Các cửa hàng tạp hóa thường bị coi là cơ hội đầu tư, do môi trường cạnh tranh, tỷ lệ tăng trưởng thấp và lợi nhuận biên lịch sử thấp.
Tuy nhiên, chúng cũng được coi là có tính chu kỳ chống lại chu kỳ, giống như các loại tiêu dùng không bền khác. Bất kể sự thay đổi về kinh tế, người tiêu dùng vẫn cần mua thức ăn. Mặc dù điều này là đúng nhưng cũng cần lưu ý rằng trong thời kỳ suy thoái kinh tế, người tiêu dùng thay đổi thói quen mua hàng sang các sản phẩm giá rẻ hơn, giảm nhiều phiếu giảm giá hơn và tìm kiếm mức giá tốt nhất có thể. Điều này hàm ý rằng các cổ phiếu tạp hóa đều có chu kỳ và phản chu kỳ, làm cho chúng khó đánh giá cho các nhà đầu tư. Chúng ta hãy cùng xem xét các loại cổ phiếu này và cách các nhà đầu tư quan tâm có thể giải quyết tốt nhất trong nhóm. (Để tìm hiểu thêm, hãy đọc Sự Ups Và Downs Of Đầu tư vào cổ phiếu Cyclical.)

AD:

Tìm kiếm gì
Bất kể bạn xem xét các cổ phiếu tạp hóa theo chu kỳ hay không, điều quan trọng là đánh giá từng công ty một cách riêng biệt thay vì tổng hợp. Ngành công nghiệp đã có những thay đổi trong 10 năm qua, và các nhà lãnh đạo về giá cũng như sự phân biệt về sản phẩm và dịch vụ đã xuất hiện khi cạnh tranh trực tiếp trở nên phổ biến hơn. Khi đánh giá các cổ phiếu tạp hóa, có một vài yếu tố cần xem xét: cạnh tranh, sự pha trộn sản phẩm, thị trường mục tiêu và thương lượng giá nhà cung cấp.

Trong lịch sử, khi mức lợi nhuận thấp trong kinh doanh tạp hóa, sự cạnh tranh khốc liệt có thể được đánh thuế trên các nhà bán lẻ. Khi siêu thị giá rẻ, như Wal-Mart (NYSE: WMT), tham gia vào thị trường, áp lực thêm vào các cửa hàng thực phẩm truyền thống nhưKroger (NYSE: KR), trước đây chỉ cạnh tranh với các cửa hàng tạp hóa khác. Các câu lạc bộ giá cả như Costco (Nasdaq: COST) và BJ's Wholesale Club (NYSE: BJ), được hưởng lợi từ việc lựa chọn nhiều sản phẩm giảm giá bao gồm các sản phẩm tạp hóa, cũng gây áp lực đáng kể cho các cửa hàng bán lẻ.

AD:

Sản phẩm Trộn

Một cách để người bán tạp phẩm tăng lợi nhuận là nhắm mục tiêu các thị trường với các sản phẩm đặc sản. Thực phẩm hữu cơ, kỳ lạ và độc đáo đã có được sự quan tâm ngày càng tăng, vì người tiêu dùng yêu cầu sản phẩm lành mạnh hơn. Ví dụ: Whole Foods (Nasdaq: WFMI) có một số thành công trong việc tái phát minh ra mô hình cửa hàng tạp hóa. Sự kết hợp sản phẩm của nó tập trung vào các mặt hàng tươi sống và hữu cơ có xu hướng có tỷ suất lợi nhuận cao hơn, mặc dù các mặt hàng chuyên dụng cũng có thể bị ảnh hưởng bởi những chi tiêu tiêu dùng đã giảm.

Thị trường mục tiêu
Thị trường tiêu thụ của một cửa hàng tạp hóa có thể rất khó đánh giá vì nó có thể thay đổi theo thời gian. Một nhà lãnh đạo giá rẻ như Winn Dixie (Nasdaq: WINN) đã từng là một người tiết kiệm chi phí, nhưng sau khi bị phá sản (năm 2005), năm 2008 công ty đã thay đổi một số cửa hàng để cung cấp các sản phẩm cao cấp theo thứ tự để cạnh tranh trong thị trường đó.Sự lật đổ này có thể gây nhầm lẫn, không chỉ đối với người mua sắm mà còn đối với các nhà đầu tư.

Đàm phán giá nhà cung cấp
Khả năng đàm phán giá nhà cung cấp thường đi kèm với những người mua lớn nhất. Trong một ngành kinh doanh có lãi suất thấp, giống như các cửa hàng tạp hoá, những người khổng lồ như Wal-Mart rõ ràng có lợi thế, và sau đó có thể vượt qua những khoản tiết kiệm đó cho khách hàng. Điều này cho phép công ty thậm chí đàm phán thêm phòng khi hàng hóa di chuyển cao hơn và các nhà bán lẻ khác buộc phải vượt qua chi phí tăng lên cho khách hàng.

Trong cả thời điểm kinh tế tốt và xấu, có một nhóm người tiêu dùng sẽ luôn luôn mua sắm hàng tạp hóa dựa trên giá cả, có thể sánh ngang với một vị thế được thêm vào. Các công ty như Wal-Mart cũng được hưởng lợi từ một hỗn hợp sản phẩm đa dạng và có thể dựa vào các dòng sản phẩm tiêu dùng khác để cân bằng giữa các xu hướng tạp hóa. Họ cũng có thể bao gồm các sản phẩm cao cấp hơn như chất hữu cơ, mà không cam kết tự đổi mới mình trong không gian thị trường thực phẩm.
Làm thế nào và khi nào để đầu tư

Nếu bạn tin rằng các cổ phiếu thực phẩm phải được phân loại là hàng tiêu dùng, mua những cổ phiếu đó trong thời gian suy thoái kinh tế có thể là lợi thế của bạn. Lý thuyết này dựa trên niềm tin rằng doanh thu và lợi nhuận từ các công ty này không bị ảnh hưởng tiêu cực do chi tiêu của người tiêu dùng bị giảm sút. Ví dụ, các công ty thực phẩm và nước giải khát và các sản phẩm tiêu dùng (xà phòng, dao cạo) có xu hướng thấp hơn trong danh sách để người tiêu dùng cắt giảm khi chi tiêu giảm. Tuy nhiên, nếu bạn tin rằng kết thúc bán lẻ của hoạt động kinh doanh tạp hóa là chu kỳ hơn, hãy cân nhắc mua những cổ phiếu này theo cùng kiểu với các doanh nghiệp bán lẻ khác, như quần áo, giày dép và phần cứng. Doanh thu và lợi nhuận từ các công ty này có xu hướng tăng lên khi chi tiêu tiêu dùng gia tăng và giảm khi chi tiêu tiêu dùng giảm. (Để tìm hiểu thêm, hãy đọc

Sử dụng tiêu dùng chi tiêu như chỉ thị thị trường
) Khi thị trường đã chín muồi, các cửa hàng bán lẻ không còn là nhóm sản phẩm bán đồng nhất theo cách tương tự. Trong khi bạn có thể nhìn thấy cùng một nhãn hiệu sữa và trứng theo nhiều chuỗi, cách thức chúng được đưa ra thị trường, các nhà cung cấp dịch vụ cung cấp và cách chúng được kết hợp với xu hướng các sản phẩm mới hơn khác nhau. Dòng dưới cùng
Việc đầu tư vào cổ phiếu tạp hóa không khác gì việc đầu tư vào bất kỳ ngành hay ngành nào khác. Sự cạnh tranh về giá cả đối với các sản phẩm có thể giới hạn khả năng tăng lợi nhuận của người bán tạp hóa, vì vậy nhiều nhà bán lẻ đã mở rộng sản phẩm và dịch vụ của họ để phân biệt mình. Có thể chắc chắn rằng sẽ luôn có các cửa hàng bán lẻ ở thị trấn của bạn, nhưng cảnh quan đã thay đổi đáng kể và cạnh tranh rất khốc liệt, do đó, hãy làm bài tập về nhà của bạn và đưa ra những quyết định thông minh dựa trên nghiên cứu và phân tích thị trường.