Thị trường ngoại hối nói chung nhìn chung có xu hướng nhiều hơn thị trường chứng khoán nói chung. Tại sao? Thị trường vốn cổ phần, thực sự là một thị trường của nhiều cổ phiếu riêng biệt, được điều chỉnh bởi các động thái vi mô của các công ty cụ thể. Mặt khác, thị trường ngoại hối được định hướng bởi các xu hướng kinh tế vĩ mô đôi khi có thể mất nhiều năm để phát triển. Những xu hướng này thể hiện rõ nhất qua các cặp chính và các loại tiền tệ hàng hóa. Ở đây chúng ta hãy xem các xu hướng này, kiểm tra nơi nào và tại sao chúng xảy ra. Sau đó, chúng tôi cũng xem xét những loại cặp cung cấp những cơ hội tốt nhất cho thương mại phạm vi. (Thương mại 10 trong số các cặp tiền tệ phổ biến nhất trên mô phỏng kinh doanh ngoại hối mới của chúng tôi, FXtrader.)

Các chuyên ngành
Chỉ có bốn cặp tiền tệ chính trong tỷ giá hối đoái, điều này làm cho việc theo dõi thị trường khá dễ dàng. Đó là:

EUR / USD - Đô la Mỹ / Đô la Mỹ

• USD / JPY - Đô la Mỹ / Yên Nhật
• GBP / USD - Bảng Anh / Đô la Mỹ
• USD / CHF - Đô la Mỹ / Frank Thụy Sĩ
• Có thể hiểu tại sao Hoa Kỳ, Liên minh châu Âu và Nhật Bản lại có những đồng tiền hoạt động và có tính thanh khoản cao nhất thế giới, nhưng tại sao lại là Vương quốc Anh? Sau khi tất cả, như năm 2005, Ấn Độ có GDP lớn hơn (3 nghìn tỷ đô la Mỹ so với 7 nghìn tỷ đô la Anh), trong khi GDP của Nga (1,4 nghìn tỉ đô la) và GDP của Brazil (tương đương với 1,5 tỷ đô la) tổng sản lượng kinh tế. Giải thích, áp dụng cho nhiều thị trường ngoại hối, là truyền thống. U. K. là nền kinh tế đầu tiên trên thế giới phát triển thị trường vốn phức tạp và vào thời điểm đó đồng bảng Anh, chứ không phải đồng đô la Mỹ, là đồng tiền dự trữ của thế giới. Do di sản này và do tính ưu việt của London như là trung tâm của việc kinh doanh ngoại hối toàn cầu, đồng bảng Anh vẫn được xem là một trong những đồng tiền chính của thế giới.

Đồng franc Thụy Sĩ, mặt khác, chiếm vị trí của nó trong số bốn chuyên ngành vì sự trung lập nổi tiếng của Thụy Sĩ và thận trọng tài chính. Vào thời điểm đó, đồng franc Thụy Sỹ được hỗ trợ 40% bằng vàng, nhưng đối với nhiều thương gia trên thị trường ngoại hối, nó vẫn được gọi là "vàng lỏng". Trong thời kỳ hỗn loạn hoặc kinh tế đình công, các thương gia chuyển sang đồng franc Thụy Sĩ như một đồng tiền an toàn.

cặp ngoại tệ lớn nhất - thực tế là công cụ tài chính lỏng nhất trên thế giới - là đồng EUR / USD. Cặp đôi này kiếm được gần 1 nghìn tỷ đô la mỗi ngày về giá trị ước tính từ Tokyo đến London tới New York 24 giờ một ngày, 5 ngày một tuần. Hai loại tiền tệ này đại diện cho hai thực thể kinh tế lớn nhất trên thế giới: U. với GDP hàng năm là 11 nghìn tỷ USD và Eurozone với GDP khoảng 10 USD. 5 nghìn tỷ đồng.

Mặc dù tăng trưởng kinh tế của U. S. đã tốt hơn nhiều so với khu vực đồng Euro (3,1% so với1. 6%), nền kinh tế Eurozone tạo ra thặng dư thương mại ròng trong khi U. Thâm hụt thương mại mãn tính. Vị trí bảng cân đối của Eurozone và kích thước của nền kinh tế Eurozone đã làm đồng euro trở thành một đồng tiền dự trữ hấp dẫn thay thế cho đồng USD. Như vậy, nhiều ngân hàng trung ương bao gồm Nga, Brazil và Hàn Quốc đã đa dạng hoá một số dự trữ của họ sang đồng euro. Rõ ràng quá trình đa dạng hóa này đã mất nhiều thời gian cũng như nhiều sự kiện hoặc sự thay đổi ảnh hưởng đến thị trường ngoại hối. Đó là lý do tại sao một trong những thuộc tính quan trọng của xu hướng thành công giao dịch ngoại hối là triển vọng lâu dài.

Quan sát tầm quan trọng của dài hạn

Để xem tầm quan trọng của triển vọng lâu dài này, hãy xem Hình 1 và Hình 2, cả hai đều sử dụng một đường trung bình 3-SMA (three-simple-moving-average) lọc.
Hình 1: Biểu đồ tỷ giá EUR / USD từ ngày 1 tháng 3 đến ngày 15 tháng 5 năm 2005. Lưu ý rằng hành động giá gần đây cho thấy sự choppiness và một sự khởi đầu của xu hướng giảm khi cả ba đường trung bình di chuyển giản đơn đều nằm dưới nhau.

Hình 2: Biểu đồ tỷ giá EUR / USD từ tháng 8/2002 đến tháng 6/2005. Mỗi thanh tương ứng với một tuần thay vì một ngày (như trong hình 1). Và trong biểu đồ dài hạn này, một quan điểm khác hoàn toàn xuất hiện - xu hướng tăng vẫn còn nguyên vẹn với mỗi bước di chuyển xuống không làm gì hơn là cung cấp điểm khởi đầu cho những điểm cao mới.

Bộ lọc 3-SMA là một cách hay để đánh giá sức mạnh của xu hướng. Cơ sở ban đầu của bộ lọc này là nếu xu hướng ngắn hạn (bảy ngày SMA) và xu hướng trung hạn (SMA 20 ngày) và xu hướng dài hạn (SMA 65 ngày) đều được sắp xếp theo một hướng , sau đó xu hướng là mạnh mẽ.

Một số thương nhân có thể tự hỏi tại sao chúng tôi sử dụng SMA 65. Câu trả lời chân thực là chúng ta đã nhận được ý tưởng này từ John Carter, một nhà kinh doanh tương lai và nhà giáo dục, vì đây là những giá trị ông sử dụng. Tuy nhiên tầm quan trọng của bộ lọc 3-SMA không nằm trong các giá trị SMA cụ thể, mà là sự tương tác giữa các xu hướng giá ngắn, trung và dài hạn do SMA cung cấp. Khi bạn sử dụng proxy hợp lý cho mỗi xu hướng này, bộ lọc 3-SMA sẽ cung cấp các phân tích có giá trị.

Nhìn vào đồng EUR / USD từ hai quan điểm thời gian, chúng ta có thể thấy các tín hiệu xu hướng có khác nhau như thế nào. Hình 1 thể hiện hành động giá hàng ngày trong các tháng tháng 3, tháng 4 và tháng 5 năm 2005, cho thấy sự chuyển động chững lại với xu hướng giảm rõ ràng. Hình 2, tuy nhiên, bảng xếp hạng các dữ liệu hàng tuần cho tất cả các năm 2003, 2004 và 2005, và sơn một bức tranh rất khác nhau. Theo hình 2, EUR / USD vẫn đang trong xu thế tăng rõ rệt mặc dù có một số sự điều chỉnh rất sắc nét trên đường đi.

Warren Buffett, nhà đầu tư nổi tiếng được biết đến với nghề kinh doanh xu hướng dài hạn, đã bị chỉ trích nặng nề vì đã giữ được vị thế của mình trong thời gian dài của đồng EUR / USD. Bằng cách nhìn vào sự hình thành trên Hình 2, tuy nhiên, nó trở nên rõ ràng hơn nhiều lý do tại sao Buffet có thể có tiếng cười cuối cùng.

Đơn vị tiền tệ Khoản tiền

Ba loại tiền tệ hàng hóa lỏng nhất trên thị trường ngoại hối là USD / CAD, AUD / USD và NZD / USD.Đô la Canada được gọi một cách trìu mến là "loonie", đô la Úc là "Úc" và New Zealand Dollar là "kiwi". Ba quốc gia này là những nhà xuất khẩu hàng hoá rất lớn và thường có xu hướng rất mạnh mẽ trong việc hoà nhập với nhu cầu cho mỗi mặt hàng xuất khẩu chính của họ.
Ví dụ, hãy xem Hình 3, cho thấy mối quan hệ giữa đồng đô la Canada và giá dầu thô. Canada là nước xuất khẩu dầu lớn nhất cho U. S. và gần 10% GDP của Canada bao gồm ngành thăm dò năng lượng. Giao dịch USD / CAD nghịch, do đó, sức mạnh đồng đô la Canada tạo ra một xu hướng giảm trong cặp tiền tệ.

Hình 3: Biểu đồ này thể hiện mối quan hệ giữa loonie và giá dầu thô. Nền kinh tế Canada là một nguồn dự trữ dầu rất phong phú. Biểu đồ cho thấy khi giá dầu tăng, nó sẽ trở nên rẻ hơn đối với một người giữ đô la Canada để mua đô la Mỹ.

Mặc dù Úc không có nhiều trữ lượng dầu, nhưng đất nước này là một nguồn kim loại quý rất phong phú và là nước xuất khẩu vàng lớn thứ hai trên thế giới. Trong hình 4 chúng ta có thể thấy mối quan hệ giữa đồng đô la Úc và vàng.

Hình 4: Bảng này xem mối quan hệ giữa Úc và giá vàng (bằng đô la Mỹ). Lưu ý một cuộc biểu tình vàng từ tháng 12 năm 2002 đến tháng 11 năm 2004 trùng với xu hướng tăng mạnh của đồng đô la Úc.

Chênh lệch tốt nhất cho phạm vi

Trái ngược với các đồng tiền chủ yếu và các loại tiền tệ hàng hóa, cả hai đều đem lại cho các nhà giao dịch những cơ hội thị trường tốt nhất và dài nhất, tiền tệ vượt qua mức giới hạn giao dịch tốt nhất. Trong forex, chéo được định nghĩa là các cặp tiền tệ không có USD như là một phần của việc ghép đôi. EUR / CHF là một thập giá như vậy, và nó đã được biết đến có lẽ là cặp tốt nhất phạm vi ràng buộc để thương mại. Một trong những lý do là tất nhiên rằng có rất ít sự khác biệt giữa tốc độ tăng trưởng của Thụy Sĩ và Liên minh Châu Âu. Cả hai khu vực đều có thặng dư tài khoản vãng lai và tuân thủ các chính sách bảo thủ.
Một chiến lược dành cho thương nhân phạm vi là xác định các thông số của dải cho cặp, chia các thông số này bằng đường trung tuyến và chỉ cần mua dưới giá trị trung vị và bán ở trên. Các thông số của dải được xác định bởi mức cao và thấp trong đó giá dao động trong một khoảng thời gian cho phép. Ví dụ: EUR / CHF, thương nhân vùng có thể trong khoảng thời gian từ tháng 5 năm 2004 đến tháng 4 năm 2005, thiết lập 1. 5550 là đỉnh đầu và 1. 5050 dưới mức dưới cùng của khoảng với 1. 5300 đường trung vị phân định các khu mua và bán . (Xem hình 5 bên dưới).

Hình 5: Bảng xếp hạng EUR / CHF (từ tháng 5 năm 2004 đến tháng 4/2005), với 1.5550 là đỉnh và 1.5050 dưới đáy, và 1. 5300 là đường trung tuyến. Một chiến lược giao dịch đa dạng bao gồm bán trên mức trung vị và mua dưới mức trung bình.

Hãy nhớ rằng các nhà kinh doanh trong phạm vi không đồng nhất về hướng (xem thêm

Xu hướng Thương mại hoặc Phạm vi? ). Họ chỉ đơn giản muốn bán điều kiện vượt mua quá mua và mua các điều kiện tương đối vượt bán. Các loại tiền tệ chéo quá hấp dẫn đối với chiến lược giới hạn bởi vì chúng đại diện cho các cặp tiền tệ từ các quốc gia văn hoá và kinh tế tương tự; sự mất cân bằng giữa các loại tiền tệ này thường trở lại trạng thái cân bằng. Ví dụ, khó có thể nhận ra rằng Thụy Sĩ sẽ rơi vào trạng thái trầm cảm trong khi phần còn lại của châu Âu vui vẻ mở rộng. Tuy nhiên, cùng một loại xu hướng về trạng thái cân bằng không thể nói cho các cổ phiếu có cùng đặc tính. Thật dễ dàng để tưởng tượng như thế nào, nói rằng, General Motors có thể nộp đơn xin phá sản ngay cả khi Ford và Chrysler tiếp tục kinh doanh. Bởi vì các loại tiền tệ đại diện cho lực lượng kinh tế vĩ mô họ không phải là dễ bị rủi ro xảy ra ở cấp độ vi mô - như là cổ phiếu công ty cá nhân được. Các loại tiền tệ do đó an toàn hơn nhiều đối với thương mại.

Tuy nhiên, rủi ro có mặt trong tất cả các suy đoán, và các thương nhân không nên bao giờ thương mại bất kỳ cặp nào mà không bị mất điểm. Một chiến lược hợp lý là sử dụng một điểm dừng tại một nửa biên độ của toàn bộ phạm vi. Trong trường hợp phạm vi EUR / CHF được xác định trong Hình 5, điểm dừng sẽ ở mức 250 pips trên mức cao và 250 ở dưới mức thấp. Nói cách khác, nếu cặp này đạt đến 1. 5800 hoặc 1. 4800, thương nhân nên dừng lại anh ta hoặc ra khỏi thương mại vì phạm vi nhiều khả năng sẽ bị phá vỡ.

Lãi suất - phần cuối cùng của câu đố

Trong khi EUR / CHF có khoảng cách tương đối chặt chẽ là 500 pips trong năm thể hiện trong hình 5, một cặp như GBP / JPY có một khoảng lớn hơn lớn ở mức 1800 pips, được thể hiện trong hình 6. Lãi suất là lý do có sự khác biệt.
Sự khác biệt về tỷ lệ lãi suất giữa hai quốc gia ảnh hưởng đến phạm vi giao dịch của các cặp tiền tệ của họ. Đối với giai đoạn thể hiện trong hình 5, Thụy Sĩ có lãi suất là 75 điểm cơ bản và tỷ giá khu vực đồng Euro là 200 bps, tạo ra sự chênh lệch chỉ 125 bps. Tuy nhiên, trong giai đoạn thể hiện ở Hình 6, lãi suất ở U. K ở mức 475 bps, trong khi ở Nhật Bản - mức giảm phát là 0 pps, tạo ra sự khác biệt đáng kể 475 bps giữa hai quốc gia. Quy luật của forex là sự khác biệt về tỷ lệ lãi suất lớn hơn, cặp đôi này dễ bay hơi hơn.

Hình 6: Biểu đồ này cho thấy cặp GBP / JPY (từ tháng 12 năm 2003 đến tháng 11 năm 2004). Chú ý khoảng trong cặp này là gần 1800 pips!

Để chứng minh mối quan hệ giữa các phạm vi kinh doanh và lãi suất, dưới đây là bảng các chéo khác nhau, sự khác nhau về tỷ lệ chênh lệch và sự dịch chuyển tỷ suất cao nhất từ ​​mức cao xuống mức thấp trong khoảng thời gian từ tháng 5 năm 2004 đến tháng 5 năm 2005.

Cặp tiền tệ

Tỷ giá của Ngân hàng Trung ương	(theo điểm cơ bản) Lãi suất Spread (theo điểm cơ bản)	12 tháng	Giao dịch Dải (theo pips) > GBP / JPY GBP - 475 / JPY - 0
475	1600	GBP / CHF	GBP - 475 / CHF - 75
400	1950	EUR / GBP	EUR - 200 / GBP - 475
275	550	EUR / JPY	EUR-200 / JPY - 0
200	1150	EUR / CHF	EUR - 200 / CHF - 75
125	603	CHF / JPY > CHF - 75 / JPY - 0	75
650	Mặc dù mối quan hệ không hoàn hảo, chắc chắn là đáng kể.Lưu ý rằng các cặp có lãi suất lan rộng thường thương mại ở các phạm vi lớn hơn. Do đó, khi xem xét các chiến lược giao dịch trong các giao dịch ngoại hối, các nhà đầu tư phải nhận thức được sự chênh lệch tỷ giá và điều chỉnh cho sự biến động tương ứng. Không tính đến sự khác biệt về tỷ lệ lãi suất có thể biến ý tưởng tiềm năng có lợi nhuận thành những mệnh đề bị mất.	Thị trường ngoại hối cực kỳ linh hoạt, có khả năng hỗ trợ cả các nhà kinh doanh xu hướng và xu hướng, nhưng cũng như thành công trong bất kỳ doanh nghiệp nào, kiến ​​thức đúng đắn là chìa khóa.	Thời gian Giá trị của tiền: Xác định tương lai của bạn Giá trị Xác định số tiền đóng góp hàng tháng vào quỹ đại học, kế hoạch nghỉ hưu hoặc tiết kiệm được dễ dàng với tính toán này. ĐầU trang 4 Những điều xác định giá trị gia đình Ngôi nhà của bạn mất giá theo thời gian, trong khi đất bên dưới là có khả năng làm ngược lại. Làm thế nào để tôi quyết định mức giá đặt ra một giới hạn khi thực hiện lệnh giới hạn dừng? Sử dụng lệnh dừng để hạn chế tổn thất đối với đầu tư của bạn. Khám phá các mẹo về giá nào để đặt giới hạn về đơn hàng của bạn để đảm bảo nó có hiệu quả.