Thuật ngữ rác trái phiếu làm cho mọi người nghĩ đến một khoản đầu tư vô ích. Mặc dù có thể đã có thời gian hơn 30 năm trước đây khi tên này đã kiếm được một cách hợp pháp, thực tế ngày nay là thuật ngữ chỉ đơn giản là các trái phiếu do các doanh nghiệp có mức đầu tư thấp hơn. Các trái phiếu này thường được gọi là trái phiếu doanh nghiệp có năng suất cao. Không giống như tên gọi "liên kết rác" cho thấy, một số trong những trái phiếu này là một lựa chọn tuyệt vời cho các nhà đầu tư. Chỉ vì một công ty phát hành trái phiếu hiện đang được đánh giá thấp hơn mức đầu tư, điều đó không có nghĩa là trái phiếu sẽ không thành công. Trên thực tế, trong nhiều trường hợp, trái phiếu công ty có năng suất cao không hề thất bại và trả lại nhiều lợi nhuận cao hơn các đối tác cấp độ đầu tư của họ.

Một điểm quan trọng nữa là mặc dù những trái phiếu này được coi là có rủi ro hơn các trái phiếu khác, nhưng chúng vẫn ổn định hơn (ít biến động hơn) so với thị trường chứng khoán, do đó chúng tạo ra một sự phân chia giữa nền tảng truyền thống thanh toán cao hơn, thị trường chứng khoán có rủi ro cao hơn và thị trường trái phiếu có rủi ro thấp hơn ổn định hơn. Cuối cùng, không có chứng khoán hoặc trái phiếu được đảm bảo để gặt hái lợi nhuận và trong kế hoạch lớn của các cơ hội đầu tư, trái phiếu rác là do không có sự lựa chọn riskiest ra khỏi đó.

Tuy nhiên, với rủi ro cao hơn trái phiếu truyền thống, cần tránh nhiều trái phiếu rác dựa trên các tình huống cụ thể của công ty phát hành. Các nhà đầu tư khôn ngoan, do đó, điều tra các trái phiếu và cân nhắc những ưu và khuyết điểm của từng công ty phát hành với nhau để xác định liệu một khoản đầu tư khôn ngoan có phải là một trái phiếu doanh nghiệp có năng suất cao hay không.

Lợi thế

Có một số đặc điểm của trái phiếu doanh nghiệp có năng suất cao có thể làm cho họ hấp dẫn các nhà đầu tư:

AD:

Chúng trả lãi cao hơn so với trái phiếu loại hình đầu tư truyền thống:

Đây là khoản lớn. Tất cả đi xuống đến tiền bạc. Đơn giản chỉ cần đặt, bởi vì các công ty phát hành các trái phiếu này không có xếp hạng về mức đầu tư, họ phải cung cấp ROI cao hơn. Điều này có nghĩa là nếu một trái phiếu rác thải trả ra, nó sẽ luôn luôn trả nhiều hơn một trái phiếu có mức đầu tư tương tự có kích thước.

1. Nếu công ty phát hành trái phiếu tăng khả năng tín dụng, trái phiếu có thể đánh giá cao: Khi rõ ràng công ty đang làm những điều đúng để cải thiện tình trạng tín dụng của mình, đầu tư vào trái phiếu có lãi suất cao trước khi đạt được mức đầu tư có thể là một cách tuyệt vời để tăng lợi nhuận trong khi vẫn có được an ninh của một trái phiếu đầu tư. Các nhà đầu tư thường nghiên cứu kỹ các công ty cung cấp trái phiếu có lãi suất cao để tìm những "ngôi sao mới nổi" như chúng thường được nhắc đến trong thị trường trái phiếu.
2. Chủ sở hữu trái phiếu được thanh toán trước cổ đông khi công ty thất bại. Nếu doanh nghiệp có rủi ro, nhưng bạn vẫn muốn đầu tư vào nó, người sở hữu trái phiếu sẽ được thanh toán trước tiên trước cổ đông khi thanh lý tài sản.Cuối cùng, một công ty không trả được nợ có nghĩa là trái phiếu và cổ phiếu được phát hành là không có giá trị, nhưng kể từ khi người nắm giữ trái phiếu được trả trước, họ có cơ hội nhận lại tiền đầu tư nhiều hơn cổ đông trong trường hợp vỡ nợ. Một lần nữa, cái tên "rác" có thể gây hiểu nhầm vì những trái phiếu này có thể cung cấp đầu tư an toàn hơn đối với chứng khoán.
3. Chúng trả khoản thanh toán cao hơn so với trái phiếu truyền thống
4. Điểm đầu tiên trong danh sách này là những trái phiếu này mang lại ROI cao hơn trái phiếu truyền thống. Nhưng mặt khác, họ cũng cung cấp một khoản thanh toán đáng tin cậy hơn so với cổ phiếu. Trong khi tỷ lệ trả cổ tức cao có thể thay đổi dựa trên kết quả hoạt động của công ty, với khoản trái phiếu doanh nghiệp có lợi tức cao, khoản thanh toán sẽ được thống nhất trong mỗi kỳ lương trừ khi công ty không thanh toán. Các công ty chống suy thoái có thể bị đánh giá thấp. Thỏa thuận lớn với trái phiếu doanh nghiệp có năng suất cao là khi một cuộc suy thoái tràn ngập, các công ty phát hành này là những người đầu tiên đi. Tuy nhiên, một số công ty không có đánh giá đầu tư vào trái phiếu của họ đang kháng cự suy thoái bởi vì họ bùng nổ vào những thời điểm đó. Điều đó làm cho các công ty phát hành các loại trái phiếu này an toàn hơn, và thậm chí còn hấp dẫn hơn trong thời gian suy thoái kinh tế. Một ví dụ điển hình của các loại công ty này là các nhà bán lẻ và thợ mỏ vàng. Hãy nhớ rằng nhiều công ty phát hành trái phiếu này là những công ty tốt, vững chắc và có uy tín, những người vừa trải qua những thời kỳ khó khăn vì một mùa giải tồi, những sai lầm phức tạp hoặc những khó khăn khác. Những điều này có thể làm cho nghĩa vụ nợ của công ty tăng vọt và giảm xếp hạng của họ. Cẩn thận nghiên cứu thị trường, ngành công nghiệp và công ty có thể giúp tiết lộ liệu công ty chỉ trải qua một thời gian khó khăn, hoặc nếu họ đang hướng tới việc vỡ nợ. Các nhà đầu tư trái phiếu khôn ngoan thường xuyên xem xét các cơ hội đầu tư trái phiếu năng suất cao để giúp tăng sản lượng trong danh mục đầu tư cố định với thành công lớn. Điều này là do các khoản trái phiếu cao năng suất này cung cấp ROI nhất quán hơn so với trái phiếu chính phủ phát hành, trái phiếu cấp độ đầu tư hoặc đĩa CD.
5. Nhà đầu tư chứng khoán cũng thường chuyển sang trái phiếu doanh nghiệp có năng suất cao để điền danh mục đầu tư của mình. Điều này là bởi vì các trái phiếu này ít bị tổn thương do biến động của lãi suất, do đó, họ đa dạng hóa, giảm rủi ro tổng thể và tăng tính ổn định của danh mục đầu tư năng suất cao. Nhược điểm của trái phiếu doanh nghiệp có tỷ suất lợi nhuận cao

Có một số khía cạnh tiêu cực của trái phiếu công ty có năng suất cao mà nhà đầu tư phải cân nhắc để thực hiện đầu tư khôn ngoan:

Tỷ lệ vỡ nợ cao hơn.

Không có cách nào giải quyết được vấn đề này, lý do duy nhất mà trái phiếu có năng suất cao là năng suất cao vì chúng mang theo nhiều cơ hội hơn so với trái phiếu cấp độ đầu tư truyền thống. Vì một khoản nợ xấu có nghĩa là trái phiếu của công ty là vô giá trị nên điều này làm cho các khoản đầu tư này có nguy cơ cao hơn trong danh mục trái phiếu truyền thống. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng khi một công ty không thanh toán, họ thanh toán trái phiếu trước khi cổ phiếu trong quá trình thanh lý, vì vậy chủ sở hữu trái phiếu vẫn có độ an toàn lớn hơn các nhà đầu tư trong thị trường chứng khoán.Khi giảm thiểu rủi ro là mối quan tâm hàng đầu, nên tránh trái phiếu doanh nghiệp có năng suất cao.

Chúng không phải là chất lỏng như trái phiếu đầu tư.

1. Như một kết quả của sự kỳ thị truyền thống gắn liền với "trái phiếu rác", nhiều nhà đầu tư do dự đầu tư vào những trái phiếu này. Điều này có nghĩa là bán lại trái phiếu có lãi suất cao có thể khó khăn hơn một trái phiếu đầu tư truyền thống. Đối với các nhà đầu tư muốn đảm bảo họ có quyền tự do bán lại trái phiếu của họ, trái phiếu doanh nghiệp có năng suất cao không hấp dẫn. Giá trị / giá của trái phiếu doanh nghiệp có năng suất cao có thể bị ảnh hưởng bởi sự sụt giảm trong xếp hạng tín dụng của người phát hành.
2. Điều này đúng với các trái phiếu truyền thống, nhưng năng suất cao thường bị ảnh hưởng nhiều bởi những thay đổi như vậy (rủi ro di cư). Nếu xếp hạng tín dụng đi xuống hơn nữa, giá trái phiếu có thể giảm xuống, điều này có thể làm giảm đáng kể ROI. Giá trị / giá của một trái phiếu doanh nghiệp có năng suất cao cũng bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi của lãi suất.
3. Sự thay đổi lãi suất có thể ảnh hưởng đến tất cả trái phiếu, không chỉ là trái phiếu có lãi suất cao. Nếu lãi suất tăng, giá trị trái phiếu sẽ giảm. Nếu nó rơi, giá trị ngược lại đi lên, vì vậy đây là con đường hai chiều, chỉ có một cơ hội lớn hơn để đi sai đường với khoản trái phiếu có năng suất cao hơn một trái phiếu đầu tư truyền thống. Các khoản trái phiếu doanh nghiệp có lãi suất cao là những người đầu tiên đi trong thời kỳ suy thoái.
4. Theo truyền thống, thị trường trái phiếu rác đã bị ảnh hưởng nặng nề do suy thoái kinh tế. Mặc dù các trái phiếu khác có thể thấy giá trị của họ tăng lên như là một cách để thu hút các nhà đầu tư như thế vào những thời điểm này, những người đã phát hành trái phiếu có lãi suất cao không thể làm điều này và thường bắt đầu thất bại vì các cơ hội trái phiếu khác trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư. Điều này có nghĩa là trong thời kỳ suy thoái kinh tế hầu như tất cả các trái phiếu trái phiếu trừ khi họ đang trong ngành công nghiệp chống khủng hoảng, có nguy cơ cao hơn bình thường trở nên vô giá trị. Dãi dưới cùng
5. Có, các trái phiếu doanh nghiệp có năng suất cao dễ bay hơi hơn, và do đó rủi ro hơn các trái phiếu cấp độ đầu tư và trái phiếu do chính phủ phát hành. Tuy nhiên, những chứng khoán này cũng có thể mang lại những lợi ích đáng kể khi phân tích sâu. Tất cả đi xuống đến tiền bạc. Nói một cách đơn giản, bởi vì các công ty phát hành nhất định không có xếp loại đầu tư, họ phải cung cấp ROI cao hơn và do đó nó phụ thuộc vào hồ sơ rủi ro của nhà đầu tư.