Hàng hóa, cho dù chúng có liên quan đến thực phẩm, năng lượng hay kim loại, là một phần quan trọng trong cuộc sống hàng ngày. Bất cứ ai lái xe hơi có thể bị ảnh hưởng đáng kể bởi giá dầu thô cao. Bất cứ ai ăn cũng có thể cảm thấy ảnh hưởng của hạn hán đối với việc cung cấp đậu nành. Tương tự, hàng hóa có thể là một cách quan trọng để đa dạng hóa danh mục đầu tư ngoài các chứng khoán truyền thống - hoặc là về lâu dài hoặc là nơi để đặt tiền mặt trong những thị trường chứng khoán bất ổn bất thường hoặc bất lợi. (Hàng hóa truyền thống di chuyển ngược lại cổ phiếu)

Trước đây, nhà đầu tư trung bình không đầu tư vào các mặt hàng vì việc này đòi hỏi một lượng thời gian, tiền bạc và chuyên môn đáng kể. Tuy nhiên, ngày nay, có một số tuyến đường khác nhau đến các thị trường hàng hóa, và một số tuyến đường này làm cho cả thương nhân không chuyên nghiệp dễ dàng tham gia.

Lịch sử hàng hóa

Trên thực tế, buôn bán hàng hóa là một nghề cũ, cũ - lớn hơn rất nhiều so với giao dịch cổ phiếu và trái phiếu. Các nền văn minh cổ đại đã buôn bán hàng loạt các mặt hàng, từ vỏ sò cho đến gia vị. Kinh doanh hàng hóa là một việc kinh doanh thiết yếu. Sức mạnh của đế chế có thể được xem là tương xứng với khả năng tạo ra và quản lý các hệ thống thương mại phức tạp và tạo điều kiện thuận lợi cho việc trao đổi hàng hóa vì nó là bánh xe của thương mại, phát triển kinh tế và đánh thuế đối với kho của Vương quốc. Mặc dù hầu hết các hiệu trưởng là những người thực sự đối phó với hàng hoá vật chất (tạo ra hoặc sử dụng chúng theo cách nào đó), nhưng có rất nhiều nhà đầu cơ xung quanh, háo hức đặt cược vào drachma hay hai lần về mức thu hoạch lúa mì tốt như thế nào.

Đầu tư

Mặc dù nhiều doanh nghiệp đã sáp nhập hoặc đi ra khỏi lĩnh vực kinh doanh nhưng vẫn có rất nhiều giao dịch hàng hoá trên thế giới. Hầu hết đều mang theo một số mặt hàng khác nhau, mặc dù một số chuyên về một nhóm. Ví dụ, London Metal Exchange chỉ chuyên chở hàng kim loại, như tên của nó ngụ ý.

Tại Hoa Kỳ, các giao dịch phổ biến nhất là ở Hoa Kỳ, do CME Group điều hành, sau khi Chicago Mercantile Exchange và Hội đồng Thương mại Chicago sáp nhập vào năm 2006 (New York Mercantile Exchange là một trong số các hoạt động của nó), Intercontinental Exchange ở Atlanta và Hội đồng Thương mại Thành phố Kansas.

Giao dịch hàng hoá trên sàn giao dịch có thể yêu cầu các tiêu chuẩn đã thỏa thuận để có thể thực hiện giao dịch (không có kiểm tra thị giác). Bạn không muốn mua 100 con gia súc chỉ để khám phá ra rằng gia súc bị bệnh, hoặc phát hiện ra rằng đường mua được chất lượng thấp hoặc không thể chấp nhận.

Đặc điểm đầu tư

Các nguyên tắc cơ bản về cung và cầu về kinh tế thường dẫn đến thị trường hàng hóa: nguồn cung thấp sẽ thúc đẩy nhu cầu, tương đương với giá cao hơn, và ngược lại. Các sự gián đoạn lớn trong cung, ví dụ như sự sợ hãi về sức khoẻ lan rộng trong gia súc, có thể dẫn đến sự gia tăng nhu cầu về gia súc ổn định và có thể dự đoán được.Về phía cầu, sự phát triển kinh tế toàn cầu và những tiến bộ công nghệ thường có một tác động không đáng kể, nhưng cũng quan trọng đối với giá cả. Trường hợp điển hình: Sự xuất hiện của Trung Quốc và Ấn Độ khi các nhà sản xuất quan trọng đã góp phần làm giảm sự sẵn có của các kim loại công nghiệp như thép, cho phần còn lại của thế giới.

Các loại hàng hóa

Ngày nay, các mặt hàng thương mại có thể chia thành bốn loại. Bao gồm:

• Kim loại (bao gồm vàng, bạc, bạch kim và đồng)
• Năng lượng (kể cả dầu thô, dầu sưởi, khí tự nhiên và xăng)
• Chăn nuôi và Thịt ( bao gồm cả heo nạc, thịt lợn thịt, gia súc sống và gia súc)
• Nông nghiệp (bao gồm ngô, đậu nành, lúa mì, gạo, ca cao, cà phê, bông và đường)

Thị trường chứng khoán bất ổn hoặc giảm điểm thường thấy các nhà đầu tư sợ hãi xáo trộn để chuyển tiền sang các kim loại quý như vàng, vốn được xem như là một kim loại đáng tin cậy, tin cậy với giá trị chuyển nhượng. Các kim loại quý cũng có thể được sử dụng như là một hàng rào chống lạm phát cao hoặc các giai đoạn phá giá đồng tiền.

Năng lượng đóng cũng rất phổ biến đối với mặt hàng. Sự phát triển kinh tế toàn cầu và giảm sản lượng dầu từ các giếng khoan trên toàn thế giới có thể dẫn đến tăng giá dầu, do các nhà đầu tư cân nhắc và đánh giá nguồn cung cấp dầu hạn chế với nhu cầu năng lượng ngày càng tăng. Sự suy thoái kinh tế, sự thay đổi sản xuất của Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ (OPEC) và các tiến bộ công nghệ mới nổi (như gió, mặt trời và nhiên liệu sinh học) nhằm mục đích thay thế dầu thô như là một nhà cung cấp năng lượng cũng cần được xem xét.

Ngũ cốc và các sản phẩm nông nghiệp khác có thị trường giao dịch rất sôi động. Chúng cực kỳ dễ bay hơi trong những tháng mùa hè hoặc những giai đoạn chuyển tiếp thời tiết. Tăng trưởng dân số, kết hợp với nguồn cung hạn hẹp trong nông nghiệp, có thể tạo cơ hội để tăng giá nông nghiệp.

Cách đầu tư vào hàng hoá

Tương lai

Một cách phổ biến để đầu tư vào các mặt hàng là thông qua một hợp đồng tương lai, là một hợp đồng để mua hoặc bán, trong tương lai, một lượng cụ thể của một hàng hoá ở một giá bán. Tương lai có sẵn trên tất cả các loại hàng hóa.

Hai loại nhà đầu tư tham gia vào thị trường kỳ hạn:

• người sử dụng thương mại hoặc thể chế của các nhà đầu cơ
• nhà đầu cơ

Nhóm đầu tiên, các nhà sản xuất và các nhà cung cấp dịch vụ sử dụng tương lai như là một phần của quá trình lập ngân sách để bình thường hóa chi phí và giảm đau đầu liên quan đến dòng tiền. Các hedgers này có thể sử dụng các thị trường hàng hóa để có một vị trí mà sẽ làm giảm nguy cơ mất mát tài chính do sự thay đổi giá cả. Ngành hàng không là một ví dụ của một ngành công nghiệp lớn phải đảm bảo lượng nhiên liệu khổng lồ với giá ổn định cho mục đích lập kế hoạch. Do nhu cầu này, các công ty hàng không tham gia vào việc bảo hiểm rủi ro: Thông qua các hợp đồng tương lai, họ mua nhiên liệu với mức lãi suất cố định (trong một khoảng thời gian) để tránh sự biến động của thị trường dầu thô và xăng, khiến báo cáo tài chính của họ trở nên dễ bay hơi và rủi ro hơn đối với các nhà đầu tư .Hợp tác xã trồng trọt cũng sử dụng tương lai. Nếu không có tương lai và bảo hiểm rủi ro, sự biến động trong hàng hóa có thể gây ra tình trạng phá sản cho các doanh nghiệp đòi hỏi khả năng dự đoán trong việc quản lý chi phí.

Nhóm thứ hai, chủ yếu là các cá nhân, là những nhà đầu cơ hy vọng lợi nhuận từ sự thay đổi giá của hợp đồng tương lai. Các nhà đầu cơ thường đóng cửa các vị trí của họ trước khi hợp đồng đến hạn và không bao giờ thực hiện giao hàng thực tế của hàng hóa (ví dụ như hạt, dầu, vv) chính nó.

Bắt đầu tương lai

Đầu tư vào một hợp đồng tương lai hàng hóa sẽ yêu cầu bạn mở một tài khoản môi giới mới, nếu bạn không có một nhà môi giới cũng giao dịch tương lai và điền vào một biểu mẫu thừa nhận rằng bạn hiểu được những rủi ro liên quan đến giao dịch kỳ hạn.

Mỗi hợp đồng hàng hóa đòi hỏi một khoản tiền gửi tối thiểu khác nhau, tùy thuộc vào nhà môi giới, và giá trị tài khoản của bạn sẽ tăng hoặc giảm với giá trị của hợp đồng. Nếu giá trị của hợp đồng đi xuống, bạn sẽ phải trả khoản ký quỹ và sẽ phải đặt thêm tiền vào tài khoản của bạn để giữ vị trí mở. Do số lượng lớn đòn bẩy, sự biến động giá nhỏ có thể có nghĩa là lợi nhuận hoặc lỗ lớn, và một tài khoản tương lai có thể bị xóa sổ hoặc tăng gấp đôi chỉ trong vài phút.

Ưu điểm:

• Đó là một trò chơi thuần túy về hàng hoá cơ bản.
• Đòn bẩy cho phép bạn kiếm được lợi nhuận lớn nếu bạn ở bên phải giao dịch.
• Tài khoản tiền gửi có kỳ hạn thấp nhất kiểm soát các hợp đồng có kích thước đầy đủ mà bạn thường không có khả năng chi trả.
• Bạn có thể đi dài hoặc ngắn một cách dễ dàng.

Nhược điểm:

• Thị trường tương lai có thể rất biến động và đầu tư trực tiếp vào những thị trường này có thể rất rủi ro, đặc biệt đối với các nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm.
• Đòn bẩy tăng cường cả lợi ích và tổn thất.
• Thương mại có thể chống lại bạn nhanh chóng và bạn có thể mất tiền gửi ban đầu (và nhiều hơn nữa) trước khi bạn có thể đóng vị trí của bạn.

Hầu hết các hợp đồng tương lai cũng sẽ có các lựa chọn liên quan đến chúng. Tùy chọn mua trên hợp đồng tương lai giống như đặt tiền gửi vào một thứ gì đó thay vì mua nó ngay; bạn có quyền, nhưng không phải là nghĩa vụ, để làm theo thông qua về giao dịch. Vì vậy, nếu giá của hợp đồng không di chuyển theo hướng bạn dự đoán, bạn đã giới hạn sự mất mát của bạn với chi phí của tùy chọn. Là các dẫn xuất, các lựa chọn và thường không di chuyển điểm-cho-điểm với hợp đồng tương lai.

Cổ phiếu

Nhiều nhà đầu tư sử dụng cổ phiếu của các công ty trong các ngành công nghiệp liên quan đến một mặt hàng nào đó. Ví dụ, những người muốn chơi dầu có thể lựa chọn từ khoan, lọc dầu, các công ty dầu hoặc các công ty dầu khí đa dạng. Những kẻ bị cắn bởi lỗi vàng có thể mua các công ty khai thác mỏ, các nhà máy lọc dầu hoặc các nhà máy lọc dầu - bất kỳ công ty nào liên quan đến vàng.

Tài sản ít bị dao động giá bất lợi hơn tương lai. Cổ phiếu rất dễ mua, nắm giữ, buôn bán và theo dõi, và có thể chơi một ngành cụ thể. Tất nhiên, các nhà đầu tư cần phải làm một số nghiên cứu để giúp đảm bảo rằng một công ty cụ thể là một khoản đầu tư tốt cũng như chơi hàng hoá tốt.

Lựa chọn cổ phiếu, đòi hỏi đầu tư nhỏ hơn mua cổ phiếu trực tiếp, là một cách khác để đầu tư vào các mặt hàng. Mặc dù rủi ro được giới hạn trong chi phí của lựa chọn, sự chuyển động giá sẽ không trực tiếp phản ánh các cổ phiếu cơ bản.

Ưu điểm:

• Nhà đầu tư thường có tài khoản môi giới, vì vậy việc giao dịch dễ dàng hơn.
• Thông tin công khai về tình hình tài chính của công ty luôn sẵn có.
• Các cổ phiếu thường rất lỏng.

Nhược điểm:

• Một cổ phiếu không phải là một trò chơi thuần túy về giá cả hàng hóa.
• Giá của nó có thể bị ảnh hưởng bởi các yếu tố đặc thù của công ty cũng như điều kiện thị trường. Các quỹ giao dịch (ETFs) và các chứng khoán giao dịch thương mại (ETNs), giống như chứng khoán, cho phép các nhà đầu tư tham gia vào biến động giá cả hàng hóa mà không cần đầu tư trực tiếp vào hợp đồng tương lai.

ETF hàng hoá thường theo dõi giá của một mặt hàng hoặc nhóm hàng hóa cụ thể bao gồm một chỉ số bằng cách sử dụng các hợp đồng tương lai, mặc dù một vài ETF trở lại với hàng hóa thực tế được lưu trữ.

ETNs là khoản nợ không có bảo đảm được thiết kế để bắt chước sự biến động giá của một chỉ số hàng hoá hoặc chỉ số hàng hóa cụ thể và được người phát hành hỗ trợ. Một tài khoản môi giới đặc biệt không bắt buộc phải đầu tư vào ETF hoặc ETN.

BAL: Tổng công ty iPath Bloomberg Cotton Subindex Tổng lợi nhuận ETN; Cà phê: Cà phê Pure Pure của iPath Pure ETN; NIB: iPath Bloomberg Ca cao Subindex Tổng lợi nhuận ETN

Ưu điểm:

Vì họ giao dịch như cổ phiếu, nên không lo lắng về phí quản lý hoặc mua lại.

Chúng cung cấp một cách dễ dàng để tham gia vào sự dao động giá cả của hàng hoá hoặc giỏ hàng hóa.

• Nhược điểm:
• Một bước tiến lớn trong hàng hoá có thể không được phản ánh theo điểm cho điểm bởi ETF cơ bản hoặc ETN.

Không phải tất cả hàng hoá đều có ETF hoặc ETN liên quan đến chúng.

• ETN có rủi ro tín dụng liên quan đến người phát hành.
• Ngô: Quỹ ngô Teucrium; SOYB: Quỹ đậu nành Teucrium; Trong khi các quỹ tương hỗ không thể đầu tư trực tiếp vào các mặt hàng, họ có thể đầu tư vào cổ phiếu của các công ty tham gia vào các ngành công nghiệp liên quan đến hàng hoá như năng lượng, nông nghiệp hoặc khai thác mỏ. Giống như các cổ phiếu mà họ đầu tư, cổ phiếu quỹ có thể bị ảnh hưởng bởi các yếu tố khác ngoài giá cả hàng hóa, bao gồm biến động của thị trường chứng khoán và rủi ro của công ty.
• Một số nhỏ các quỹ đầu tư chỉ số hàng hóa đầu tư vào các hợp đồng tương lai và các khoản đầu tư liên quan đến hàng hoá, do đó cung cấp trực tiếp tiếp xúc với giá hàng hóa.

Ưu điểm:

Quản lý tiền chuyên nghiệp

Đa dạng hóa

Thanh khoản

Nhược điểm:

• Phí quản lý có thể cao, và một số quỹ cũng có thể có phí bán hàng
• Vì hầu hết hàng hóa các quỹ tương hỗ đầu tư vào chứng khoán, chúng không phải là một trò chơi thuần túy về giá cả hàng hóa.
• Nhà quản lý quỹ hàng hóa (CPO) là một người hoặc một công ty hợp danh thu được tiền từ các nhà đầu tư, kết hợp nó vào một nhóm và đầu tư vào các hợp đồng tương lai và các lựa chọn.BĐVHXH cần cung cấp tài liệu tiết lộ rủi ro cho nhà đầu tư, và họ phải phân phát báo cáo tài chính định kỳ cũng như báo cáo tài chính hàng năm. Họ cũng được yêu cầu phải giữ hồ sơ chặt chẽ của tất cả các nhà đầu tư, giao dịch và các hồ bơi mà họ có thể chạy.

Các CPOs sẽ thuê một Cố vấn kinh doanh hàng hóa (CTA) để tư vấn cho họ với các quyết định kinh doanh đối với hồ bơi. CTA phải được đăng ký với Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hàng hóa (CFTC) và phải qua kiểm tra về FBI trước khi họ có thể cung cấp lời khuyên đầu tư. Họ thường có một hệ thống để giao dịch tương lai và sử dụng nó để tư vấn cho ngành giao dịch hàng hóa.

• Ưu điểm:
• Lời khuyên chuyên môn.

Một cấu trúc tổng hợp cung cấp nhiều tiền hơn cho người quản lý để làm việc với.

Quỹ đóng yêu cầu tất cả các nhà đầu tư phải đưa vào cùng một lượng tiền.

Nhược điểm:

Rất khó có thể đánh giá được kết quả thực hiện trong quá khứ, và bạn có thể muốn xem xét lợi nhuận điều chỉnh rủi ro của CTA từ các khoản đầu tư trước đó.

• Các nhà đầu tư cũng nên đọc tài liệu công bố CTA và hiểu chương trình thương mại, có thể dễ bị rút.
• Dòng dưới cùng
• Có nhiều đầu tư hàng hoá cho người mới bắt đầu kinh doanh và kinh nghiệm để xem xét. Mặc dù các hợp đồng tương lai hàng hóa cung cấp cách thức trực tiếp nhất để tham gia vào việc chuyển giá, nhưng các loại đầu tư khác có rủi ro và hồ sơ đầu tư khác nhau cũng tạo cơ hội. Hàng hóa có thể nhanh chóng trở thành các mệnh đề đầu tư rủi ro vì chúng có thể bị ảnh hưởng bởi những sự kiện khó dự đoán: mô hình thời tiết bất thường, dịch bệnh và thiên tai cả tự nhiên lẫn nhân tạo. Do đó, có thể không nên phân bổ hơn 10% danh mục đầu tư cho hàng hóa.