Hiện nay có vẻ như gần như tất cả các ETF mới đưa ra thị trường bằng cách nào đó được đưa ra thị trường như một phép lạ cho danh mục đầu tư ốm yếu của bạn. Không có ngoại lệ, mỗi lần phát hành sản phẩm mới dựa trên một phương pháp lựa chọn bảo mật đặc biệt hoặc kỳ lạ, dẫn đến một sự cố bất tận các nguồn tài nguyên sáng tạo theo ý của bạn. Tuy nhiên, chìa khóa để hiểu những chiến lược này là thu hẹp phạm vi cho một số ETFs để cuối cùng sẽ giúp bạn đạt được mục tiêu của mình.

Lựa chọn ETF thích hợp cho các mục tiêu đầu tư cá nhân của bạn bắt đầu với sự hiểu biết cơ bản về các loại quỹ sử dụng để chỉ số, hoặc trọng lượng, tài sản của chúng. Các phương pháp này có thể được sắp xếp thành bốn nhóm chính: cân bằng, trọng lượng vốn hóa, beta thông minh và trọng lượng cơ bản.

Mặc dù mỗi người có những phức tạp riêng của mình, nhưng trọng lượng vốn hóa là phổ biến nhất và nên được coi là điểm chuẩn cho tiếp thị trên diện rộng. Các chỉ số này được thiết kế để phân bổ các cổ phần của họ dựa trên tổng giá trị cổ phiếu đang lưu hành của họ, hoặc giá trị doanh nghiệp.

AD:

Theo giả thuyết, Apple Inc. (AAPL

AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) sẽ có trọng lượng lớn hơn nhiều Facebook (FB FBFacebook Inc180 17 + 0 70% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) trong một chỉ số công nghệ do giới hạn thị trường khoảng 600 tỷ đô la. Các chỉ số phổ biến như SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258 85 + 0 16% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ), PowerShares QQQ (QQQ) và iFares IShares Russell 2000 (IWM) là tất cả các ví dụ về chiến lược cân bằng vốn hóa. Nhà đầu tư không quan tâm đến việc tìm kiếm hiệu quả tốt hơn hoặc alpha trên một chuẩn sẽ luôn luôn chọn một chỉ số vốn hóa lớn cho phần lớn rủi ro do chi phí thấp, thanh khoản cao và doanh thu thấp. (Để biết thêm chi tiết, xem: Hướng dẫn cho Nhà cung cấp ETF .) Trong khi đánh trọng số viết hoa có thể là một trong những kỹ thuật lập chỉ mục ban đầu, trọng lượng như nhau không xa quá nhiều. Bằng trọng số bình quân một chỉ số sẽ loại bỏ bất kỳ điều chỉnh giá trị doanh nghiệp hoặc cân nhắc các giá trị khác và chỉ đơn giản phân bổ các thành phần của nó bằng nhau trên bảng. Mặc dù nó không có vẻ như là một thay đổi lớn, trong thực tế thực tế nó tạo ra kết quả rất khác nhau. Đây là vấn đề chủ yếu do trọng lượng khổng lồ đối với các công ty nhỏ hơn và trọng lượng nhẹ hơn đối với các công ty lớn hơn trong chỉ số cơ bản. Với độ nghiêng lớn hơn đối với các công ty nhỏ hơn, nhà đầu tư nên kỳ vọng mức độ biến động cao hơn khi có sự điều chỉnh thị trường, nhưng cũng có biên lợi nhuận cao hơn trong xu hướng tăng mạnh.Các chỉ số trọng lượng bình đẳng phù hợp nhất cho các nhà đầu tư trẻ tuổi và hăng hái đang tìm kiếm một khoản phân bổ lớn hơn cho các công ty trong và ngoài các chỉ số như S & P 500. Guggenheim S & P 500 Equality Weight ETF (RSP 999 RSPGuggenheim97 13 + 0 41%

Tạo với Highstock 4. 2. 6

) là một ví dụ về một chiến lược trọng lượng cân bằng phổ biến.

Các ETF được lập chỉ mục bởi Beta

Đánh dấu bước phát triển thứ hai của ETF, các chỉ số beta thông minh đã tạo ra một bộ sản phẩm mới nhằm vào các chủ đề cụ thể hoặc các chiến lược đầu tư. Các chỉ số beta thông minh được thiết kế để phân tích định lượng các công ty trong các nhóm ngành có tính phổ biến như hoạt động kinh doanh, cổ tức, quản lý hoặc hành động của công ty. Mặc dù các chỉ số này thường có thời gian đa dạng và có thể được sử dụng làm cổ phần, nhưng chúng thường xuất sắc khi họ đóng một vai trò chuyên biệt trong danh mục đầu tư. Ví dụ về các chủ đề như vậy bao gồm các chỉ số nhóm cổ phiếu dựa trên sự biến động thấp, cổ tức cao, mua lại cổ phần, hoặc đà. Các chiến lược khác nhau có thể bổ sung các ETF vốn hóa bằng cách cho phép bạn chồng lấn hoặc thừa cân mà bạn cảm thấy sẽ làm tăng giá trị trong môi trường thị trường hiện tại. Các chỉ số beta thông minh là những công cụ tuyệt vời cho phần lớn các nhà đầu tư, nhưng hãy chú ý đến số lượng cổ phiếu nắm giữ, chi phí và các quy tắc cân bằng để tránh những sai lầm chung của các chiến lược quá đắt hoặc không đa dạng. Các ETF có trọng số cơ bản Cuối cùng, những người mới đến vũ trụ ETF bao gồm các chỉ số cơ bản được thiết kế để kiểm soát một nhóm cổ phiếu cụ thể theo cường độ vốn, tăng trưởng, giá trị hoặc một số thống kê bảng cân đối khác. Tương tự như các ETF có trọng số thị trường, các công ty xếp hạng cao nhất hoặc "mạnh nhất" trong chỉ số này thường có mật độ phân bổ lớn nhất.

Hình dung theo cách này; mặc dù Apple có thể là công ty lớn nhất trong lĩnh vực sinh thái công nghệ nhưng có nhiều công ty cung cấp tăng trưởng lợi nhuận cao hơn hoặc tỷ lệ giá sách để có thể kiếm được thứ hạng cao hơn trong một chỉ số cơ bản. Quỹ Tín thác Đầu tiên Công ty NASDAQ Công nghệ Dividend Index Fund (TDIV) sử dụng phương pháp luận trọng số cổ tức đã được sửa đổi để xây dựng các nguyên tắc này.

Điều quan trọng là phải nhớ rằng thường một lần công ty âm thanh về cơ bản nhất không phải lúc nào cũng lớn nhất trong một nhóm ngành. Trong nhiều nghiên cứu lập chỉ mục, đây là lỗ hổng cơ bản mà các chỉ số cơ bản đang tìm cách khắc phục.

Mặc dù các chỉ số cơ bản là thích hợp cho tất cả các nhà đầu tư, điều quan trọng cần lưu ý là chúng thường có tỷ lệ cổ phần tích cực cao hơn, là thước đo tương quan của danh mục đầu tư với chỉ số chuẩn. Ngược lại, nhiều chỉ số cơ bản đã vượt trội so với các tiêu chí đánh giá trọng số thị trường truyền thống trong nhiều năm. Tuy nhiên, do sự sai lệch này họ cũng có cơ hội làm kém hiệu quả hơn trong tương lai. Vì lý do này, các chỉ số cơ bản cần được dành riêng cho những nhà đầu tư có khuynh hướng và kinh nghiệm để đánh giá quỹ nắm giữ và phương pháp sàng lọc.

Dòng dưới cùng

Hiểu kỹ thuật lựa chọn bảo mật và kỹ thuật phân bổ tài sản mà ETF sử dụng là một trong những động lực mạnh mẽ nhất của tổng lợi nhuận. Bản chất minh bạch của ETFs cho phép bạn kiểm tra đầy đủ những đặc điểm này và chọn một tổ chức dựa trên khả năng chịu đựng rủi ro của bạn, mục tiêu đầu tư hoặc triển vọng cơ bản. Ngoài ra, các ETF mới luôn được giới thiệu cung cấp phương pháp sáng tạo hoặc chiến lược quản lý rủi ro có thể thu hút được trong các môi trường thị trường khác nhau.

Tìm kiếm thu nhập?

Tải về báo cáo đặc biệt mới nhất của chúng tôi về chia cổ tức trả tiền ETFs: The Ultimate ETF Income Guide.

Tiết lộ: Vào thời điểm bài báo này được xuất bản, hiệu trưởng và khách hàng của FMD Capital Management giữ các vị trí TDIV.