Khoản đầu tư 1 000 000 đô la với George Soros vào năm 1969, bây giờ sẽ có giá trị hơn 4 triệu đô la.

Người quản lý quỹ maverick hedge fund này đã trả về lợi nhuận hàng năm đáng kể, sau khi phí quản lý. Quỹ lượng tử hạm của ông được các nhà đầu tư tôn kính. Mặc dù sự thù địch tạo ra bởi chiến thuật kinh doanh của ông và cuộc tranh luận xung quanh triết lý đầu tư của ông, George Soros đã mất hàng thập kỷ đứng đầu lớp trong số các nhà đầu tư hàng đầu thế giới. Năm 1981, tạp chí Nhà đầu tư thể chế đặt tên ông là "quản lý tiền tệ lớn nhất thế giới".

Triết học của Soros

George Soros là một nhà đầu cơ ngắn hạn. Anh ta đã kiếm được những cái cược lớn, có lãi suất cao theo hướng của thị trường tài chính. Quỹ phòng hộ nổi tiếng của ông được biết đến với chiến lược vĩ mô toàn cầu của nó, một triết lý tập trung vào việc tạo ra những cú sốc lớn một chiều về sự biến động của tỷ giá, giá cả, cổ phiếu, trái phiếu, các dẫn xuất và các tài sản khác dựa trên phân tích kinh tế vĩ mô.

Đơn giản chỉ là đặt cược Soros rằng giá trị của các khoản đầu tư này sẽ tăng hoặc giảm. Thương vụ "chỗ ngồi của quần", dựa trên nghiên cứu và thực hiện theo bản năng. Soros nghiên cứu mục tiêu của mình, để cho các phong trào của các thị trường tài chính khác nhau và những người tham gia của họ đưa ra các ngành nghề của mình. Ông đề cập đến triết lý đằng sau chiến lược kinh doanh của ông như phản xạ. Lý thuyết này tránh những ý tưởng truyền thống của một môi trường thị trường cân bằng, nơi tất cả thông tin được biết đến với tất cả những người tham gia thị trường và qua đó đưa ra giá cả. Thay vào đó, Soros tin rằng những người tham gia thị trường trực tiếp ảnh hưởng đến các nguyên tắc cơ bản của thị trường, và hành vi không hợp lý của họ dẫn đến sự bùng nổ và bức tượng bán phá giá dẫn đến các cơ hội đầu tư.

Giá nhà đất cung cấp một ví dụ thú vị về lý thuyết của ông trong hành động. Khi người cho vay làm cho việc vay tiền dễ dàng, nhiều người vay tiền. Với tiền trong tay, những người này mua nhà, dẫn đến gia tăng nhu cầu về nhà. Nhu cầu ngày càng tăng dẫn đến giá cả gia tăng. Giá cao hơn sẽ khuyến khích các chủ nợ cho vay nhiều tiền hơn. Nhiều tiền trong tay của người đi vay dẫn đến gia tăng nhu cầu nhà cửa, và chu kỳ xoắn ốc tăng lên dẫn đến giá nhà đất đã vượt qua mức mà các nguyên tắc cơ bản kinh tế cho thấy là hợp lý. Các hành động của các nhà cho vay và người mua đã có một ảnh hưởng trực tiếp đến giá của hàng hoá.

Một khoản đầu tư dựa trên ý tưởng rằng thị trường nhà đất sẽ sụp đổ sẽ phản ánh một khoản đặt cược Soros cổ điển. Ngắn hạn bán cổ phần của nhà xây dựng sang trọng hoặc rút ngắn cổ phần của các nhà cho vay nhà ở lớn sẽ là hai đầu tư tiềm năng tìm kiếm lợi nhuận khi sự bùng nổ nhà cửa bị phá sản.

Các thương vụ chủ chốt

George Soros sẽ luôn được nhớ là "người đàn ông đã phá vỡ ngân hàng của Anh."Một nhà đầu cơ tiền tệ nổi tiếng, Soros không hạn chế những nỗ lực của mình vào một khu vực địa lý đặc biệt, thay vì xem xét cả thế giới khi tìm kiếm cơ hội. Tháng 9 năm 1992, ông mượn hàng tỷ đô la Anh và chuyển sang các nhãn hiệu Đức.

Khi đồng bảng sụp đổ, Soros trả lại cho vay của mình dựa trên giá trị mới thấp hơn của đồng bảng Anh, vượt quá 1 tỷ USD trong sự khác biệt giữa giá trị của đồng bảng Anh và giá trị của nhãn hiệu trong một ngày giao dịch. Ông đã thực hiện một động thái tương tự với các loại tiền tệ châu Á trong cuộc khủng hoảng tài chính châu Á năm 1997, tham gia vào một cơn điên đầu cơ đã dẫn đến sự sụp đổ của đồng baht (tiền tệ của Thái Lan). có hiệu quả đến nỗi các nhà đầu cơ đánh cược với các đồng tiền khác, có nghĩa là các hiệp định đã được áp dụng để "chống đỡ" các đồng tiền để đảm bảo rằng họ raded trong một tỷ lệ cụ thể so với tiền tệ mà họ đã được ghim.

Khi các nhà đầu cơ đặt cược, các nhà phát hành tiền tệ đã buộc phải cố gắng duy trì tỷ lệ bằng cách mua các đồng tiền của họ trên thị trường mở. Khi các chính phủ hết tiền và buộc phải từ bỏ nỗ lực đó, giá trị tiền tệ giảm mạnh.

Chính phủ các nước lo sợ Soros sẽ quan tâm đến tiền tệ của họ. Khi ông làm điều này, các nhà đầu cơ khác đã tham gia vào cuộc phiêu lưu trong những gì được miêu tả như một gói sói rơi xuống trên một đàn hươu. Những khoản tiền khổng lồ mà các nhà đầu cơ có thể mượn và đòn bẩy làm cho các chính phủ không thể chịu đựng được cuộc tấn công.

Mặc dù thành công ngoạn mục của ông, không phải tất cả các cá cược George Soros đã làm việc trong lợi của mình. Năm 1987, ông tiên đoán rằng thị trường Hoa Kỳ sẽ tiếp tục tăng. Quỹ của ông đã mất 300 triệu USD trong suốt vụ tai nạn, mặc dù nó vẫn mang lại lợi nhuận thấp hai con số cho năm nay.

Ông cũng đã đạt được 2 tỷ USD trong cuộc khủng hoảng nợ ở Nga năm 1998 và mất năm 700 triệu đô la vào năm 1999 trong thời gian bong bóng công nghệ khi ông đặt cược vào sự sụt giảm. Stung bởi sự mất mát, ông đã mua lớn với dự đoán của một sự gia tăng. Ông đã mất gần 3 tỷ USD khi thị trường cuối cùng đã bị rơi.

Dòng dưới cùng

Giao dịch như George Soros không phải dành cho người yếu tim hoặc ánh sáng của ví. Nhược điểm của việc đặt cược lớn và chiến thắng lớn là cá cược lớn và thua lớn. Nếu bạn không có khả năng để mất sự mất mát, bạn không thể đủ khả năng để đặt cược như Soros. Mặc dù hầu hết các nhà kinh doanh quỹ phòng hộ rủi ro vĩ mô toàn cầu là những loại tương đối yên lặng, tránh ánh đèn sân khấu trong khi họ kiếm được may mắn của họ, Soros đã có những lập trường công khai về nhiều vấn đề kinh tế và chính trị.

Quan điểm công khai của ông và sự thành công ngoạn mục khiến Soros phần lớn là trong lớp học của mình. Trong suốt hơn ba thập kỷ, ông đã có những động thái đúng đắn gần như mọi lúc, tạo ra hàng loạt cổ động viên trong giới thương nhân và nhà đầu tư, và những người chống đối trong số những người bị mất điểm trong các hoạt động đầu cơ của mình.