Van Duyn Dodge và E. Morris Cox thành lập công ty đầu tư Dodge và Cox vào năm 1930 trong thời kỳ hỗn loạn của Đại Suy thoái. Tầm nhìn của họ là tạo ra một công ty nghiên cứu độc lập và có đạo đức cao, có thể là một người ủy thác thực sự cho khách hàng của mình. Việc lựa chọn chứng khoán - dựa trên các nguyên tắc về lợi ích lâu dài, các nguyên tắc cơ bản vững chắc, định giá hấp dẫn và đa dạng hóa danh mục đầu tư - là những thực tiễn cốt lõi cho đến ngày nay. Công ty này vẫn độc lập với ảnh hưởng của Wall Street, theo nghĩa đen, vì nó đã được đặt tại một văn phòng duy nhất tại khu vực San Francisco kể từ khi thành lập.

Quỹ đầu tư Dodge và Cox ("DODGX") được thành lập vào ngày 4 tháng 1 năm 1965, bao gồm các nguyên tắc đầu tư cơ bản của công ty. Quỹ đầu tư vào các công ty có các nguyên tắc cơ bản vững chắc với định giá hấp dẫn để tăng trưởng vốn dài hạn và thu nhập. Chủ đề định hướng giá trị được chứng minh bởi danh mục đầu tư của quỹ này khi giao dịch ở mức 13. Ước tính lợi nhuận kỳ vọng 8 lần, giảm 20% cho S & P 500, ước tính khoảng 17 lần ước tính thu nhập ước tính gấp 4 lần.

Tài sản và phân bổ

50 đô la. 8 tỷ quỹ nắm giữ 63 cổ phiếu có trọng số nặng nhất trong lĩnh vực tài chính, công nghệ và chăm sóc sức khoẻ với 26,4%, 24,6% và 16,5%. 5 cổ phiếu hàng đầu chiếm 19,6% tổng tài sản ròng: Wells Fargo & Co. (NYSE: WFC

WFCWells Fargo & Co56 18-0 30% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 > 90% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), Capital One Financial Corp. (NYSE: COF COFCapital One Tài chính Corp92.30 + 0. 76% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ), Time Warner Cable Inc (NYSE: TWX TWXTime Warner Inc94 46 + 1 .27% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) và Tập đoàn Charles Schwab (NASDAQ: SCHW SCHWCharles Schwab Corp44 65-0 38% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ). Top 10 cổ phần chiếm 33. 99% danh mục. Quỹ này có 88% phân bổ 70% ở Mỹ. cổ phiếu, 9. 14% phân bổ ở ngoài Hoa Kỳ. cổ phiếu và 2. 30% bằng tiền mặt. Nhóm quản lý bao gồm một ủy ban chính sách đầu tư gồm 10 người với nhiệm kỳ trung bình là 25 năm tại Dodge và Cox, một minh chứng hiếm có cho truyền thống và tính nhất quán. Cần lưu ý rằng mỗi thành viên của nhóm quản lý là một cổ đông trong công ty, được cấu trúc như là một đối tác. Nhóm quản lý kết hợp một nghiên cứu chuyên sâu định lượng để hiểu sâu về các công ty và ngành của họ. Nó sử dụng một quy trình nghiên cứu từ dưới lên để điều tra kỹ lưỡng các nguyên tắc cơ bản của công ty, các mối quan tâm, các yếu tố ảnh hưởng đến cấu trúc vốn, nhu cầu thị trường cuối cùng và khả năng cạnh tranh tương đối để có được các định giá so sánh để xác định hành động thích hợp trong danh mục đầu tư. Quản lý lưu ý rằng năm 2015 có sự chênh lệch rộng rãi trong phạm vi thị trường, vì cổ phiếu định giá đắt tiếp tục tăng trong khi các cổ phiếu định giá rẻ tiếp tục giảm. Sự phân kỳ hiệu suất đã đóng góp vào một năm đầy thách thức. Tuy nhiên, khi những giá trị giảm, quỹ có thể bổ sung vào cổ phiếu nắm giữ hiện tại, trong đó có các cổ phiếu như Bank of America (NYSE: BAC BACBank of America Corp27.75-0.25%

Created) với Highstock 4. 2. 6

), Cigna (NYSE: CI

CICIGNA Corp 205. 00 + 1. 54%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) và EMC Corp. (NYSE : EMC). Quỹ này đã bắt đầu giữ vị trí trong 8 cổ phiếu mới, bao gồm American Express (NYSE: AXP AXPAmerican Express96.29-0.15% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) và Anthem (NASDAQ: ANTM ANTMAnthem Inc216 30 + 2. 13% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ). Quản lý cho thấy sự sụt giảm 24% trong công ty phát hành thẻ tín dụng lớn nhất nước Mỹ, American Express, đã đưa ra một đề xuất giá trị không thể cưỡng lại vì nó đã tích lũy số cổ phần được chiết suất lên đến 1. 4% trọng số trong danh mục đầu tư, vị trí mới lớn nhất cho năm 2015. Quỹ đóng cửa 13 vị trí, bao gồm cả General Electric (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20,13-0,05% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) và PayPal (NYSE: PYPL PYPLPayPal Tập đoàn 74 74 + 1 84% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ). Danh mục đầu tư có tỷ lệ doanh thu 15%. Hiệu suất so với S & P 500 Là một trong những quỹ đầu tư lâu năm nhất, nó có lịch sử tốt hơn chỉ số S & P 500 của Standard and Poor trên cơ sở dài hạn. Một khoản đầu tư 10 000 đô la vào quỹ khởi đầu vào năm 1965 sẽ là 1 đô la. 892 triệu hôm nay. So sánh táo với táo, đầu tư 10 000 đô la vào quỹ vào ngày 30 tháng 1 năm 1970, ngày khởi đầu của S & P 500, sẽ là 1 đô la. 324 triệu hôm nay so với 946 đô la, 266 trong S & P 500, tốt hơn 28. 5%. Hiệu suất năm 2016 là -4. 34%. Thu nhập hàng năm 3 năm, 5 năm và 10 năm là 14,2%, 11,64% và 5,69%. Quỹ này có tổng doanh thu trung bình hàng năm là 10. 05% kể từ khi thành lập so với chỉ số S & P 500 Index là 8. 19%. Quỹ đầu tư Dodge and Cox có một trong những tỷ lệ chi phí thấp nhất của ngành với tỷ lệ 0,52%. Nó có sẵn cho các nhà đầu tư bán lẻ và mang một đánh giá ba sao từ Morningstar. Mức đầu tư tối thiểu là $ 2, 500.