể làm tăng yêu cầu dự trữ. Điều này có nghĩa là các ngân hàng có ít tiền hơn để cho vay và do đó sẽ được pickier về việc phát hành các khoản vay.

Tại Hoa Kỳ (có hiệu lực vào ngày 19 tháng 1 năm 2017), các tổ chức lưu ký nhỏ hơn có tài khoản giao dịch ròng

đến 15 đô la. 5 triệu được miễn kho duy trì. Các tổ chức trung bình với các tài khoản có giá từ 15 đô la. 5 triệu và 115 đô la. 1 triệu đồng phải dành 3% trách nhiệm như là dự trữ . Tổ chức lưu ký lớn hơn $ 115. 1 triệu người có yêu cầu dự trữ 10%. 3. Ảnh hưởng Mức Lãi suất Trong hầu hết các trường hợp, ngân hàng trung ương không thể trực tiếp đặt ra lãi suất cho các khoản vay như thế chấp, cho vay tự động, hoặc cho vay cá nhân. Tuy nhiên, ngân hàng trung ương hiện có một số công cụ để đẩy lãi suất lên mức mong muốn. Chẳng hạn, ngân hàng trung ương giữ chìa khóa của lãi suất chính sách - đây là tỷ lệ mà các ngân hàng thương mại có thể vay từ ngân hàng trung ương (ở Mỹ, đây được gọi là lãi suất chiết khấu liên bang). Khi các ngân hàng nhận được khoản vay từ ngân hàng trung ương ở mức thấp hơn, họ vượt qua những khoản tiết kiệm này bằng cách giảm chi phí vay vốn cho khách hàng của mình. Lãi suất thấp có xu hướng tăng vay, và điều này có nghĩa là lượng tiền trong lưu thông gia tăng.

4. Tham gia hoạt động thị trường mở

Các ngân hàng trung ương ảnh hưởng đến số lượng tiền trong lưu thông bằng cách mua hoặc bán chứng khoán chính phủ thông qua quá trình được gọi là hoạt động thị trường mở (OMO). Khi một ngân hàng trung ương tìm cách tăng lượng tiền trong lưu thông, nó mua chứng khoán của chính phủ từ các ngân hàng thương mại và các tổ chức. Điều này giải phóng tài sản ngân hàng-bây giờ họ có nhiều tiền hơn để cho vay. Đây là một phần trong chính sách tiền tệ nới lỏng hoặc nới lỏng làm giảm lãi suất trong nền kinh tế. Điều ngược lại được thực hiện trong trường hợp tiền cần được đưa ra khỏi hệ thống. Tại Hoa Kỳ, Cục Dự trữ Liên bang sử dụng các hoạt động thị trường mở để đạt được một tỷ lệ quỹ liên bang nhắm mục tiêu. Lãi suất ngân hàng liên bang là lãi suất mà tại đó các ngân hàng và các tổ chức cho vay lẫn nhau qua đêm. Mỗi cặp cho vay-vay thương lượng tỷ lệ riêng của họ, và trung bình của họ là tỷ lệ quỹ liên bang. Tỉ lệ quỹ liên bang lần lượt ảnh hưởng đến từng mức lãi suất khác. Các hoạt động thị trường mở là một công cụ được sử dụng rộng rãi vì chúng linh hoạt, dễ sử dụng và hiệu quả.

5. Giới thiệu chương trình giảm thiểu định lượng

Trong thời điểm kinh tế tồi tệ, các ngân hàng trung ương có thể tiến hành các hoạt động thị trường mở thêm một bước nữa và đưa ra một chương trình nới lỏng định lượng. Dưới nới lỏng định lượng, các ngân hàng trung ương tạo ra tiền và sử dụng nó để mua tài sản và chứng khoán như trái phiếu chính phủ. Số tiền này nhập vào hệ thống ngân hàng khi nó được nhận như là thanh toán cho các tài sản mà ngân hàng trung ương mua.Các khoản dự trữ của ngân hàng tăng lên do số tiền đó, khuyến khích các ngân hàng cho vay nhiều hơn, nó còn giúp giảm lãi suất dài hạn và khuyến khích đầu tư. Sau cuộc khủng hoảng tài chính 2007-2008, Ngân hàng Anh và Cục Dự trữ Liên bang đã đưa ra các chương trình nới lỏng định lượng. Gần đây hơn, Ngân hàng Trung ương châu Âu và Ngân hàng Nhật Bản cũng đã công bố kế hoạch nới lỏng định lượng.

Dòng dưới cùng

Các ngân hàng trung ương đang nỗ lực để đảm bảo nền kinh tế của một quốc gia vẫn khỏe mạnh. Một cách mà các ngân hàng trung ương thực hiện việc này là kiểm soát lượng tiền lưu hành trong nền kinh tế. Họ có thể làm điều này bằng cách gây ảnh hưởng đến lãi suất, thiết lập các yêu cầu dự trữ và sử dụng các chiến thuật khai thác thị trường mở, trong số các cách tiếp cận khác. Có đúng số lượng tiền trong lưu thông là rất quan trọng để đảm bảo một nền kinh tế lành mạnh và bền vững.