Lịch sử đầu tư sẽ không đầy đủ nếu thế giới chấm dứt chủ nghĩa tư bản đơn giản. Các nhà tài phiệt công nghiệp và tầng lớp quý tộc có thể tập trung toàn bộ tài sản trong tay mình, để cho thế giới có thể chiến đấu chống lại bất cứ thứ gì có thể được cạo bằng tiền lương. May mắn thay, chúng ta có nhiều lựa chọn hơn là làm việc cho đến khi chết nhờ "chủ nghĩa tư bản tài chính", là một hệ thống mà lợi nhuận có thể được thực hiện bằng cách mua các công cụ tài chính hơn là bán sản phẩm hoặc lao động để trả lương. Trong bài này, chúng ta sẽ xem xét sự gia tăng của chủ nghĩa tư bản tài chính và sự ra đời của các nhà đầu tư cá nhân. (Xem lại lịch sử tài chính của thế giới trong Thị trường chứng khoán: Một cái nhìn lại , Các thị trường Tây hoang dã đã được lưu lại như thế nào và Từ Barter To Banknotes . )

Cách mạng Công nghiệp

Chủ nghĩa tư bản về tài chính nổi lên như là kết quả của những khoản tài chính doanh nghiệp khổng lồ cần thiết cho việc mở rộng kinh doanh trong suốt cuộc cách mạng công nghiệp. Quá trình tạo ra các hoạt động tài chính khổng lồ của công ty để trang trải các chi phí xây dựng nhà máy, nhập khẩu máy móc mới và sáp nhập các ngành liên quan đã giúp khởi động ngành ngân hàng trì trệ. Nó khiến nhiều ngân hàng cùng hợp tác trong các tập đoàn để tạo ra các công cụ tài chính, trái phiếu và cổ phần để gây quỹ. (Để tìm hiểu thêm về trái phiếu, xem
Khái quát cơ bản Hướng dẫn , Lợi ích của trái phiếu và Khái niệm cơ bản về các vấn đề trái phiếu liên bang . Trong giai đoạn đầu của quá trình công nghiệp hóa, có rất nhiều vốn đầu tư mạo hiểm nằm trong tay của tầng lớp thượng lưu đang chờ đợi cơ hội đầu tư. Tuy nhiên, khi sự bành trướng của ngành công nghiệp vẫn tiếp tục, nhu cầu vốn gần như cạn kiệt nguồn vốn đầu tư mạo hiểm do tầng lớp giàu có kiểm soát. Do đó, các khoản đầu tư này đã được bán cho tầng lớp trung lưu đang phát triển với hy vọng khai thác các nguồn tài chính bổ sung. Các khoản đầu tư rộng rãi đầu tiên có được là trái phiếu công ty và trái phiếu chính phủ. (Tiếp tục đọc về tầng lớp trung lưu trong

Mất tầng lớp trung lưu

.) Khi cuộc cách mạng công nghiệp lan rộng, sự giàu có tập trung chủ yếu vào tay các ông trùm và sau đó từ từ đổ xuống dưới hình thức mức lương cao hơn để quản lý và cuối cùng là nhân viên. Sự gia tăng tài sản, dù chậm chạp, cho phép một số người đạt được cổ phiếu và cổ phiếu thông qua các công ty môi giới. Chất lượng của các cổ phiếu được mua theo lời khuyên của một nhà môi giới "giá rẻ" khác nhau rất nhiều khi nhiều hoạt động bay qua đêm diễn ra trên các đường phố của phố Wall để lướt qua lớp trung lưu mới được tăng cường. Hầu hết các cổ phiếu công nghiệp chất lượng cao hơn được giao dịch độc quyền thông qua các công ty môi giới cao cấp mà chỉ những người giàu có mới có thể mua được.(999) Chọn môi giới đầu tiên của bạn ,

Môi giới của bạn có đang hoạt động vì lợi ích tốt nhất của bạn không?

và Hiểu biết về các thủ thuật gian lận không trung thực .) Cổ phiếu Take Đường chính Khi cuộc cách mạng nhường chỗ cho sự mở rộng thuần của các hoạt động hiện tại, tuy nhiên, các cổ phiếu có chất lượng tràn xuống ranh giới. Vào đầu thế kỷ 20, đã có một số ấn phẩm liệt kê các công ty công nghiệp theo ngành với các tài chính của họ bao gồm. Các ấn bản của Dow Jones & Công ty, các ấn bản của Bureau Standard Bureau và "Hướng dẫn sử dụng Đường sắt của Hoa Kỳ" của Henry V. Poor đã trở thành tài liệu đọc thông thường và giúp các nhà đầu tư suy nghĩ độc lập với các công ty môi giới của họ. (Standard Bureau) và sáp nhập với công ty xuất bản của Poor để trở thành Standard & Poor's vào năm 1941) Sau WWI, các cổ phiếu nhanh chóng trở thành những gì mà Mỹ đã nói. Số lượng các nhà môi giới đã bùng nổ để đáp ứng sự vội vã của các nhà đầu tư mới trong những năm 20 của Roaring. Có tin đồn rằng dẫn đến vụ tai nạn năm 1929, nhiều người trong nội bộ phố Wall đã bán hết khi họ nghe những người làm khoang tàu thảo luận về việc nắm giữ cổ phiếu của họ. Tuy nhiên, những con số lớn như Morgans (người bắt đầu J.P. Morgan) cũng giống như những gì còn lại của thị trường. (Để tìm hiểu về sự cố thị trường, hãy xem Sự cố Thị trường Nhất

.)
Đã có đủ các nhà đầu tư bị tai nạn để biến Mỹ không đầu tư gần hai thập kỷ. Hầu hết nước Mỹ bỏ ra đầu tư và quyết định đặt niềm tin vào kế hoạch lương hưu của công ty và chính phủ của họ vào những năm 50.

Đó là cuộc chạy đua bò sau Thế chiến II và tiếp tục xuyên suốt những năm 60 thu hút tầng lớp trung lưu trở lại thị trường chứng khoán. Trong những năm 70, lạm phát và sự đình đốn đã khiến nhiều hộ gia đình và người hưu trí đủ sâu để bắt đầu nghi ngờ khả năng của chính phủ để giúp mọi người nghỉ hưu một cách vui vẻ. Lực lượng lao động đã chứng kiến ​​rằng chính những người trở lại thị trường có cơ hội sống sót tốt nhất sau khi họ bỏ việc. (999) Tất cả về lạm phát và Bạn nên biết gì về lạm phát

.)

Trong thập kỷ 60, Quốc hội đã tăng sự quan tâm đến thị trường như nó đã trở nên rõ ràng rằng nền kinh tế Mỹ và thị trường chứng khoán đã được phản ánh của nhau. Quốc hội đã có một khoản hoa hồng thực hiện một nghiên cứu đặc biệt của thị trường để xem nếu cải tiến có thể được thực hiện trong cấu trúc của thị trường và cách kinh doanh đã được thực hiện.
Cùng với các khuyến nghị về tăng tự động hóa, ủy ban cho rằng cơ cấu lệ phí phải thay đổi để cho phép nhiều nhà đầu tư vào thị trường riêng hơn chứ không buộc họ phải mua vào quỹ và kế hoạch lương hưu (với phí bổ sung) để có được thị trường. Phải mất hơn một thập kỷ sau khi nghiên cứu cho những phát hiện của ủy ban để trở thành một sửa đổi SEC.

Vào ngày 1 tháng 5 năm 1975, các nhà đầu tư cá nhân được khuyến khích thêm để tham gia thị trường.Việc sửa đổi cho phép các nhà môi giới thương lượng hoa hồng với khách hàng của họ. Trước đó, nó có thể khiến một nhà đầu tư phải bỏ ra 100 đô la để mua một số cổ phiếu blue-chip nhất định, nhưng việc bãi bỏ quy định của các công ty môi giới dẫn đến cạnh tranh với bảng. Tính đến thời điểm đó, nhiều công ty môi giới chuyển từ hoa hồng cố định bao gồm phí bảo hiểm cho dịch vụ / tư vấn sang một công ty thương lượng, nơi mà hoa hồng trên thương mại có thể được giảm bớt bằng cách bỏ qua các dịch vụ môi giới. Điều này có nghĩa là một nhà đầu tư trung bình có thể tự mình nghiên cứu và sau đó gọi cho một nhà môi giới để thực hiện giao dịch mong muốn. Ngày nay, các nhà đầu tư cá nhân có thể tự mình thực hiện các đơn hàng của mình tại các công ty môi giới giảm giá trực tuyến. ( . Kết luận Chủ nghĩa tư bản tài chính đã tạo ra một nền kinh tế tương đối chứ không phải là một cái trực tiếp: Dễ dàng truy cập cho các công cụ tài chính cho người ta một cách để phá vỡ nền kinh tế trực tiếp của lao động để kiếm tiền và thu thập thu nhập thụ động bằng cách đầu tư thay thế. Lợi nhuận thu được từ các công cụ tài chính này phụ thuộc vào kết quả hoạt động của các công ty mà họ đại diện và sức khoẻ của thị trường họ đang ở, chứ không phải là lao động của nhà đầu tư. Thu nhập thụ động này giúp nhà đầu tư xây dựng sự giàu có của họ mà không cần phải nhận được một công việc thứ hai hoặc làm việc nhiều giờ hơn. Quan trọng hơn, nó giúp các cá nhân chuẩn bị cho một ngày khi họ không còn cần phải làm việc. Trước đây, người ta tin rằng các công ty và chính phủ sẽ có thể cung cấp ít nhất một số bảo đảm về việc nghỉ hưu thoải mái thông qua kế hoạch trợ cấp, nhưng thời gian đã chứng tỏ điều này là không chắc chắn nhất. Chủ nghĩa tư bản tài chính đã cho các cá nhân những công cụ để bảo đảm những điều này cho chính họ.