Thế giới của các quỹ tương hỗ đã tiếp tục phát triển để đáp ứng nhu cầu của một thị trường đang thay đổi và nhà đầu tư muốn. Một trong những sáng tạo mới đã thoát khỏi sự tiến hóa này là quỹ tập trung. Các quỹ này có thể giúp khách hàng của bạn đạt được lợi nhuận với một cơ sở đa dạng hơn nhỏ hơn các quỹ truyền thống. Các quỹ này được thành lập dựa trên ý tưởng rằng nhiều quỹ tương hỗ đã quá đa dạng và gắn bó với một số lượng nhỏ cổ phiếu để đáp ứng các tiêu chí đầu tư hoặc quỹ đầu tư nhất định không cần thiết đối với hoạt động của quỹ.

Đây là những gì bạn cần biết về các quỹ này. (999) Các quỹ tập trung hoạt động như thế nào Các quỹ tập trung cơ bản giống với các quỹ tương hỗ khác, ngoại trừ các khoản này thường chỉ có giá trị từ 20 đến 50 chứng khoán. Các quỹ này "tập trung" vào ý tưởng tốt nhất của quản lý danh mục đầu tư và cung cấp sự phơi bày nhiều hơn trong các lĩnh vực này. Trong khi hầu hết các quỹ tương hỗ giữ từ 100 đến 200 chứng khoán trong danh mục đầu tư của họ và sau đó nắm giữ số tiền lớn hơn chỉ một vài cổ phiếu thì các quỹ tập trung sẽ loại bỏ các cổ phần không liên quan và thường thấy lợi ích đa dạng hóa như các đối tác truyền thống của họ. Phân tích Đầu tư và Quản lý Danh mục,

Nghiên cứu của John Evans, Stephen Archer và Thomas Tole, nói rằng "90% lợi ích tối đa của đa dạng hóa [là ] bắt nguồn từ danh mục từ 12 đến 18 cổ phiếu. "Tăng danh mục đầu tư cho 20 cổ phiếu làm giảm rủi ro. Điều này có nghĩa là các quỹ tập trung có cùng mức độ rủi ro với các quỹ đa dạng hơn và cũng không bị gánh nặng bởi các cổ phiếu nhỏ có thể làm giảm hiệu quả hoạt động và tăng chi phí hoạt động trong quỹ. (Để đọc có liên quan, hãy xem:

5 lý do để Chọn ETFs qua Quỹ Tương hỗ

)

Bên cạnh việc cung cấp cùng một mức độ lợi ích từ đa dạng hóa như các quỹ đa dạng hơn, phân tích lịch sử cho thấy các quỹ tập trung cũng thường mang lại lợi ích cao hơn theo thời gian hơn so với các đối tác truyền thống của họ. Các nhà nghiên cứu của trường đại học Emory, Klaas Baks, Jeffrey Busse và T. Clifton Green xuất bản một bài báo vào tháng 3 năm 2006 - Quản lý quỹ Ai Take Big Bets: Có kỹ năng hay quá tự tin? - điều này khẳng định rằng các nhà quản lý quỹ tập trung đã vượt trội hơn các cổ phiếu chính trong các quỹ truyền thống lớn hơn bởi vì các cổ phiếu mà họ đặt cược cao hơn các cổ phiếu chủ chốt trong nhóm quỹ đa dạng hơn. Bài viết cho thấy rằng các quỹ tập trung đã vượt trội so với các công ty khác không tập trung khoảng 4% mỗi năm.Và các quỹ này đã làm như vậy trong khi thực hiện cùng một mức độ rủi ro như một quỹ không tập trung khi rủi ro được đo bằng độ lệch tiêu chuẩn. Một nhóm các nhà nghiên cứu thuộc Trung tâm Paul Woolley để nghiên cứu về sự không tương thích của thị trường vốn tại Đại học Công nghệ Sydney đã công bố một phân tích về hiệu suất lịch sử của các quỹ tập trung và không tập trung. Họ phát hiện ra rằng "… danh mục đầu tư tập trung có tổng rủi ro cao hơn được đo bằng độ lệch tiêu chuẩn của lợi nhuận. Tuy nhiên, tỷ lệ này dần dần giảm do số lượng cổ phiếu trong danh mục đầu tư tập trung tăng lên. (999) Các xu hướng trong dòng vốn: Các cổ phiếu của Hoa Kỳ )

"Quả thật khi thời điểm danh mục cổ phiếu tăng từ 25 đến 30 cổ phiếu, độ lệch tiêu chuẩn cho danh mục đầu tư tập trung tương đương với những người cho danh mục đầu tư đa dạng phù hợp với những bằng chứng trước về số lượng cổ phiếu cần có trong danh mục đầu tư để đạt được đa số lợi thế "đa dạng hóa"

Phần dưới Dòng Những người cố vấn đang tìm kiếm các giải pháp thay thế có thể cho danh mục đầu tư của khách hàng có thể khôn ngoan để xem xét các quỹ tập trung, có thể đem lại lợi nhuận cao hơn với cùng mức độ rủi ro với các quỹ truyền thống hơn. Tại sao ETFs cuối cùng sẽ làm trump funds. )