Do lợi nhuận ròng sau thuế (NOPAT) được sử dụng để tính toán thu nhập hoạt động của công ty mà không có ảnh hưởng của cơ cấu vốn nên nhà đầu tư có thể sử dụng NOPAT của hai công ty trong cùng ngành để so sánh hiệu quả hoạt động và khả năng sinh lợi trước nợ.
NOPAT đo lường lợi nhuận của một công ty không bao gồm các chi phí và các lợi ích về thuế của việc vay nợ trong cơ cấu vốn của công ty. Nói cách khác, NOPAT là thu nhập của công ty trước lãi suất và thuế (EBIT), được điều chỉnh cho những gợi ý về thuế cụ thể của công ty. Phương trình là:
Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh sau thuế = (thu nhập từ hoạt động kinh doanh) x (1 - thuế suất)
Vì vậy, khi một nhà đầu tư quyết định đầu tư lẫn lộn giữa hai công ty, ảnh hưởng của cấu trúc vốn. Các công ty hoạt động trong cùng ngành nhưng không có cùng cấu trúc vốn có thể có các biện pháp khác biệt về lợi nhuận khác nhau, mặc dù hai hoạt động tương tự nhau. Ví dụ như nếu một công ty có mức nợ cao trong cơ cấu vốn, các khoản thanh toán lãi kỳ kỳ có thể làm giảm đáng kể lợi nhuận khi so sánh với một công ty có số nợ thấp trong cơ cấu vốn.
Có khả năng công ty có khoản nợ cao phát hành nợ đó để đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng, và sẽ có lợi nhuận cao khi nó trả hết nợ. Một nhà đầu tư nên sử dụng NOPAT để đo lường sự sinh lời của hai công ty một cách chính xác. Một công ty có NOPAT cao nhưng mức lợi nhuận thấp vẫn có thể là một khoản đầu tư tốt vì nó có hoạt động hiệu quả. Nếu một nhà đầu tư không sử dụng NOPAT để so sánh hai công ty, ông có thể đánh giá công ty với lợi nhuận nhiều hơn như một sự đầu tư tốt hơn, ngay cả khi nó không đúng.
Thu nhập từ tiền mặt hoặc thu nhập từ thu nhập từ thu nhập từ thu nhập từ thu nhập từ thu nhập từ thu nhập từ thu nhập từ tiền lương?
Hiểu bản kê thu nhập pro-forma là gì, nó khác với báo cáo thu nhập tiêu chuẩn như thế nào và tại sao các công ty thường đưa ra các tuyên bố định dạng pro-forma.
Tại sao lại có lợi khi sử dụng lợi nhuận sau thuế trừ đi thu nhập ròng khi đưa ra quyết định đầu tư?
Làm thế nào tôi có thể sử dụng lợi nhuận dự kiến với hồ sơ rủi ro của tôi để đưa ra quyết định đầu tư?
Hiểu các khái niệm cơ bản về lợi nhuận kỳ vọng, khả năng chịu rủi ro và lợi nhuận điều chỉnh rủi ro và cách các nhà đầu tư sử dụng các khái niệm này để đưa ra các quyết định đầu tư.