Quỹ đầu tư cổ phiếu vàng SPDR (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121 12-0 44% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) theo dõi giá của vàng thỏi trên thị trường tự do (OTC). Sự tin tưởng là nhà tài trợ của quỹ này nắm giữ vàng vật chất cũng như tiền mặt. Vàng là mặt hàng kim loại quý. Nhiều nhà đầu tư muốn nắm giữ vàng vật chất như là một hàng rào chống lại một sự suy giảm tổng thể trong điều kiện kinh tế cũng như chống lạm phát. Một số có thể sử dụng nó như một phương pháp đa dạng hóa danh mục đầu tư.

Chi phí mua vàng, đảm bảo và cất giữ nó có thể là đáng kể đối với các nhà đầu tư cá nhân. Quỹ này cung cấp một phương pháp chi phí thấp để mua và giữ vàng. Cổ phiếu trong quỹ giao dịch trao đổi (ETF) rất lỏng. Thật dễ dàng để mua và bán cổ phần trong suốt phiên giao dịch với giá thị trường hiện hành. Cơ cấu của quỹ cho phép tạo ra và sử dụng các giỏ của tài sản cơ bản theo yêu cầu của thị trường. Mỗi cổ phiếu đại diện cho một phần mười một ounce giá vàng. Tuy nhiên, các nhà đầu tư không nên mong muốn chuyển đổi cổ phần của họ thành vàng vật chất.

Cách thức Tracks It

Quỹ theo dõi giá vàng bằng cách giữ vàng thỏi trong một uỷ thác. Vàng thỏi được giữ dưới dạng thanh Thanh toán Giao dịch Vàng ở London với khối lượng 400 ounces, được giữ trong tài khoản được phân bổ. Vàng vật chất được tổ chức bởi người trông giữ trong một hầm trú ẩn ở London hoặc trong các kho tiền của các tổ chức phụ quản lý khác.

Quỹ có lỗi theo dõi hàng năm khoảng 0,93%. Sai lầm theo dõi là sự khác biệt giữa giá ETF và giá vàng giao ngay cho giá vàng. Nguyên nhân chính là chi phí quản lý quỹ, chi phí giao dịch và quỹ có giữ tiền hay không. Rất khó để tránh được lỗi theo dõi. Không có vẻ như lỗi GLD theo dõi là không hợp lý, vì bất kỳ quỹ nào theo dõi một điểm chuẩn có thể sẽ phải chịu đựng điều này.

Cổ phiếu được mua từ uỷ thác cho quỹ trong các giỏ 100.000 cổ phiếu. Sự tin tưởng này đưa ra những cổ phần này trong các rổ cho những người tham gia được ủy quyền, thường là các tổ chức tài chính lớn, trên cơ sở liên tục. Các giỏ được cung cấp theo giá trị tài sản ròng (NAV) với giá vào ngày mà lệnh mua hàng được người nhận ủy thác chấp thuận. Các cổ phiếu này sau đó được bán cho công chúng theo giá thị trường hiện tại đối với vàng và ETF. Quỹ này nắm giữ một lượng lớn vàng vật chất. Nó giữ 22,9 triệu ounces vàng với giá trị thị trường khoảng 27 tỷ đô la vào cuối năm 2014.

Quản lý

Nhà tài trợ của ETF là World Gold Trust Services. Đại lý tiếp thị là State Street Markets toàn cầu. Người được ủy thác là BNY Mellon Asset Servicing. Người giữ tiền vàng vật chất là Ngân hàng HSBC. SPDR đưa ra một số ETF phổ biến, từ các quỹ theo dõi các chỉ số chứng khoán chính cho ETF có thu nhập cố định.Đây có thể là công ty dễ nhìn thấy nhất trong không gian ETF.

Đặc điểm

Quỹ có tỷ lệ chi phí là 0,4%. Trong khi điều này không phải là thái cực bởi bất kỳ căng thẳng, có những ETF vàng khác với tỷ lệ chi phí thấp hơn. Ví dụ, iShares Gold Trust có tỷ lệ chi tiêu là 0,15%. Tuy nhiên, GLD có khối lượng hàng ngày khoảng 5. 5 triệu so với 2. 3 triệu cho Trust vàng của iShares.

Đối với hầu hết các nhà đầu tư, sự chênh lệch trong tỷ lệ chi phí có thể sẽ thấp ở mức dưới cùng. Sự biến động của giá vàng giao ngay sẽ có tác động lớn hơn đến lợi nhuận.

Nhà đầu tư có thể mua cổ phần của quỹ thông qua bất kỳ nhà môi giới nào. Họ giao dịch trên sàn giao dịch NYSE Arca. Một số nhà môi giới có thể cho phép các nhà đầu tư mua bán cổ phần mà không có hoa hồng. GLD là ETF đầu tiên theo dõi giá vàng và bắt đầu giao dịch vào năm 2004.

Sự phù hợp và khuyến nghị

Các nhà đầu tư có thể sử dụng GLD để suy đoán về giá vàng. Dễ dàng hơn để mua và bán cổ phần của ETF hơn là mua và buôn bán vàng vật chất. Cổ phần của GLD có thể tiếp cận dễ dàng hơn cho hầu hết các nhà đầu tư so với hợp đồng tương lai của vàng. Các hợp đồng vàng kỳ hạn liên quan đến một lượng lớn đòn bẩy, có thể khuyếch đại cả lợi nhuận lẫn lỗ.

Một mục đích khác của GLD có thể là đa dạng hóa danh mục đầu tư. Theo nguyên lý của lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại, các nhà đầu tư có thể giảm bớt rủi ro cho một danh mục đầu tư bằng cách đa dạng hóa tài sản trong danh mục đầu tư. Quỹ có một phiên bản beta khoảng 0. 3 với mức biến động hàng tháng khoảng 0. 86%. Nó ít biến động hơn so với thị trường tổng thể và không nhất thiết phải theo các chuyển động của thị trường. Như vậy, quỹ có thể là một cách tốt để đa dạng hóa các cổ phần với cổ phiếu và các loại tài sản khác.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên thận trọng khi thực hiện đầu tư dài hạn vào quỹ. Sở Thuế Vụ (Internal Revenue Service - IRS) đã xác định rằng GLD được coi là một khoản thu. Lợi nhuận bất kỳ được đánh thuế với tỷ lệ cao hơn nhiều 28% so với tỷ lệ tăng vốn bình thường lâu dài là 15%. Nếp nhăn thuế này đã khiến nhiều nhà đầu tư mất cảnh giác. Có hai cách để giải quyết vấn đề này: thoát khỏi bất kỳ vị trí nào dưới một năm, hoặc nắm giữ cổ phần trong một IRA hoặc một tài khoản hưu trí bị tính thuế khác.

Làm thế nào Khách hàng của Cố vấn Tài chính có thể sử dụng ETF

Nhiều nhà đầu tư thận trọng với những rủi ro tiềm ẩn trong thị trường chứng khoán lớn hơn. Họ có thể nhìn thấy vàng như một tài sản vật chất hấp dẫn. Quỹ này là một cách dễ dàng để sở hữu một sự quan tâm đến tài sản vật chất mà không có rủi ro và chi phí sở hữu vàng thực tế. Quỹ cũng có thể là một cách dễ dàng để đa dạng hoá danh mục đầu tư với hàng kim loại quý. Theo lịch sử, vàng đã giữ giá trị của nó tốt trong thời gian mất ổn định tài chính, vì nó không tương quan với thị trường chứng khoán.

Đối thủ cạnh tranh chính và giải pháp thay thế

Có một vài ETF khác cũng theo dõi giá vàng. Hơn nữa, có ETFs đòn bẩy vàng, cũng như ETFs theo dõi các thợ mỏ vàng. IShares Gold Trust nói trên theo dõi kim loại với tỷ lệ chi phí thấp hơn. Ngoài ra còn có Quỹ Đầu tư Tài chính Cổ phiếu Thu Physical sỹ Thụy Sỹ, có tỷ lệ chi tiêu tương tự khoảng 0.39% nhưng chỉ có khoảng 833 triệu USD tài sản được quản lý (AUM). GLD là của xa phổ biến nhất và hầu hết các chất lỏng của ETF vàng.