Một cú sốc tín dụng xảy ra khi có sự sụt giảm nhanh chóng về khả năng sẵn có của khoản vay (tín dụng) hoặc tăng mạnh chi phí vay vốn mới từ các ngân hàng. Về mặt lịch sử, các cú sốc tín dụng đã xảy ra sau một thời gian dài cho vay dễ dàng và vô trách nhiệm từ các ngân hàng, trong đó các ngân hàng cho vay không tốt đối với những cá nhân thường không đủ tiêu chuẩn cho các khoản vay truyền thống. Khi những khoản nợ xấu này bắt đầu gia tăng, sẽ có sự thắt chặt của tín dụng từ các ngân hàng khiến giá trị tài sản bị thổi phồng quá mức khi các ngân hàng cố gắng thu hồi khoản lỗ đó bằng cách tịch thu tài sản và bán đấu giá chúng tắt. Điều này, lần lượt, gây ra một xoắn ốc xuống khi nhiều khoản vay tiếp tục đi xấu và nhiều tài sản tiếp tục bị tịch thu.

AD:

Tiếp tục đọc để tìm hiểu xem các cú sốc này có thể ảnh hưởng đến bạn như thế nào.

Nguyên nhân
Có nhiều lý do tại sao các cú sốc tín dụng xảy ra, tất cả đều quan trọng không kém. Chúng ta hãy cùng xem xét một vài lý do và rút ra từ một số ví dụ lịch sử - bao gồm xây dựng khủng hoảng tín dụng năm 2007-2008 và khủng hoảng tín dụng.

• Đầu cơ: Bởi vì nó dễ dàng có được tín dụng từ các ngân hàng, nhiều cá nhân và nhà đầu tư nghĩ rằng giá sẽ tiếp tục tăng. Điều này khiến cho nhiều người vay thêm tiền với các điều khoản rất dễ dàng (chẳng hạn như ít hoặc không có khoản thanh toán trước hoặc các yêu cầu để có được khoản vay). Sự gia tăng mạnh giá trị bất động sản làm cho các nhà đầu tư chuyển sang đầu tư ít hoặc không có nguyên tắc cơ bản. Điều này tạo ra một tâm lý đông đảo, nơi các nhà đầu tư cảm thấy họ đang bỏ lỡ và không muốn bị bỏ rơi phía sau. Khi nhiều nhà đầu tư tiếp tục mua vào, giá của tài sản tăng lên mức không bền vững.

• Các khoản cho vay có lãi suất điều chỉnh (ARM) và cho vay dưới chuẩn: Với lãi suất thấp và các tiêu chuẩn cho vay rất dễ, nhiều cá nhân thường không đủ tiêu chuẩn cho các khoản vay thế chấp truyền thống (bằng mức thanh toán tối thiểu 20%) lãi suất cơ bản được điều chỉnh (ARMs) hoặc cho vay dưới chuẩn. Các khoản vay này cho phép bạn mua bất động sản với ít hoặc không có tiền. Yếu tố trong tham lam, và nhiều người mua mua bất động sản lớn nhất và đắt nhất có thể, thay vì yêu cầu những gì sẽ xảy ra với khoản thanh toán nhà của họ nếu lãi suất bắt đầu tăng. Điều này tạo ra một quả bom thời gian, nơi nhiều người sẽ không thể đủ tiền mua nhà của họ khi lãi suất bắt đầu tăng lên liên tục trong một khoảng thời gian. (Hãy tiếp tục đọc về ARM trong ARMed Và Nguy hiểm và ARMs Phương thức thanh toán: A Thời gian Bị đánh bom? )
  

  Các nhà bảo hiểm, những người làm việc cho các ngân hàng để xác định liệu một người đi vay có khả năng hoàn trả khoản tiền vay hay không, nhắm mắt làm theo những gì đang xảy ra để các ngân hàng có thể thấy lợi nhuận gia tăng nhờ số lượng khoản vay mà họ đã viết. Việc bãi bỏ Đạo luật Glass-Steagall năm 1999 (luật thời kỳ Đại khủng hoảng đã ngăn cấm các ngân hàng, công ty môi giới và các công ty bảo hiểm từ việc tham gia vào các hoạt động kinh doanh của nhau) là một ví dụ khác của việc thiếu sự giám sát về quy định. Vào thời điểm luật pháp đã bị bãi bỏ, nhiều người lập luận rằng các ngân hàng Mỹ không thể cạnh tranh trong môi trường toàn cầu với những quy định hạn chế được lập luận. Tuy nhiên, nếu một số quy định lỗi thời đã được gỡ bỏ, thì các ngân hàng Mỹ có thể tự kiểm soát với quy định của chính phủ ít và không có điều kiện cạnh tranh tốt hơn trên thị trường.
• Từ năm 2000 đến năm 2003, Cục Dự trữ Liên bang hạ lãi suất từ ​​6% xuống còn 1% trong nỗ lực ngăn chặn nền kinh tế rơi vào suy thoái kinh tế sau bài viết "dotcom" bong bóng, các vụ tấn công 11/9 và vụ bê bối kế toán vào thời điểm đó. Với mức lạm phát thấp, Fed cảm thấy rằng bằng cách giảm lãi suất xuống mức đó thì chỉ cần một khoảng thời gian trước khi nền kinh tế được cải thiện và họ có thể bắt đầu tăng lãi suất. Một tác dụng phụ của hành động này là nó đã giúp tạo ra một môi trường dễ dàng. Nhiều người ở phố Wall cho rằng nếu Fed có thể vào và giải cứu một quỹ phòng hộ lớn, như họ đã làm cho Quản lý Vốn Dài hạn vào năm 1998, thì chính phủ sẽ ở đó cho họ nếu họ cần một gói cứu trợ. Điều này tạo ra cơ sở chăn nuôi hoàn hảo cho các ứng dụng thế chấp cao trong quá khứ và tái cấp vốn với ít hoặc không có sự giám sát về các khoản vay có vấn đề đang được viết. Chính trị: Nhiều chính trị gia đã ghi nhận rằng tỷ lệ sở hữu nhà ở cho người Mỹ cao hơn, thì càng tốt. Tuy nhiên, những gì họ không tính đến là những gì sẽ xảy ra cho nền kinh tế từ quan điểm của những người không có khả năng nhà của họ khi một sự suy giảm không thể tránh khỏi xảy ra. Điều này dẫn đến áp lực to lớn đối với các công ty tín dụng Fannie Mae và Freddie Mac để viết thế chấp cho những người có khoản tín dụng không đủ để mua nhà. Để biết thêm về cuộc khủng hoảng dưới chuẩn, hãy kiểm tra hướng dẫn Subprime Mortgages chuyên sâu của chúng tôi (xem thêm tại Fannie Mae & Freddie Mac, Boon Or Boom?

  )

• Các hiệu ứng Có nhiều cách mà cú sốc tín dụng có thể ảnh hưởng đến người đi vay. Sốc có thể gây ra những điều sau:
  

  Người tiêu dùng thắt chặt chi tiêu.

• Khi nền kinh tế chậm lại và thất nghiệp bắt đầu tăng, nhiều người tiêu dùng hoặc làm chậm hoặc giảm chi tiêu để đối phó với sự suy thoái. Điều này làm cho doanh số bán lẻ giảm và niềm tin tiêu dùng giảm. Để có thêm thông tin về sự tự tin của thị trường, hãy xem Độ tin cậy của người tiêu dùng: Thống kê Killer .) Việc vay tín dụng trở nên khó khăn hơn do cú sốc tín dụng, nhiều lần mua các mặt hàng lớn, , nhà cửa hoặc các hệ thống giải trí gia đình, bị đình trệ do các tiêu chuẩn cho vay chặt chẽ hơn.

Mức lãi suất và tịch thu nhà tăng lên.

Với nhiều người vay nợ đã nợ quá nhiều, sự gia tăng lãi suất đã dẫn đến chu kỳ gia tăng nhà bị tịch thu do chủ nhà không chịu được áp lực về tài chính.Điều này khiến nhiều chủ hộ phải rời khỏi nhà và nộp đơn xin phá sản để giảm nợ. Điều này dẫn đến nhiều khoản giảm bớt và mất mát tại các ngân hàng.
Hiệu ứng domino tác động lên tất cả các loại khoản vay khác.

• Các tiêu chuẩn cho vay chặt chẽ hơn đối với thế chấp tạo ra những hiệu ứng gợn sóng làm cho việc vay vốn của các mục đích khác trở nên khó khăn hơn, chẳng hạn như tài chính tự động và tín dụng tiêu dùng. Điều này làm cho doanh thu bán lẻ giảm hơn nữa gây ra tình trạng trượt dốc về tài chính. Các cú sốc tín dụng có thể ảnh hưởng đến nền kinh tế bằng nhiều cách khác nhau. Một số trong những cách này bao gồm: Các ngân hàng thắt chặt tín dụng cho tất cả các loại khoản vay khác. Khi các thị trường tín dụng bắt kịp, nhiều ngân hàng rất dễ sử dụng các tiêu chuẩn cho vay của họ trở nên rất thận trọng với nhiều khoản vay khác nhau. Các doanh nghiệp nhỏ tùy thuộc vào các khoản vay và các khoản tín dụng này để tài trợ các hoạt động hàng ngày của họ trở nên không thanh toán. Điều này khiến các doanh nghiệp nhỏ không thể thanh toán hóa đơn ngay lập tức của họ, buộc họ phải thanh lý hoặc phá sản.
  

  Thất nghiệp tăng lên.

• Khi các doanh nghiệp không thể thanh toán hóa đơn ngay lập tức, họ sẽ phải đối mặt với nhiệm vụ khó chịu khi sa thải nhân viên, tạo ra tình huống thất nghiệp gia tăng ở các cộng đồng trên toàn quốc. Các ngân hàng và công ty môi giới bị ảnh hưởng nặng nề.
• Khi cú sốc tín dụng diễn ra, các ảnh hưởng đối với các ngân hàng và các công ty môi giới có thể là tàn phá. Sau khi hủy bỏ Đạo luật Glass-Steagall, nhiều ngân hàng và công ty môi giới đã tích cực tham gia vào nhiều khoản vay khác nhau, từ khoản vay mua nhà cho đến khoản vay kinh doanh cho vay xây dựng. Bằng cách này, họ tạo ra một tình huống trong đó thanh khoản tổng thể của họ có thể bị ảnh hưởng bởi một loạt các khoản nợ xấu, khiến cho các ngân hàng tiếp tục thắt chặt các tiêu chuẩn cho vay. Một hiệu ứng domino xoắn xảy ra.

Các tác động kinh tế đã đề cập ở trên của một cuộc khủng hoảng tín dụng có thể làm cho nền kinh tế rơi vào tình trạng rơi tự do rơi xuống ảnh hưởng đến toàn bộ quốc gia. Một khi nền kinh tế bắt đầu xuống con đường này, sẽ rất khó để phá vỡ chu kỳ.

• Kết luận Các cú sốc tín dụng là do nhiều yếu tố như cho vay dưới chuẩn, thiếu kiểm soát pháp luật, lãi suất thấp và chính trị. Họ có một số ảnh hưởng đến người đi vay, bao gồm làm cho người tiêu dùng cắt giảm chi tiêu của họ, gia tăng nhà bị tịch thu cho người tiêu dùng vọt tài chính và hiệu ứng domino này tạo ra cho tất cả các loại khoản vay tiêu dùng. Tuy nhiên, điều quan trọng cần nhớ là các cú sốc tín dụng đã xảy ra trong quá khứ và cuối cùng đã được giải quyết.