Những thay đổi về nhân khẩu học ở Hoa Kỳ và những nơi khác có những hàm ý chính về rủi ro và lợi nhuận đầu tư. Sự kết hợp của tỷ lệ sinh đang giảm và ngày càng gia tăng của người về hưu có thể có hậu quả tai hại cho các chương trình hưu trí và tạo ra của cải. Vì vậy, bất kỳ danh mục đầu tư nên được xây dựng với số đông nhanh chóng và đáng kể dân số trong tâm trí. Trong bài này, chúng tôi sẽ cho bạn thấy những rủi ro về xu hướng nhân khẩu học bạn nên tìm ra và những ảnh hưởng nào mà họ có thể có trong danh mục đầu tư của bạn.

Số liệu thống kê của Mỹ do Trung tâm Kiểm soát và Phòng ngừa Bệnh và Quản trị về Người cao tuổi cảnh báo về những tác động kinh tế đáng sợ do một dân số già đi nhanh chóng gây ra. Đến năm 2030, số người trên 65 tuổi dự kiến ​​sẽ tăng lên gần 20%, tăng từ khoảng 12,4% trong năm 2003.

Một số chuyên gia tin rằng sự gia tăng dân số già này sẽ mang lại một loại "tài sản tan chảy ". Điều này cho thấy rằng khi những "em bé bùng nổ" sau chiến tranh trên toàn cầu nghỉ hưu, họ sẽ chuyển đổi đầu tư của họ thành tiền mặt để tiêu thụ nhiều hơn. Đồng thời, số lượng người trẻ tuổi đang giảm, trong bất kỳ trường hợp nào cũng có xu hướng mua hơn là tiết kiệm, sẽ làm giảm nhu cầu cho tất cả các loại đầu tư. (Để biết thêm thông tin, xem Xác định thu nhập sau khi làm việc của bạn

và The Generation Gap .) Nếu tình huống này xảy ra, sẽ dẫn tới sự sụt giảm nghiêm trọng về giá trị tài sản, kéo dài từ cổ phần sang trái phiếu sang bất động sản. Một vòng xoáy đi xuống trong thị trường vốn và đầu tư có thể kéo dài hàng thập kỷ. Giảm đầu tư vào cổ phiếu

Một nghiên cứu của các nhà nghiên cứu tại Đại học Yale và Đại học California cho thấy sự dịch chuyển dân số có thể có ý nghĩa quan trọng đối với các hành vi của nhà đầu tư và các giá trị vốn cổ phần. Nghiên cứu nói rằng ước tính dân số là tương đối đáng tin cậy và nhóm người thường đầu tư nhiều nhất (thế hệ lớn tuổi hơn) sẽ di chuyển ngày càng nhiều hơn vào nghỉ hưu và ra khỏi cổ phần.

Thật vậy, những đứa trẻ bùng nổ này phần lớn chịu trách nhiệm về những năm 90 'sững sờ', trong đó đầu tư cổ phiếu có lợi nhuận như vậy. Các nhà đầu tư lớn, người trung niên từ 40 đến 59 tuổi, sẽ giảm liên tục - ít nhất là trong ngắn và trung hạn. Điều này có thể để lại một khoảng trống trong nhu cầu đầu tư.

Tuy nhiên, các nghiên cứu khác cho thấy xu hướng nhân khẩu học chỉ giải thích khoảng 50% giá trị vốn chủ sở hữu. Có bằng chứng cho thấy mối liên hệ giữa xu hướng nhân khẩu học, vốn cổ phần và xu hướng cổ phiếu có sương mù. Sáng kiến ​​người già toàn cầu ở Washington chỉ ra rằng "chưa bao giờ có tình huống như vậy trước đây", và dự đoán không thể dựa vào dữ liệu lịch sử. Ngoài ra, có thể kỳ vọng của các xu hướng như vậy đã được tính thành giá cổ phiếu.(999) Thị trường Trái phiếu: A Look Back .

Những người đang di chuyển qua biên giới

Bất chấp những thách thức đặt ra bởi một dân số già cỗi thì hành vi đầu tư và hành vi tiêu dùng có thể thay đổi tốt hơn do hậu quả của sự gia tăng số lượng người nhập cư. Một quốc gia như Hoa Kỳ đã có những dòng di dân đáng kể và sẽ ít sợ hãi hơn các nước khác có tỷ lệ nhập cư thấp hơn. Xu hướng này cũng có thể thay đổi, và kết quả cuối cùng phụ thuộc phần nào vào mức độ mà các ảnh hưởng từ Mỹ hoặc các nước Châu Âu lục địa đổ vào toàn bộ Bắc Mỹ.

Ngoài ra, xu hướng chu kỳ kinh doanh gây ra bởi các yếu tố khác nhau, chẳng hạn như kinh doanh, đầu tư hoặc phát triển công nghệ, có thể có ý nghĩa nhiều hơn thay đổi dân số. Nếu những xu hướng này chiếm ưu thế, chúng có thể gây ra tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ. Trong bất kỳ trường hợp nào, xu hướng nhân khẩu học này không chỉ tạo ra những rủi ro mà còn cả những cơ hội nữa. Ý nghĩa rõ ràng là các nhà đầu tư có thể muốn tập trung vào các nền kinh tế thị trường đang phát triển và các khu vực có xu hướng nhân khẩu học khác với những xu hướng về nhà. (Xem thêm Kinh tế thị trường đang nổi lên là gì? và Tìm kiếm tài sản trong ETF nước ngoài .)

Thay đổi cách bạn nhìn vào tương lai Peter Temple, một nhà văn của Nhà đầu tư Tương tác tại Anh, đã đưa ra những kết luận khác về các khoản đầu tư trong bài báo "Long Term" (2002). Ông chỉ ra rằng dân số lão hóa và quả bom thời kỳ nghỉ hưu tạo ra một liên kết rõ ràng đến các dịch vụ chăm sóc sức khoẻ và tài chính. Tuy nhiên, ông cảnh báo rằng điều này không có nghĩa là mua cổ phiếu từ các công ty dược phẩm lớn hay các quỹ từ ngành y tế là những khoản đầu tư thông minh - nhiều người thắng cuộc hôm qua.

Temple nói những người chiến thắng vào ngày mai sẽ là những công ty cung cấp nhiều dịch vụ có hiệu quả cho người cao tuổi và người về hưu. Các dịch vụ này mở rộng từ điều trị y tế, nhà chăm sóc, đi lại và bất cứ điều gì khác tập trung vào thị trường mục tiêu cụ thể đó.

Số lượng lớn người hưu trí tương đối nghèo cho thấy dịch vụ sang trọng không thể đầu tư tốt nhất. Tuy nhiên, các công ty sản xuất các sản phẩm y tế và chỉnh hình cho lão hóa sẽ làm một thương mại khổng lồ nếu giá giảm theo thời gian. Cũng cần phải xem xét các rủi ro liên quan đến các lĩnh vực công nghệ sinh học. Các lĩnh vực này có thể rất bất ổn và do đó không phải là các nhà đầu tư có rủi ro thấp - hoặc chỉ một phần nhỏ trong danh mục đầu tư nên dành cho các quỹ và cổ phần này. (9)> Theo dõi các xu hướng Gần Rất khó để dự đoán các xu hướng nhân khẩu học hiện tại và ảnh hưởng của chúng tới các giá trị tài sản trong tương lai. Tuy nhiên, ít khi khó theo dõi các xu hướng khi chúng tiến triển và cân bằng lại danh mục đầu tư theo thời gian. Hơn nữa, sự cảnh giác liên tục như vậy là cần thiết vì những thay đổi lớn trong cảnh quan đầu tư chắc chắn sẽ là kết quả của mối quan hệ giữa sinh, tử và những gì xảy ra ở giữa. Mặc dù không có nhà đầu tư nào có thể dự đoán chính xác những thập kỷ tiếp theo sẽ có trong thị trường tài chính, nhưng có một vài chiến lược để cân nhắc việc cố gắng nếu bạn tin rằng sự nghỉ hưu của người hồi phục có thể cân nhắc trên thị trường. Ví dụ: bạn nên theo dõi xu hướng dân số ở bất kỳ quốc gia nào mà bạn đầu tư, đặc biệt là các khu vực phát triển như Bắc Mỹ và Tây Âu. Nếu công chúng đầu tư tiếp tục suy giảm, hãy xem xét giảm đầu tư vào cổ phiếu nói chung. Một số loại trái phiếu và các loại tài sản khác như quỹ phòng hộ có thể cung cấp các giải pháp thay thế có sinh lợi.

Đồng thời, hãy xem xét việc thừa cân đối với ngân sách

chăm sóc sức khoẻ và các dịch vụ hoặc sản phẩm có liên quan trong các khu vực dân số già này. Cũng nên xem xét đầu tư nhiều hơn vào thị trường chứng khoán và bất động sản ở các nền kinh tế năng động nơi mà dân số đang tăng lên và vẫn trẻ trung. Châu Á và một phần của Nam Mỹ sẽ là những mục tiêu chính trong trường hợp này.

Dòng dưới cùng

Nếu bạn quan tâm đến hiệu ứng này, bạn sẽ cần phải tiếp tục theo dõi những xu hướng này để bạn có thể chuẩn bị để thực hiện chúng nếu cần. Nhân khẩu học luôn ở trong luồng, và cũng có những cơ hội đầu tư gắn liền với nó. Để đọc thêm, xem Hướng dẫn xây dựng danh mục

.