a:

Theo truyền thống, các quỹ tương hỗ chưa được coi là các sản phẩm tài chính. Tuy nhiên, một số sản phẩm mới đã nổi lên nhằm tìm cách gặt hái được những lợi ích của các quỹ phòng hộ được thừa hưởng trong các gói quỹ tương hỗ. Do yêu cầu về thanh khoản đối với tất cả các quỹ tương hỗ, vẫn còn những quy định nghiêm ngặt về mức độ đòn bẩy mà quỹ tương hỗ có thể sử dụng. Tuy nhiên, lời hứa tăng thu nhập có thể bằng việc sử dụng nợ để tăng vị thế của quỹ đã thu hút nhiều nhà đầu tư vào các quỹ tương hỗ đòn bẩy.

AD:

Đòn bẩy là gì?

Trong hình thức đơn giản nhất, đòn bẩy là nợ. Để sử dụng đòn bẩy có nghĩa là sử dụng các quỹ mượn để gặt hái thành quả lớn hơn nếu không có thể. Khi một công ty hoặc một khoản đầu tư sử dụng đòn bẩy, nó có nghĩa là nó mất nợ để đạt được một mục tiêu nhanh hơn nó chỉ có thể với vốn cổ phần.

Các khoản đầu tư sử dụng khoản nợ để tăng lợi nhuận trong một khoảng thời gian ngắn. Bằng cách tăng số tiền đầu tư, họ tăng lợi nhuận tiềm năng của họ. Ngược lại, họ có trách nhiệm đối với các chủ nợ nếu các khoản đầu tư không thành công. Vì lý do này đòn bẩy vốn đã rất nguy hiểm; tuy nhiên, rủi ro và sự biến động tạo ra cơ hội cho những lợi ích to lớn, hoặc tổn thất.

AD:

Quỹ Tương Trợ Đem Lại Làm Việc Như Thế Nào?

Quỹ tương hỗ bị hạn chế về số lượng danh mục đầu tư của họ có thể được tài trợ bằng tiền vay. Điều này là do các quỹ tương hỗ theo định nghĩa là có tính thanh khoản cao và tỷ lệ nợ đối với vốn chủ sở hữu được sử dụng trong danh mục đầu tư của quỹ càng lớn, thì quỹ này càng ít.

Các quỹ phòng hộ được biết đến với việc sử dụng một lượng lớn đòn bẩy để tận dụng các cơ hội đầu tư thiếu thanh khoản cao, đòi hỏi nhiều vốn và sự kiên nhẫn. Các quỹ tương hỗ được mua và bán một cách dễ dàng và vẫn có giá cả phải chăng cho nhiều nhà đầu tư. Do đó, các quỹ tương hỗ tận dụng, cố gắng chia tách sự khác biệt giữa hai loại tài sản bằng cách sử dụng một lượng nhỏ đòn bẩy trong khi sử dụng các chiến thuật ít truyền thống hơn, chẳng hạn như các chiến lược rút ngắn và chênh lệch.

AD:

Theo luật, số tiền tối đa của một đòn bẩy quỹ đầu tư có thể sử dụng là 33. 33% giá trị danh mục đầu tư. Nếu danh mục đầu tư có giá trị 1 triệu đô la, nó có thể mượn lên đến $ 333, 333 để tăng khả năng mua của nó. Tuy nhiên, nếu tài sản trong danh mục đầu tư của mình kém và quỹ mất giá trị, thì nó phải giảm đòn bẩy của nó để duy trì trong giới hạn yêu cầu.

Những loại quỹ tương hỗ sử dụng đòn bẩy?

Hầu hết các quỹ lẫn nhau đúc kết đều nằm trong danh mục quỹ chỉ số đòn bẩy, điều này đơn giản có nghĩa là họ cố gắng trả lại một số lượng nhất định lợi nhuận thu được từ một chỉ mục. Chẳng hạn, một quỹ 2X S & P 500 được quản lý đặc biệt để trả lại gấp đôi lợi nhuận của S & P 500.

Ngược lại, một số quỹ đòn bẩy, được gọi là các quỹ nghịch, cố gắng trả lại một khoản chênh lệch của lợi nhuận của một chỉ mục. Nếu một người quản lý quỹ tin rằng S & P 500 sẽ mất giá trị trong năm tới, ví dụ quỹ của cô có thể nhằm tạo ra lợi nhuận gấp đôi số tiền thua lỗ của chỉ số này. Giảm 10% cho S & P có nghĩa là lợi nhuận 20% cho cổ đông nếu mọi thứ đều đi vào kế hoạch.

Các quỹ tương trợ đúc kết khác sử dụng chiến lược 130/30, trong đó họ vay 30 đô la cho mỗi 100 đô la của giá trị danh mục đầu tư và sử dụng nó để rút ngắn một số cổ phiếu trong khi vẫn tiếp tục đánh bại một mức chuẩn nhất định. Các quỹ khác không tích cực, sử dụng chiến lược 120/20.