Trong thời kỳ bong bóng dotcom nổi tiếng vào cuối những năm 1990, nhiều công ty đã trả quá mức cho việc mua lại của họ. Khi bong bóng sụp đổ, các công ty phải ghi lại các khoản thanh toán thừa này trong bảng cân đối kế toán của họ như là một khoản lỗ được gọi là khoản suy giảm lợi thế thương mại. Có lẽ khoản phí tổn suy giảm thiện chí nổi tiếng nhất là 98 đô la. 7 tỷ báo cáo vào năm 2002 cho vụ sáp nhập AOL Time Warner, Inc. Đây là thời điểm mà tổn thất lớn nhất từng được báo cáo bởi một công ty.

Lợi thế thương mại là tài sản cố định vô hình phát sinh từ việc mua lại một công ty của một công ty. Khi một công ty mua lại mua một công ty nhiều hơn giá trị sổ sách của mình, phần vượt quá giá trị sổ sách được coi là lợi thế thương mại trên bảng cân đối kế toán của người thâu tóm. Nhiều nhà đầu tư cho rằng thiện chí là một trong những tài sản khó định giá nhất. Để bắt đầu, có nhiều biện minh cho thiện chí: tài sản vô hình chẳng hạn như quan hệ khách hàng mạnh mẽ, sở hữu trí tuệ hoặc thương hiệu phổ biến chỉ là một số trong những yếu tố có thể đóng góp vào sự thiện chí. Do đó, thường khó có thể hiểu được chính xác những gì đang hỗ trợ bất kỳ tài sản thiện chí nào. Chỉ thêm vào những khó khăn đặt ra bởi thiện chí là thực tế là - dù cố ý hoặc vô ý - thiện chí thường phóng đại. Sự phóng đại như vậy có thể gây hiểu nhầm cho các nhà đầu tư bằng cách làm cho tài sản của công ty xuất hiện một cách giả tạo. Trong bài báo này, chúng tôi kiểm tra làm thế nào để định lượng một cách chính xác sự thiện chí của một công ty.

Một trong những dấu hiệu của một bong bóng thị trường chứng khoán là khi các công ty bắt đầu trả quá mức cho việc mua lại. Khi điều này xảy ra, sự chênh lệch giữa giá trả cho việc mua lại công ty mục tiêu và giá thị trường hợp lý của công ty được ghi nhận như là một tài sản được gọi là lợi thế thương mại trên bảng cân đối kế toán của người thâu tóm. (Tìm hiểu thêm về Phá vỡ bảng cân đối).

Theo các nguyên tắc kế toán được chấp nhận rộng rãi của Hoa Kỳ (GAAP), công ty mua lại phải định kỳ điều chỉnh giá trị ghi nhận của tài sản goodwill được giữ trong bảng cân đối kế toán và yêu cầu khoản chênh lệch đó là một khoản thua lỗ. Sự điều chỉnh lỗ này được gọi là chi phí suy giảm và nó có thể có ảnh hưởng tàn phá đối với giá trị của một công ty. Hãy nhớ số tiền $ 98. 7 tỷ AOL Time Warner mất phí? Tiếp theo đó là sự sụt giảm nghiêm trọng trong định giá cổ phiếu của công ty: giảm từ 226 tỷ USD xuống còn 20 tỷ USD.

Một phần do các vụ xì căng đan như vậy, các nhà quản lý yêu cầu các công ty phải thực hiện các kiểm tra suy giảm khả năng thương mại hàng năm để xác định liệu giá trị thị trường của công ty có vượt quá giá trị thị trường hợp lý của nó hay không. Khi những thử nghiệm này dẫn đến giảm giá trị lợi nhuận, công ty tuyên bố việc giảm các báo cáo tài chính như là một khoản lỗ do suy giảm thiện chí."Với những hiểu biết này, bây giờ chúng ta có thể xem xét các bước cơ bản liên quan đến một bài kiểm tra suy giảm thiện chí.

Hiểu biết Thử nghiệm Thiệt hại về Lợi nhuận

Thủ tục cơ bản về kiểm tra sự suy giảm thiện chí được quy định trong Tiêu chuẩn Chuẩn mực Kế toán (ASC) của Hội đồng Tiêu chuẩn Kế toán Tài chính (FASB) trong ASC 350-20-35 "Sau đó Đo lường. "Bạn có thể truy cập vào mã trực tuyến trực tuyến. Thử nghiệm suy giảm giá trị tiến triển theo ba giai đoạn: 1) đánh giá định tính sơ bộ, 2) giai đoạn một của đánh giá định lượng, và 3) giai đoạn hai của đánh giá định lượng.

Bước 1: Đánh giá định tính sơ bộ

Trong đánh giá định tính sơ bộ, công ty phải xác định liệu lợi thế thương mại có được trong bảng cân đối kế toán có vượt quá giá trị thị trường hợp lý của nó hay không. Quyết định này phải dựa trên tất cả các yếu tố liên quan như sự phát triển kinh tế vĩ mô, những thay đổi về chính trị hoặc luật pháp, sự xuất hiện của các đối thủ cạnh tranh trong ngành, thay đổi quản lý hoặc cơ cấu trong công ty và những người khác. Nếu đánh giá định tính sơ bộ cho thấy rằng lợi thế thương mại được thực hiện trên bảng cân đối của công ty không có khả năng vượt quá giá trị thị trường hợp lý của nó, thì không cần thử thêm nữa. Nếu công ty kết luận rằng giá trị được công bố của mình có khả năng vượt quá giá trị thị trường hợp lý thì nó phải thực hiện giai đoạn đầu của một đánh giá định lượng hai giai đoạn.

Bước 2: Giai đoạn Một Đánh giá định tính

Giai đoạn đầu của đánh giá định lượng này bao gồm việc tính toán giá trị hợp lý của đơn vị báo cáo dựa trên lợi thế thương mại, và sau đó so sánh giá trị hợp lý với số tiền thiện chí hiện đang thực hiện trên bảng cân đối của công ty. Một đơn vị báo cáo được định nghĩa là một phân đoạn hoạt động của công ty có các hoạt động kinh doanh cá thể, tạo ra các tài liệu tài chính riêng và hoạt động dưới sự giám sát và đánh giá về quản lý công ty. Khi tính toán này, công ty phải cân nhắc tác động tương đối của tất cả các yếu tố có thể ảnh hưởng đáng kể đến giá trị tài sản của lợi ích của công ty. Về bản chất, giai đoạn này của đánh giá định lượng là một phiên bản chính xác hơn của đánh giá định tính sơ bộ.

Nếu đánh giá này cho thấy giá trị lợi thế thương mại được ghi trong bảng cân đối kế toán của công ty không vượt quá giá trị hợp lý, thì không cần phải kiểm tra thêm. Mặt khác, nếu đánh giá cho thấy rằng lợi thế thương mại đã nêu vượt quá giá trị hợp lý, công ty phải tiến hành giai đoạn hai của đánh giá định lượng.

Bước 3: Giai đoạn Hai Đánh giá Định tính

Trong giai đoạn thứ hai của đánh giá định lượng, công ty kiểm tra giá trị của từng tài sản và nợ phải trả của đơn vị báo cáo nhằm xác định giá trị hợp lý của nó. Nếu trên cơ sở phân tích này, công ty xác định rằng lợi thế thương mại vượt quá giá trị hợp lý của đơn vị báo cáo, thì phần lợi ích vượt quá được định nghĩa là suy giảm lợi nhuận.Giá trị của sự suy giảm này sau đó được báo cáo là một khoản suy giảm lợi ích thương mại trong báo cáo tài chính của công ty. Thử nghiệm suy giảm lợi ích hàng năm có thể tốn kém và tốn nhiều thời gian, đặc biệt đối với các doanh nghiệp nhỏ có khả năng chuyên môn và nguồn lực hạn chế. Để giảm chi phí và sự phức tạp, Ban Chuẩn mực Kế toán Tài chính gần đây đã giới thiệu một phương pháp thay thế để hoàn thành bài kiểm tra suy giảm khả năng khen thưởng. Việc đánh bắt chỉ là các công ty tư nhân có thể sử dụng thay thế.

Như đã nêu trong Cập nhật Tiêu chuẩn Kế toán 2014-02, phương pháp mới này sẽ hợp lý hoá quy trình kiểm tra. Một trong những thay đổi quan trọng nhất là các doanh nghiệp tư nhân có thể thực hiện kiểm tra khiếm khuyết về lợi ích dựa trên cơ sở cần thiết thay vì mỗi năm. Cái gì là cần thiết? Công ty chỉ cần chạy thử nghiệm suy giảm giá trị nếu thấy rằng một sự kiện hoặc thay đổi đã có một ảnh hưởng trọng yếu đến giá trị hợp lý của lợi thế thương mại đã nêu. Ngoài ra, bản cập nhật này cung cấp cho các doanh nghiệp tư nhân khả năng khấu hao thiện chí của họ trong khoảng thời gian 10 năm hoặc ít hơn.

Dòng dưới

Do khó khăn trong việc đặt giá trị đô la lên các tài sản vô hình như thương hiệu, quan hệ khách hàng và các công nghệ độc quyền, không có gì đáng ngạc nhiên khi các chi phí thiện chí có thể gây tranh cãi. Thật vậy, như các cuộc thảo luận trên cho thấy, việc định giá thiện chí có thể chứng minh là khó khăn cho các nhà quản lý cũng như đối với các nhà đầu tư. Tuy nhiên, rõ ràng rõ ràng là chi phí quá mức cho việc mua lại có thể chứng minh là một sai lầm tốn kém rất lớn. Để giảm thiểu nguy cơ bị bất ngờ bởi khoản phí khen thưởng thiện chí, các nhà đầu tư phải xem xét kỹ lưỡng liệu công ty có thói quen trả quá mức cho việc mua lại hay không.

Tiết lộ: Vào thời điểm công bố, Jason Fernando không có vị trí trong bất kỳ chứng khoán được đề cập trong bài viết này. Ông không có ý định kinh doanh bất kỳ chứng khoán được đề cập trong bài báo này trong vòng 48 giờ sau khi xuất bản.