Bất cứ khi nào giá bắt đầu tăng, người ta thường lo lắng về lạm phát, và có lý do chính đáng. Lợi tức thực của một khoản đầu tư không phải là bao nhiêu đô la trong tài khoản của bạn, nhưng bạn có thể mua bao nhiêu với số tiền bạn có. Ở đây chúng tôi xem xét lạm phát tác động tiêu cực đến các khoản đầu tư của bạn như thế nào và chứng khoán được bảo vệ bởi lạm phát (IPS) có thể giúp đỡ như thế nào.

Hướng dẫn: Khái niệm Trái phiếu Nâng cao

AD:

Sự trở lại cao không luôn luôn là một sự trở lại cao
Để kiểm tra lạm phát có thể xảy ra như thế nào, chúng ta hãy nhìn vào những gì đã xảy ra ở U. trong thập kỷ 70 và 80. Từ năm 1970-1997, tỷ lệ lợi tức trên giấy chứng nhận tiền gửi 6 tháng đã tăng từ 7,6% lên 10,2%, khiến nhiều nhà đầu tư trở nên sung sướng (xem thông tin này từ Cục Dự trữ Liên bang). Và tỷ lệ này đã tăng lên vào năm 1979, từ mức 11,42% xuống còn 15,9% vào năm 1981. Nhưng tỷ suất lợi nhuận thực sự mà các nhà đầu tư hạnh phúc này nhận được từ tiền của họ?

AD:

Năm 1972, lạm phát chỉ ở mức trên 3. 25%. Đến năm 1974, nó đã tăng lên 11%. Và vào năm 1980, nó đã tăng lên 13,5% (xem biểu đồ này của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Cleveland) - trong khi một đĩa CD trả 12. 94%. Chủ sở hữu đĩa CD thực sự mất 0. 56% trong sức mua năm đó vì lạm phát! Cụ thể hơn, nếu bạn đã đặt $ 10,000 vào đĩa CD, bản báo cáo tài khoản của bạn sẽ hiển thị $ 11,294 vào cuối năm. Tuy nhiên, số tiền đó chỉ có thể mua được $ 9, 769 giá trị của hàng hoá về tiền đô la của năm trước. Nhưng con số đó thậm chí không tính đến thuế thu nhập, điều này sẽ làm cho mọi thứ tồi tệ hơn.

Con số dưới đây biểu đồ tỷ suất lợi nhuận trên đĩa CD 6 tháng và lạm phát trong giai đoạn 1970-1982. Lưu ý mức độ lạm phát cực kỳ cao hoặc thậm chí cao hơn tỷ lệ trên đĩa CD trong giai đoạn này.

Các khoản đầu tư lạm phát Lạm phát

Chứng khoán được bảo vệ bằng lạm phát (IPSs) có thể hoạt động như một hàng rào chống mất mát sức mua mà các khoản đầu tư có thu nhập cố định của bạn - như trái phiếu và các khoản tiền hằng định cố định - có thể gặp trong thời kỳ lạm phát gia tăng. (Để biết thêm về cách IPS hoạt động và bù đắp các tác động có hại của giá cả tăng lên đối với đầu tư, xem
Chứng khoán được bảo vệ bởi lạm phát - liên kết Missing Link .) Các IPS có ở các dạng khác nhau, mỗi chúng tôi xem xét dưới đây. Chứng khoán bảo vệ bằng tài chính kho bạc

Chứng khoán được bảo vệ bởi lạm phát (TIPS) đảm bảo sự an toàn của chính phủ Hoa Kỳ, đảm bảo bạn sẽ lấy lại tiền. Bạn có thể mua chúng mà không sử dụng một nhà môi giới (xem trang này trên trang web của Văn phòng nợ công). Tuy nhiên, lãi suất trên TIPS thấp hơn những gì được cung cấp trên các Kho bạc Chuẩn (nhưng TIPS trả lãi trên hiệu quả điều chỉnh lạm phát hơn là hiệu quả danh nghĩa). Sự lan rộng này đại diện cho những gì mà thị trường kỳ vọng lạm phát hàng năm sẽ đạt được trong 10 năm tới.Bạn sẽ không nhận được khoản thu nhập từ TIPS của bạn cho đến khi bạn bán nó hoặc nó đáo hạn. Tuy nhiên, bạn sẽ phải đóng thuế thu nhập hàng năm vào giá trị gia tăng của bên giao đại lý. Nhưng bạn có thể tránh "thuế ảo" này khi bạn giữ TIPS trong tài khoản hoãn thuế, chẳng hạn như IRA.

Chứng khoán đô thị và công ty liên kết với lạm phát Chứng khoán

Chứng khoán liên quan đến lạm phát ở thành phố được cấp bởi các cơ quan chính phủ khác nhau. Các khoản thanh toán lãi suất nửa năm thấp hơn bạn có thể nhận được từ các trái phiếu kho bạc tương tự, nhưng các khoản thanh toán này thay đổi với chỉ số giá tiêu dùng. Cộng với cách xử lý thuế thu nhập cũng giống như đối với trái phiếu thường xuyên của thành phố. Vì vậy, với chứng khoán liên quan đến lạm phát, tùy thuộc vào khung thuế của bạn, bạn có thể có thể đi ra trước khi so sánh với các trái phiếu chịu thuế đầy đủ bao gồm TIPS. Bạn có thể mua chứng khoán liên quan đến lạm phát của công ty chỉ với mức 1 000 đô la Mỹ thông qua nhà môi giới của bạn. Lợi tức trên chứng khoán này điều chỉnh hàng tháng để lạm phát tăng lên. Khi các chứng khoán này do các công ty phát hành và có nhiều rủi ro, lợi tức thường cao hơn Kho bạc tương đương. Nhưng hãy nhớ rằng, không có sự ủng hộ của chính phủ, vì vậy có khả năng công ty có thể không thực hiện nghĩa vụ của mình.

Chứng chỉ tiền gửi có liên quan đến lạm phát

Chứng chỉ tiền gửi có liên quan đến lạm phát được bán qua môi giới với khoản đầu tư tối thiểu là 1 000 đô la Mỹ, được bảo hiểm bởi Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang và điều chỉnh lãi suất hàng năm dựa trên sự thay đổi của lạm phát. Lợi tức trên các chứng khoán này ít hơn đĩa CD thông thường hoặc các giấy tờ Kho bạc tương đương. Trái phiếu tiết kiệm liên kết với lạm phát

Trái phiếu tiết kiệm có liên quan đến lạm phát (I Bonds) được hỗ trợ bởi đức tin và tín nhiệm của chính phủ U. S. và bạn có thể mua chúng trực tiếp từ Bộ Tài chính hoặc ngân hàng địa phương của bạn. Chúng được bán với mệnh giá và tăng trưởng với thu nhập được lập chỉ mục lạm phát trong vòng 30 năm. Thuế thu nhập liên bang đối với thu nhập nửa năm, hợp dồng được hoãn lại cho đến khi trái phiếu đáo hạn hoặc bạn thanh toán cho họ. I Bonds được miễn thuế thu nhập của tiểu bang và địa phương. Do đó, chúng có thể phù hợp với các tài khoản chịu thuế. Giống như tất cả trái phiếu, I Bonds được coi là các khoản đầu tư dài hạn; tuy nhiên, bạn có thể nạp tiền vào bất cứ lúc nào sau 12 tháng. Nhưng nếu bạn thanh toán một trái phiếu trong vòng năm năm đầu tiên, bạn sẽ mất ba tháng gần đây nhất 'quan tâm.

Các khoản phí IPS không phải là không có rủi ro

Phí cho nhà môi giới của bạn được xây dựng trong các IPS, giống như phí được xây dựng trong quỹ tương hỗ, do đó, khi bạn mua IPS, số tiền mà người môi giới của bạn không rõ ràng. Ngoài ra, kể từ khi IPS thường trả lãi suất thấp hơn các khoản đầu tư theo tỷ lệ cố định thì họ không thực hiện cũng như chứng khoán có thu nhập cố định thông thường khi xu hướng lạm phát giảm. Khi lạm phát sụt giảm, sản lượng trái phiếu dài hạn giảm, do đó, giá của trái phiếu bạn đang nắm giữ tăng lên. Việc tăng giá trái phiếu dài hạn có nghĩa là các nhà đầu tư đang chuyển nhiều tài sản sang đầu tư an toàn hơn, cho thấy họ tin rằng tăng trưởng kinh tế chậm lại là mối đe dọa lớn hơn lạm phát (nếu lạm phát là mối đe dọa lớn hơn, họ sẽ không bỏ tiền vào đầu tư nơi mà tiền của họ bị khóa trong một thời gian dài).
Hơn nữa, bất kỳ liên kết với một yếu tố điều chỉnh lạm phát có thể dễ bay hơi hơn một mà không có nó. Vì vậy, nếu lãi suất bắt đầu tăng, giá trị của IPS của bạn có thể giảm (kết quả của rủi ro lãi suất). Và nếu lạm phát không tăng cùng với lãi suất, sản lượng của bạn sẽ đạt đến mức trưởng thành đối với an ninh được bảo vệ bởi lạm phát có thể cao hơn mức bạn nhận được với khoản trái phiếu mà không phải là lạm phát được bảo vệ. Ngày càng có nhiều tổ chức tài chính được tiếp thị IPSs cho các nhà đầu tư tin rằng lạm phát sẽ tăng trong những năm tới. Những khoản đầu tư này có thể là chứng khoán riêng lẻ hoặc là quỹ tương hỗ. Vì vậy, trước khi bạn đặt tiền của bạn, hãy chắc chắn rằng bạn hiểu được lệ phí. Và so sánh các khoản thu nhập không phải chịu thuế.