Chứng chỉ tiền gửi và trái phiếu là hai lựa chọn đầu tư phổ biến cho các nhà đầu tư tìm kiếm một sự kết hợp của thu nhập và an toàn. Trong môi trường hiện tại, đĩa CD mang lại năng suất cao hơn trái phiếu với một thuật ngữ tương tự và mức độ an toàn. Tuy nhiên, xem xét kỹ hơn sự khác nhau giữa hai loại này có thể giúp nhà đầu tư xác định xem những sản phẩm nào phù hợp nhất với nhu cầu đầu tư của họ. Dưới đây là một số sự kiện cần xem xét:

So sánh táo với táo: Vấn đề an toàn

Có trái phiếu có sản lượng cao hơn 10%. Theo Merrill Lynch, lãi suất trung bình thực tế đối với trái phiếu được CCC xếp hạng hiện nay là 11,23%. Mặt khác, việc tìm một đĩa CD 5 năm do một ngân hàng hoặc tổ chức tín dụng của Hoa Kỳ chi trả hơn 3% rất khó và có thể là không thể. Tuy nhiên, một trái phiếu được CCC đánh giá cao và một đĩa CD không mang cùng một mức độ rủi ro. (Để đọc có liên quan, hãy xem: Có trái phiếu có lãi suất cao quá rủi ro không? )

Quan điểm "CCC" có nghĩa là đầu tư vào trái phiếu có tính đầu cơ cao, và trái phiếu có nguy cơ cao không trả lãi suất và / hoặc gốc. Tóm lại, có một khả năng không nhận được một phần hay toàn bộ đầu tư vào trái phiếu này. CD-ROM của FDIC và NCUA được bảo hiểm nằm ở đầu kia của dải rủi ro. Ngay cả khi ngân hàng phát hành đĩa CD bị phá sản, quỹ này được cơ quan nhà nước bảo lãnh lên tới 250.000 đô la Mỹ cho mỗi người gửi tiền, cho mỗi tổ chức tài chính. Hiệu quả, đĩa CD có một chính phủ bảo đảm rằng chủ sở hữu đĩa CD sẽ không bị mất tiền.

Thay vì so sánh đĩa CD với các loại trái phiếu được CCC đánh giá, chúng ta nên so sánh chúng với trái phiếu chính phủ Mỹ, có mức độ an toàn tương tự. Bảng dưới đây so sánh sản lượng trên CD chọn vào trái phiếu chính phủ:

CD so với Kho bạc (Bills and Notes) Bảng so sánh lợi suất

Kỳ hạn

CD

Kho bạc	1 Năm	1. 15%
0. 24%	2 năm	1. 35%
0. 74%	5 năm	2. 25%
1. 73%	Giá ngày 12/23/2014 giá cước CD từ Cố vấn Trái phiếu Tiết kiệm và Kho bạc của Bloomberg.	Đối với đĩa CD và nợ kho bạc có thời hạn thanh toán trong vòng một năm, một đĩa CD có năng suất cao trả thêm 0. Năng suất hơn 91%. Chênh lệch này giảm xuống 0. 61% đối với những người có kỳ hạn thanh toán hai năm, và giảm thêm một chút cho những người có độ tuổi trưởng thành trong vòng 5 năm, xuống còn 0,2%. Tuy nhiên, đĩa CD có năng suất cao trả ít nhất nửa phần trăm trong mỗi loại. CD rõ ràng là đầu tư có lợi tức cao.

Các yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến sự so sánh này

Lãi suất trái phiếu kho không phụ thuộc vào thuế của bang và địa phương

Kho bạc dễ dàng được bán; Có thể bị phạt vì bán một số đĩa CD

• Mặc dù Kho bạc có lợi thế về thuế đối với đĩa CD, nhưng chúng rất phụ thuộc vào vị trí của một người.Lãi suất trái phiếu kho bạc phải chịu thuế liên bang, nhưng lãi suất không phải chịu thuế ở cấp tiểu bang hoặc địa phương. Nói cách khác, lợi thế này có lẽ là vô nghĩa nếu bạn sống ở các tiểu bang không có thuế thu nhập như Texas hay Florida. Điều này có thể quan trọng hơn ở những nơi như Thành phố New York, nơi có thuế cao của tiểu bang và địa phương. Lợi thế lợi nhuận của đĩa CD giảm ở những nơi này khi xét về thuế, nhưng các đĩa CD có năng suất cao vẫn có lợi thế về sản lượng sau thuế.

• Lợi thế khác mà Kho bạc có trên đĩa CD là tính thanh khoản. Chuyển Kho bạc thành tiền mặt, trong nhiều trường hợp, ít tốn kém hơn so với chuyển đổi CD thành tiền mặt trước khi đến hạn. Hình phạt đối với tiền mặt trong đĩa CD sớm hơn từ 3 tháng trở lên, có thể bị mất một phần nhỏ của hiệu trưởng. Một nhà đầu tư nghĩ rằng họ có thể phải mua CD sớm, nên chọn một đĩa CD với thời hạn thanh toán ngắn hơn, hoặc bỏ tiền vào tài khoản tiết kiệm cao. Cả hai đĩa CD một năm và một tài khoản tiết kiệm năng suất cao trả lãi nhiều hơn một lưu ý kho bạc hai năm.

Dòng dưới

Thật không may, những từ "năng suất cao" và "an toàn" không đi cùng nhau trong thị trường ngày nay. Tuy nhiên, nếu người ta tìm kiếm một khoản đầu tư an toàn thì CD của ngân hàng sẽ mang lại lợi tức cao hơn khoản nợ kho bạc có kỳ hạn tương đương.

Thông tin về Tác giả: Marc Prosser là nhà xuất bản của Cố vấn Trái phiếu Tiết kiệm và là cựu nhà xuất bản của trang web giáo dục về thu nhập cố định, Learn Bonds.

Khước từ: Các ý kiến ​​thể hiện là của Marc Prosser và có thể thay đổi bất cứ lúc nào do những thay đổi trong thị trường hoặc điều kiện kinh tế. Các ý kiến ​​không nên được hiểu như là một khuyến nghị của bất kỳ cá nhân sở hữu hoặc khu vực thị trường. Tài liệu này không tạo thành bất kỳ tư vấn pháp lý, thuế hay kế toán cụ thể. Vui lòng tham khảo ý kiến ​​của các chuyên gia có kinh nghiệm về loại tư vấn này.

Investopedia và Learn Bonds có hoặc có thể đã có mối quan hệ quảng cáo, trực tiếp hoặc gián tiếp. Bài đăng này không được trả tiền hoặc được tài trợ bởi Learn Bonds và tách biệt với bất kỳ mối quan hệ quảng cáo nào có thể tồn tại giữa các công ty. Các quan điểm được phản ánh trong đó là những gì của Learn Bonds và các tác giả của chúng.