Nhóm Carlyle LP (NASDAQ: CG CGCarlyle Group LP21 70-2 47% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) là một công ty quản lý tài sản thay thế tài trợ và quản lý một loạt các quỹ đầu tư. Là một nhà quản lý quỹ đầu tư mạo hiểm, Carlyle Group có hai bộ phận đầu tư: khách hàng đầu tư cam kết đầu tư vào các khoản quỹ mà họ quản lý thay mặt cho họ, và các cổ đông của nhà đầu tư trực tiếp góp vốn vào Carlyle Group để thực hiện các hoạt động quản lý đầu tư. Đầu tư của các khách hàng là nhà đầu tư không phải là vốn và tài sản được liệt kê trong sổ sách của Carlyle Group, trong khi đóng góp của các cổ đông là cổ đông để trở thành cổ phần của Carlyle Group được sử dụng để tài trợ cho các hoạt động quản lý quỹ có thu phí quản lý công ty và thu lãi.

Cổ phần của Carlyle Group được giao dịch lần đầu tiên vào ngày 3 tháng 5 năm 2012, sau khi chào bán cổ phần lần đầu ra công chúng (IPO). Công ty được tổ chức như là một đối tác hợp tác với các nhà đầu tư công cộng của các cổ đông hoặc người nắm giữ cổ phần là các đối tác và các chuyên gia cao cấp của Carlyle, thông qua Carlyle Group Management LLC, như các đối tác chung. Là một tổ chức liên kết, Tập đoàn Carlyle không phải là một công ty chịu thuế liên bang và có thể áp dụng thuế thu nhập của tiểu bang. Các đối tác như Carlyle Group sẽ phân phối phần lớn lợi tức của họ cho các nhà đầu tư liên kết của họ, những người lần lượt thừa nhận các khoản nợ thuế trên tờ khai thuế riêng của họ.

Đối với Carlyle Group, loại hình phân phối này phù hợp với thực tế kinh doanh của mình. Là một công ty quản lý đầu tư, Carlyle Group chỉ cần giữ lại phần thu nhập cần thiết để trang trải các chi phí hoạt động và quản lý các hoạt động của quỹ đầu tư, hoạt động kinh doanh duy nhất. Hoạt động kinh doanh của Carlyle Group không đòi hỏi nguồn kinh phí đầu tư liên tục, mua sắm tài sản cố định hoặc mua lại doanh nghiệp. Do đó, tỷ lệ chi trả cổ tức ít hơn về phương pháp phân chia lợi nhuận có ý nghĩa cho các đối tác quản lý đầu tư, hoặc trong trường hợp này, Carlyle Group, không liên quan đến chính sách chia cổ tức và tỷ lệ chi trả cổ tức.

Một khoản hợp đồng thậm chí có thể có khoản phân phối lớn hơn thu nhập ròng của nó trong một vài năm, khi thu nhập chưa phân phối trước đây không còn cần thiết trong hoạt động của quỹ và có thể được trả lại dưới dạng cổ tức. Trong 6 tháng đầu năm 2016, cổ tức của CGI là 45 triệu đô la, trong khi Carlyle Group chỉ báo cáo là 14 đô la. 5 triệu trong thu nhập ròng. Vào năm 2015, công ty này đã thua lỗ ròng 18 triệu đô la nhưng đã phân phối 251 triệu đô la cổ tức.

Cổ tức Năng suất

Khi tỷ lệ chi trả cổ tức không bị hạn chế bởi thu nhập và nhu cầu về tài chính, người nắm giữ các công ty hợp danh quản lý đầu tư có thể thấy lợi tức cổ tức không đáng kể từ khoản đóng góp của họ.Trong 12 tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2016, khoản chia cổ tức của CG là 2 đô la cho mỗi đơn vị chung. Sử dụng giá đóng cửa cổ phiếu của Carlyle Group là 15 đô la. 75 vào ngày 30 Tháng Tám năm 2016, cổ phiếu có tỷ suất cổ tức hàng năm là 12,7% ($ 2 / $ 15,75).

Không phải là điều không thể, nếu không không thể, đối với các công ty chịu thuế yêu cầu về các khoản chi tiêu vốn và mở rộng kinh doanh đáng kể để có lợi tức cổ tức bằng hai con số, ngay cả đối với các cổ phiếu cổ tức cổ tức tốt nhất. Tuy nhiên, theo bản chất, các cổ phiếu của các đối tác quản lý đầu tư không phù hợp để tạo ra sự tăng giá trị đáng kể theo thời gian vì các công ty này không có mục tiêu giữ lại thu nhập để tăng vốn chủ sở hữu mà kinh doanh quản lý quỹ của họ không đòi hỏi.

Tăng trưởng cổ tức

Số cổ tức mà Carlyle Group trả không phụ thuộc vào vốn chủ sở hữu hoặc tài sản được ghi trong sổ sách, mà là số tài sản quản lý (AUM) và hoạt động tài chính của các quỹ đầu tư mà quỹ này quản lý. Carlyle Group tạo ra phí quản lý dựa trên số tiền của AUM và kiếm được lãi khi khách hàng đầu tư của họ hoặc quỹ đầu tư thu được lợi nhuận từ các quỹ khác nhau của Carlyle Group mà họ đầu tư. Khi Carlyle Group tiếp tục huy động vốn từ khách hàng và mở rộng các quỹ để thúc đẩy chi phí quản lý đầu tư và thu nhập từ lãi suất thực, công ty cũng nhận thấy cổ tức của CG từ 12 triệu đô la Mỹ trong đợt IPO năm 2012 lên tới 251 triệu đô la vào năm 2015.