Lorenz đã nghiên cứu sự khác biệt nhỏ giữa các giá trị ban đầu dẫn đến sự khác biệt lớn về mô hình thời tiết tại Viện Công nghệ Massachusetts. Năm 1961, ông đã bước vào một điều kiện ban đầu trong một mô hình thời tiết là 0.506, chứ không phải là số chính xác của 0.506127, kết quả là một mô hình thời tiết hoàn toàn khác biệt và bất ngờ. Năm 1963, ông đã viết một bài báo về khái niệm này, có tựa đề "Dòng chảy không định hướng định tính". Khái niệm hiệu ứng bướm cho thấy khó dự đoán được các hệ thống năng động như thời tiết và thị trường tài chính. Nghiên cứu hiệu ứng bướm đã dẫn tới những tiến bộ trong lý thuyết hỗn độn.

AD:

Áp dụng Lý thuyết Chaos tới Thị trường

Các thị trường có xu hướng phát triển bong bóng cuối cùng có những hậu quả quyết liệt. Bong bóng tài chính thường phát triển do phản hồi tích cực. Khi các nhà đầu tư kiếm tiền trong thời gian thị trường tài chính tăng lên, các nhà quan sát khác cho rằng các nhà đầu tư phải đưa ra quyết định thông minh, khiến các nhà quan sát đầu tư tiền của họ vào thị trường. Kết quả là nhiều hơn mua và giá cổ phiếu sẽ cao hơn. Vòng phản hồi tích cực dẫn đến giá vượt quá mức hợp lý hoặc hợp lý. Các vòng lặp cuối cùng kết thúc, và các nhà đầu tư cuối cùng trong được treo trái với các vị trí tồi tệ nhất.

Các vết nứt và các thị trường

Nhà khoa học nổi bật Benoit Mandelbrot đã áp dụng công trình của mình trong fractals trong tự nhiên đến thị trường tài chính. Ông nhận thấy rằng những ví dụ về sự hỗn loạn trong tự nhiên, chẳng hạn như hình dạng của bờ biển hoặc đám mây, thường có mức độ cao. Những hình dạng fractal này cũng có thể giải thích các hệ thống hỗn loạn, bao gồm cả thị trường tài chính. Mandelbrot lưu ý rằng giá tài sản có thể nhảy đột ngột mà không có nguyên nhân rõ ràng.

Nhiều người trong các thị trường có xu hướng loại bỏ các sự kiện cực đoan xảy ra ít hơn 5% thời gian. Mandelbrot lập luận rằng những ngoại lệ này là quan trọng và đóng một vai trò quan trọng trong các phong trào thị trường tài chính. Lý thuyết danh mục đầu tư truyền thống có xu hướng đánh giá thấp tần suất các sự kiện biến động cao này xảy ra như thế nào. Mặc dù các fractals của ông không thể tiên đoán được sự biến động của giá cả, ông lập luận rằng họ có thể tạo ra một bức tranh thực tế hơn về rủi ro thị trường. Mặc dù công nghệ đã làm tăng tác động của hiệu ứng bướm trên thị trường toàn cầu, nhưng có một lịch sử lâu dài về bong bóng tài chính đang bong bóng thị trường tulip ở Hà Lan trong thế kỷ 17. Hoa tulip là một biểu tượng tình trạng giữa các tầng lớp ưu tú. Họ đã được giao dịch trên các sàn giao dịch tại các thị trấn và thành phố Hà Lan. Mọi người bán đồ đạc của họ để bắt đầu suy đoán về hoa tulip. Tuy nhiên, giá bắt đầu giảm và hoảng loạn khi bán ra.

Có nhiều ví dụ gần đây về bong bóng. Vào tháng 10 năm 1987, gọi là Black Monday, chỉ số trung bình ngành công nghiệp Dow Jones (DJIA) mất khoảng 22% trong một ngày giao dịch, mức giảm phần trăm lớn nhất cho thị trường này. Không có nguyên nhân rõ ràng nào cho sự sụt giảm, mặc dù DJIA đã có một số ngày suy giảm lớn trong tuần trước và có những vấn đề quốc tế tại Vịnh Ba Tư. Nhìn lại, các vấn đề với việc bán hàng hoảng loạn và có thể chương trình kinh doanh có thể là một phần để đổ lỗi.

Năm 2015, thị trường chứng khoán Trung Quốc gặp nhiều biến động đáng kể, giảm hơn 8% trong một ngày. Tương tự như Black Monday, không có sự kiện đơn lẻ hoặc nguyên nhân gây ra sự rớt. Sự biến động này nhanh chóng lan sang các thị trường khác, với S & P500 và chỉ số Nikkei mất khoảng 4%. Cũng giống như Black Monday, thị trường Trung Quốc đã có những điểm yếu trong những tháng trước.

Các quan chức Trung Quốc đã bắt đầu phá giá đồng NDT. Tuy nhiên, nguyên nhân chính là mức độ lợi nhuận cao của các nhà đầu tư bán lẻ Trung Quốc. Khi giá bắt đầu giảm, các nhà đầu tư nhận được cuộc gọi tính cước từ các công ty môi giới của họ. Các nhà đầu tư cá nhân đã buộc phải thanh lý nhanh chóng vị trí của họ để đáp ứng các cuộc gọi ký quỹ, dẫn đến một vòng lặp phản hồi tiêu cực về bán. Trong những năm trước, chính phủ Trung Quốc khuyến khích mọi người bỏ tiền vào thị trường. Thị trường sẽ chỉ trở nên liên kết với nhau hơn khi công nghệ tiếp tục được cải thiện, và hiệu ứng bướm sẽ tiếp tục là một nhân tố trong thị trường toàn cầu.