Chứng chỉ tiền gửi (CD) thường là một phương pháp đầu tư an toàn có tỷ suất lợi nhuận thấp hơn cổ phiếu và trái phiếu để đổi lấy bảo lãnh của nhà đầu tư ban đầu. CD được phát hành bởi các ngân hàng thương mại hoặc các chi nhánh của chính phủ có liên quan đến nợ. Mặc dù CD được xem là đầu tư an toàn ở các nước phát triển có các quy định nghiêm ngặt hơn của hệ thống ngân hàng và ít có khả năng xảy ra các vấn đề về thanh khoản của ngân hàng và chính phủ, việc mua đĩa CD trong một thị trường mới nổi là một rủi ro nhiều hơn do khả năng mất khả năng thanh toán của ngân hàng bán nợ. Tương tự, tỷ lệ lợi nhuận trên đĩa CD từ một thị trường mới nổi là cao hơn để thu hút các nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận rủi ro để đổi lấy phần thưởng tiềm năng.

Bằng cách đặt quỹ vào CD ở các thị trường mới nổi, các nhà đầu tư đang phải đối mặt với nguy cơ mất ổn định trong các ngân hàng, ngoại tệ và tỷ lệ lạm phát.

Tính đến tháng 11 năm 2015, vẫn còn các biện pháp trừng phạt đối với Iran. Người Mỹ muốn lợi dụng lợi suất 20% của các ngân hàng Iran không thể làm như vậy vì quan hệ hiện tại giữa hai nước. Ở các nơi khác trên thế giới, lãi suất cho vay của các ngân hàng vẫn hấp dẫn, đặc biệt khi so sánh với tỷ giá của các ngân hàng Mỹ ở mức 0. 03 đến 0. 1% đối với các tài khoản có giá dưới 500.000 USD.

< ! - 2 ->

Đánh giá về Thị trường Mới nổi

CD do một ngân hàng Ấn Độ hoặc Braxin cung cấp có thể có cấu trúc cơ bản khác với những gì được cung cấp bởi các ngân hàng Mỹ. Nếu một ngoại tệ trở nên có giá trị hơn đô la, thì các nhà đầu tư có thể sẽ mang về nhà nhiều hơn khi tài khoản đã đáo hạn và ngoại tệ được chuyển đổi sang đô la Mỹ. Nếu một số tiền tệ nhất có khả năng bị mất giá so với đô la trong tương lai, các nhà đầu tư sẽ không được thuyết phục để mua đĩa CD bằng các loại tiền tệ đó. Khi có sự tự tin cao rằng CD bằng ngoại tệ thậm chí còn có giá trị hơn do đồng tiền tăng giá so với đồng USD, các nhà đầu tư có thể bị thu hút bởi các đĩa CD nước ngoài hơn.

Tiền gửi có kỳ hạn ở Thổ Nhĩ Kỳ đang được chào bán ở mức 8-12%. Lương của Thổ Nhĩ Kỳ cũng bị mất 23% so với đô la Mỹ vào năm 2015, và không rõ ràng khi nào tiền tệ bắt đầu phục hồi.

Ngân hàng Baroda, ngân hàng Ấn Độ đang hoạt động tại Uganda, hiện đang cung cấp 12% tiền gửi kỳ hạn một năm. Để có được tỷ lệ cao, khoản tiền gửi phải được thực hiện theo đơn vị tiền tệ địa phương, đồng xu Uganda.

Bangladesh cung cấp 12% cho các nhà đầu tư sẵn sàng sử dụng Bangladeshi taka để mở tài khoản tiền gửi tại các ngân hàng.

Để đổi lấy rủi ro liên quan đến một đồng tiền sụt giảm nhanh chóng ở Mông Cổ, các ngân hàng sẽ cung cấp 16.1% tiền gửi hàng năm và 8% tiền gửi hàng tháng bằng tiền địa phương. Thật không may, có rất nhiều câu chuyện của các thị trường mới nổi đưa ra mức giá cao trên đĩa CD khi quốc gia này cũng đang trải qua mức lạm phát cao bất thường.

Rủi ro Kinh doanh

Các thị trường mới nổi trải qua thời kỳ công nghiệp hóa và thay đổi cảnh quan chính trị mà đối với một nhà đầu tư không ý thức xuất hiện cực kỳ hấp dẫn khi kết hợp với mức độ giàu có mới. Cũng giống như trường hợp của Trung Quốc, sự bùng nổ tăng trưởng cực đoan đã thu hút một khoản tiền đầu tư lớn trong một khoảng thời gian ngắn. Các nhà đầu tư quá nhanh để cho rằng thời kỳ tăng trưởng cao có thể kéo dài hàng thập kỷ và thất vọng khi tăng trưởng bắt đầu chậm.

Lạm phát là yếu tố quyết định chính yếu liệu một khoản đầu tư vào đồng tiền của một nền kinh tế đang nổi lên để mở một đĩa CD với tỷ lệ tương đối cao sẽ là giá trị đối với các nhà đầu tư. Tại Ai Cập, đầu tư vào đĩa CD của quốc gia sẽ có lãi suất 9,5%, nhưng với mức lạm phát 10%, đầu tư đó không hấp dẫn.

Nguy cơ chính của đĩa CD là đô la an toàn được đặt vào chiếc xe đầu tư có thể được đặt vào một công cụ khác sẽ tạo ra một tỷ lệ lợi nhuận cao hơn cho nhà đầu tư. Vì lý do này hay lý do khác, nhà đầu tư có thể muốn rút vốn trước thời hạn của tài khoản. Đối với hầu hết các đĩa CD, việc rút tiền sớm sẽ dẫn đến hình phạt. Khi đầu tư vào đĩa CD ở nước đang phát triển, sẽ có thêm nguy cơ là ngân hàng sẽ không thể trả tiền trước ngày đáo hạn. Để tránh những rủi ro này, nhà đầu tư sẽ cần phải tiến hành các hoạt động kiểm tra hợp lý để đảm bảo rằng các thỏa thuận hợp đồng gắn liền với CD được hiểu đầy đủ và nếu các khoản phạt cho việc rút tiền sớm có đáng giá thêm. Một số thị trường mới nổi tìm kiếm đô la đầu tư đến mức mà các ngân hàng cung cấp tài khoản tiền gửi mà không kèm theo bất kỳ khoản phí phạt nào.

Một phần lý do tại sao các đĩa CD U. S. an toàn là chúng thường được bảo hiểm bởi Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC). Nếu ngân hàng phát hành đĩa CD không thể trả nghĩa vụ nợ, thì chính phủ U. S. sẽ trả cho các nhà đầu tư lên đến 250.000 $ khoản nợ gốc bị mất. Các ngân hàng nước ngoài ở các thị trường mới nổi có thể không có bảo hiểm tương tự đối với việc mất tiền.

Một đĩa CD được cung cấp bởi một ngân hàng trong một thị trường mới nổi có thể có các tính năng đặc biệt. Các nhà đầu tư nên lưu ý xem liệu lãi suất gắn liền với đĩa CD là cố định, vì kinh tế trong thời điểm khó khăn có thể sẽ trải qua những thay đổi lớn về lãi suất có thể làm thay đổi tỷ suất lợi nhuận trên đĩa CD.

Tương tự như trái phiếu, một số đĩa CD có thể được trang bị các tính năng gọi cho phép ngân hàng kết thúc sớm hợp đồng CD, thanh toán cho nhà đầu tư về khoản gốc và lãi tích lũy. Các quy tắc gắn liền với một CD cụ thể cần lưu ý đối với các tính năng này, bởi vì đĩa CD thường phải trả nhiều hơn cho các khoản đầu tư lớn hơn trong thời gian dài hơn.

Để có những quyết định đúng đắn về việc định vị tiền trong tài khoản nước ngoài, nhà đầu tư nên xem xét các yếu tố bổ sung như lịch sử của ngân hàng phát hành, sự ổn định chính trị của đất nước và lịch sử lạm phát gần đây. Một quốc gia đang trải qua rối loạn chính trị có thể sẽ thay đổi nhanh chóng các luật của chính phủ, điều này có thể ảnh hưởng đến việc điều hành các ngân hàng, dù là tư nhân hay công cộng.