Hầu hết các bài báo cơ bản về đầu tư tư vấn có một danh mục đầu tư đa dạng. Các khoản đầu tư đa dạng hóa được chào hàng bằng cách giảm cả rủi ro và biến động. Tuy nhiên, trong khi một danh mục đầu tư đa dạng có thể thực sự làm giảm mức rủi ro tổng thể của bạn, nó cũng có thể tương ứng làm giảm mức tiềm năng của bạn về phần thưởng vốn. Càng nhiều danh mục đầu tư đa dạng hơn, thì càng tốt, nó phản ánh hiệu quả của toàn bộ thị trường. Vì nhiều nhà đầu tư nhằm mục đích tốt hơn lợi nhuận đầu tư trung bình của thị trường, họ có thể muốn xem lại vấn đề đa dạng hóa so với tập trung vào lựa chọn danh mục đầu tư.

Cách Đa dạng hóa Danh mục

Có một số cách để đạt được một mức độ đa dạng hóa. Một là đơn giản là đa dạng hóa công ty, vốn sở hữu cổ phần tại nhiều công ty. Một danh mục đầu tư cũng có thể là ngành công nghiệp đa dạng. Sở hữu cổ phần trong cả hai công ty ngân hàng và một công ty bảo hiểm đa dạng hơn là đơn giản chỉ sở hữu hai cổ phiếu ngân hàng. Đa dạng hoá hơn nữa có thể đạt được bằng cách đầu tư vào nhiều lĩnh vực thị trường. Một phương tiện đa dạng khác là sở hữu cổ phần của các công ty có mức vốn hóa thị trường khác nhau, từ các cổ phiếu từ nhỏ đến lớn. Sự đa dạng hóa danh mục đầu tư cũng có thể đạt được bằng cách đầu tư trên toàn cầu chứ không chỉ trong các cổ phiếu trong nước. Đầu tư vào các loại tài sản khác nhau, như cổ phiếu, trái phiếu và tương lai, cũng tạo ra sự đa dạng. Cuối cùng, lựa chọn đầu tư dựa trên các chiến lược kinh doanh khác nhau, như đầu tư tăng trưởng và đầu tư giá trị, cũng cung cấp đa dạng hóa.

Các câu hỏi thực sự cho các nhà đầu tư là họ sẽ đa dạng hoá danh mục đầu tư của họ và câu trả lời là mỗi nhà đầu tư cá nhân chủ yếu phải dựa vào các mục tiêu đầu tư cá nhân, mức độ chấp nhận rủi ro và lựa chọn chiến lược đầu tư. Các nhà đầu tư nên xem xét các lợi thế tương đối và bất lợi của đa dạng hoá trong khuôn khổ đầu tư cá nhân.

Ưu điểm của danh mục đầu tư đa dạng

Đa dạng hóa làm giảm mức độ biến động tổng thể của nhà đầu tư và rủi ro tiềm ẩn. Khi đầu tư vào một ngành công nghiệp, khu vực thị trường hoặc loại tài sản kém hiệu quả, các khoản đầu tư khác trong danh mục đầu tư có mối tương quan tiêu cực với các khoản đầu tư kém hiệu quả nên thực hiện tương đối tốt hơn và ít nhất cũng một phần bù đắp tổn thất và giảm sự biến động tổng thể của danh mục đầu tư. Đa dạng hóa cũng có thể mở ra cơ hội lợi nhuận bổ sung. Ví dụ, một nhà đầu tư chọn đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình với các khoản đầu tư vào chứng khoán nước ngoài có thể thấy ông ta đã đầu tư vào cổ phiếu của các quốc gia trải qua sự bùng nổ kinh tế, và những cổ phiếu này sẽ đạt được lợi nhuận lớn trong thời gian khi hiệu suất của các cổ phiếu trong nước thấp đến mức nghèo nàn.

Nhược điểm của việc đa dạng hóa tăng trưởng

Những bất lợi của đa dạng hoá được ít công khai hơn, và do đó ít được biết đến nhiều hơn, tuy nhiên sự đa dạng hóa cũng có thể có những tác động bất lợi đối với danh mục đầu tư. Quá đa dạng hóa danh mục đầu tư có xu hướng giảm lợi nhuận tiềm năng và chỉ tạo ra kết quả trung bình tốt nhất. Nếu danh mục đầu tư của bạn có 5 cổ phiếu đang hoạt động tuyệt vời, nhưng 45 cổ phiếu khác không hoạt động tốt thì những cổ phiếu này có thể giảm đáng kể lợi nhuận từ những lựa chọn cổ phiếu tốt nhất của bạn.

Một vấn đề khác hướng tới sự đa dạng rộng rãi là nó có thể đòi hỏi thêm chi phí giao dịch để tái cân bằng danh mục đầu tư của bạn để duy trì mức đa dạng hóa đó. Một danh mục đầu tư đa dạng hóa với rất nhiều cổ phiếu khác nhau thường gặp nhiều rắc rối hơn trong việc giám sát và điều chỉnh vì nhà đầu tư phải đứng trên đầu tư của nhiều khoản đầu tư khác nhau. Đa dạng hoá thậm chí có thể làm tăng rủi ro nếu đa dạng hoá dẫn đầu một nhà đầu tư để đầu tư vào các công ty hoặc các loại tài sản mà ông ta biết rất ít hoặc không có gì nhưng đã được thêm vào danh mục đầu tư chỉ nhằm mục đích đa dạng hóa.

Lợi ích của danh mục đầu tư tập trung

Một trong những ưu điểm của một danh mục đầu tư tập trung hơn là trong khi nó làm tăng nguy cơ, nó cũng làm tăng phần thưởng tiềm năng. Các danh mục đầu tư có lợi nhuận cao nhất cho các nhà đầu tư thường không phải là các danh mục đầu tư đa dạng, nhưng những tập đoàn có đầu tư tập trung ở một số ngành, lĩnh vực thị trường hoặc các loại tài sản có hiệu quả cao hơn đáng kể so với toàn bộ thị trường. Một danh mục đầu tư tập trung hơn cũng cho phép các nhà đầu tư tập trung vào một số đầu tư có chất lượng có thể quản lý.

Đường dưới

Con đường tốt nhất cho nhà đầu tư có thể chỉ nhằm mục đích tạo ra sự khác biệt khiêm tốn khi tập trung chủ yếu, chứ không phải đa dạng hóa, mà là lựa chọn các khoản đầu tư chất lượng cao được lựa chọn phù hợp với đầu tư ưa thích của mình chiến lược tăng trưởng đầu tư, đầu tư thu nhập hoặc đầu tư giá trị; mức độ chấp nhận rủi ro cá nhân; và mục tiêu đầu tư tổng thể của ông. Mặc dù một số mức độ đa dạng hóa cần được xem xét trong việc xây dựng một danh mục đầu tư, nhưng nó không phải là mối quan tâm lái xe. Trọng tâm chính của một danh mục đầu tư nên luôn luôn được đặt cùng một danh mục đầu tư được thiết kế để đáp ứng tốt nhất các mục tiêu đầu tư cá nhân và nhu cầu tài chính của nhà đầu tư cá nhân.