a:

Việc mua lại đòn bẩy (LBO) là một giao dịch trong đó người mua mượn một phần đáng kể các khoản tiền cần thiết để mua tài sản cụ thể từ người bán. LBOs thường được thực hiện bởi các nhóm cổ phần tư nhân. Khi quyền sở hữu hiện tại của một doanh nghiệp đang tìm kiếm để thoát ra, nó thường tìm thấy người mua sẵn sàng giữa các công ty cổ phần tư nhân.

Ngoài khoản vốn chủ sở hữu được cung cấp bởi nhà tài trợ vốn cổ phần tư nhân, người mua thường sử dụng các khoản vay mượn để bao gồm tổng giá mua khi thực hiện mua bán. Một đặc điểm chính của LBO là việc vay vốn diễn ra ở cấp độ công ty chứ không phải với nhà tài trợ vốn cổ phần. Công ty đang được mua lại bởi một nhà tài trợ vốn chủ sở hữu tư nhân chủ yếu vay tiền để trả tiền cho chủ cũ.

-1->

Ngân hàng Tài trợ

Một nhà tài trợ vốn tư nhân thường sử dụng các khoản vay từ ngân hàng hoặc từ một nhóm ngân hàng được gọi là một tổ hợp. Ngân hàng cấu thành nợ (quay vòng, nợ dài hạn hoặc cả hai) trong các đợt khác nhau và cho vay tiền cho công ty để làm vốn lưu động và trả hết quyền sở hữu.

Trái phiếu hoặc Các Vị trí Riêng

Trái phiếu và các ghi chú cá nhân có thể là nguồn tài chính cho một LBO. Một ngân hàng hoặc đại lý trái phiếu hoạt động như một người sắp xếp trong thị trường trái phiếu thay mặt cho công ty được bán, giúp công ty huy động nợ trên thị trường trái phiếu.

Các khoản nợ dưới đây (còn gọi là nợ tầng trệt hoặc nợ cơ sở) là một phương thức phổ biến để mượn trong một LBO. Nó thường xảy ra cùng với nợ cấp cao (tài chính ngân hàng hoặc trái phiếu như được mô tả ở trên) và có các tính năng giống như cổ phần và giống như nợ.

Tài trợ người bán

Tài trợ của người bán là một phương tiện khác để tài trợ một LBO. Quyền sở hữu xuất cảnh chủ yếu là cho vay tiền cho công ty đang được bán. Người bán có khoản thanh toán chậm (hoặc một loạt các khoản thanh toán), tạo ra nghĩa vụ nợ giống như của công ty, từ đó cung cấp tài chính cho việc mua lại.