Thị trường tài chính tiếp tục chu kỳ liên tục giữa thời kỳ nhân từ với lợi nhuận dễ dàng và thời điểm khó khăn gây ra thiệt hại bất ngờ cho tài khoản đầu tư và giao dịch. Người chơi thị trường cần phải có những điều chỉnh khéo léo trong các giai đoạn bất lợi để quản lý rủi ro, bảo vệ nguồn vốn hạt giống và tạo ra lợi nhuận mục tiêu trong khi chờ đợi sự trở lại của các điều kiện lành tính.

Sự biến động theo dõi sự tàn phá, với sự biến động về chỉ số S & P (VIX) đang tăng lên phản ánh sự biến động giá ngày và tuần nhiều hơn, thanh khoản giảm và sự tương quan chặt chẽ hơn giữa cổ phiếu, tiền tệ, trái phiếu và hàng hóa. Sự liên kết giữa các thị trường khác nhau gây nhầm lẫn cho người tham gia bởi vì nó có ảnh hưởng lớn hơn mức hỗ trợ và mức kháng cự dễ thấy, dễ gây ra những tổn thất nghiêm trọng.

Các điều kiện bất lợi có thể xảy ra trong các thị trường tăng hoặc giảm, nhưng thị trường giảm sẽ gây thiệt hại lớn hơn do xu hướng lạc quan của hầu hết các chiến lược đầu tư. Bán hàng ngắn hạn và các phương pháp bảo hiểm rủi ro cho phép trả lời chủ động nhưng có xu hướng không thành công theo thời gian vì thị trường rơi nhanh hơn so với tăng, với sự chênh lệch hướng về vị trí dài và ngắn trong vài tuần hoặc vài tháng một lần.

Chiến lược hiệu quả nhất dựa vào kỷ luật tự giác nghiêm ngặt làm giảm quy mô và tần suất thực hiện thương mại, giữ mức tiền mặt cao cho đến khi trở lại các điều kiện thuận lợi. Điều này dễ nói hơn là thực hiện bởi vì thật khó để nhận ra sự cải tiến cho đến khi nó được tiến hành, như chúng ta đã thấy trong năm 2009 khi các nhà phân tích dự đoán mức thấp mới trong gần một năm sau khi đáy tháng ba.

Kỷ luật cũng cần phải quản lý những cảm xúc mà chuyển sang việc ra quyết định không khôn ngoan. Thị trường di chuyển cao hơn và thấp hơn thông qua các phẩm chất của tham lam và sợ hãi. Sợ hãi tăng lên đáng kể ở các thị trường bất lợi, kiểm tra phẩm chất cá nhân mà hiếm khi đi vào chơi trong cuộc sống hàng ngày. Yếu tố sợ hãi có thể là tàn phá vào những thời điểm này, góp phần vào sự lựa chọn thay đổi cuộc sống có thể quét sạch sự giàu có của gia đình.

AD:

Nâng cao tiền mặt

Sự khôn ngoan của thị trường cho chúng ta biết rằng tiền mặt cũng là một vị trí. Các thị trường bất lợi đòi hỏi một phương pháp tiếp cận zero-out ngắn hạn mà có thể tiếp xúc mục tiêu khi cơ hội xuất hiện và sau đó trả lại 100% tiền mặt ngay khi đạt được mục tiêu lợi nhuận bảo thủ. Điều này trái với xu hướng phổ biến theo chiến lược cho phép lợi nhuận của bạn chạy.

Thương nhân nên cắt giảm tần suất thực hiện từ 50% xuống còn 75% trong khi các nhà đầu tư ngồi trên tay, chờ đợi chu kỳ xoay quy mô lớn. Những người này cũng phải quản lý tiếp xúc mang vào maelstrom, quyết định xem liệu rủi ro có đáng bị giữ trong những khoảng thời gian khó khăn. Đây có thể là quyết định trị giá hàng triệu đô la, với một số giai đoạn nghịch cảnh nới lỏng sau vài tuần hoặc vài tháng, trong khi một số khác kéo dài nhiều năm.

Điều này đặc biệt đúng khi nghịch cảnh tấn công phân đoạn thị trường, chẳng hạn như phức hợp hàng hóa, đồng thời tiết kiệm trung bình. Nhiều nhà đầu tư đã tiếp xúc nhiều với cổ phiếu năng lượng từ năm 2010 đến năm 2014, ngay trước khi nhóm bán tháo trong xu thế giảm điểm tồi tệ nhất trong nhiều thế hệ. Thậm chí tệ hơn, nhiều người đã có một nguy cơ thêm trong khi nhóm tụt xuống thấp hơn, cố gắng để chọn đáy.

Đây có thể là những quyết định thay đổi cuộc sống, không có câu trả lời dễ dàng. Nhiều lần, quá trình hành động tốt nhất chỉ cần đầu hàng và mất mất, trở lại vào tiền mặt nghèo hơn nhưng khôn ngoan hơn. Điều này có thêm một lợi ích tâm lý, cho phép nhà đầu tư khiêm tốn chào tạm biệt các vị trí gây ra căng thẳng và ngủ đêm. Nó cũng giải phóng vốn cho những cơ hội mới.

Quay lại Bước Giant Quay lại

Chuyển tiêu cự từ công cụ xay hàng ngày sẽ tập trung sự chú ý của bạn vào khung thời gian dài hơn. Tắt truyền hình tài chính và kéo bảng tính và biểu đồ, kiểm tra hiệu suất hàng tuần và hàng tháng. Thị trường gấu, sự điều chỉnh và các thời kỳ nghịch cảnh khác có xu hướng theo những con đường tương tự có thể được phân tích bằng VIX và các chỉ số biến động khác. Những điều này dễ dàng nhìn thấy khi thực hiện một bước tiến khổng lồ và nhìn vào bức tranh toàn cảnh.

Trở thành một thợ săn trò chơi lớn. Chứng khoán mà bạn muốn sở hữu trong nhiều năm thường có thể được mua ở mức giá hời hời ở các thị trường bất lợi, miễn là bạn kiên nhẫn và sẵn sàng xây dựng các vị trí ở một tốc độ rất chậm. Những ngành nghề huyền thoại này hiếm khi xảy ra nhưng có thể là những người tiết kiệm thời gian khi chúng xuất hiện, làm đầy những kho bạc đã cạn kiệt đồng thời khôi phục sự tự tin trong các quyết định đầu tư.

Các chiến lược mới tổng thể

Mỗi môi trường thị trường tạo ra những cơ hội riêng của mình, và không có gì khác biệt khi nghịch cảnh xảy ra băng giá. Đây có thể là thời điểm lý tưởng để học nghệ thuật bán hàng ngắn, sử dụng các cuộc chạy đua cứu trợ để vào các vị trí, với hy vọng thu được lợi nhuận từ giá thấp hơn. Xoay vòng cũng là cách để các quỹ thoát lối chơi nóng và phân bổ vốn cho các nhóm thị trường tiềm năng có thể hoạt động tốt hơn trong những khoảng thời gian này.

Hãy nhìn vào các ngành phòng thủ để xem liệu họ có đang phản đối hành động giá thị trường rộng. Cụ thể là, tiện ích, thực phẩm và thuốc lá thu hút lợi ích mua hàng do danh tiếng của họ là nơi trú ẩn an toàn? Ngoài mô hình kinh doanh ít chu kỳ hơn, các chứng khoán này trả cổ tức cao trong khi mài thông qua các phạm vi trung bình nhỏ hơn, giảm nguy cơ bị dừng lại trong thời kỳ bất ổn.

Dòng dưới

Các thị trường bất lợi đòi hỏi những điều chỉnh khéo léo nhằm giảm rủi ro và tìm ra các cơ hội lợi nhuận mới. Bắt đầu bằng cách xây dựng mức tiền mặt lên 100%, nếu có thể, và sau đó cẩn thận phân bổ lại vốn vào các vị trí phòng thủ.