Các quỹ tương hỗ thực sự thu hút được sự chú ý của công chúng vào những năm 1980 và 90 khi quỹ đầu tư lẫn nhau đạt mức cao kỷ lục và các nhà đầu tư đã nhận được nhiều lợi nhuận đáng kinh ngạc. Tuy nhiên, ý tưởng tổng hợp tài sản cho các mục đích đầu tư đã được khoảng một thời gian dài. Ở đây chúng ta nhìn vào sự tiến triển của chiếc xe đầu tư này, từ khi bắt đầu ở Hà Lan vào thế kỷ 18 đến hiện trạng của nó như là một ngành công nghiệp đang phát triển, quốc tế với quỹ sở hữu tài sản chiếm hàng tỷ đô la ở Hoa Kỳ một mình.

Trong đầu
Các sử gia không rõ nguồn gốc của các quỹ đầu tư; một số trích dẫn các công ty đầu tư kết thúc đóng tại Hà Lan vào năm 1822 bởi Vua William I là quỹ đầu tư đầu tiên, trong khi một số khác chỉ tới một thương gia người Hà Lan tên là Adriaan van Ketwich mà niềm tin đầu tư được tạo ra vào năm 1774 có thể đã cho ý tưởng của nhà vua. Ketwich có thể giả thuyết rằng đa dạng hóa sẽ làm tăng sự hấp dẫn của các khoản đầu tư cho các nhà đầu tư nhỏ hơn với mức vốn tối thiểu. Tên của quỹ Ketwich, Eendragt Maakt Magt , nghĩa là "sự thống nhất tạo ra sức mạnh". Làn sóng tiếp theo của các quỹ gần như lẫn nhau bao gồm một niềm tin đầu tư được đưa ra tại Thụy Sĩ vào năm 1849, tiếp theo là các loại xe tương tự được tạo ra ở Scotland vào những năm 1880.

Ý tưởng kết hợp các nguồn lực và lan truyền rủi ro bằng đầu tư đóng đầu tiên đã bắt đầu ở Anh và Pháp, tiến tới Hoa Kỳ vào những năm 1890. Quỹ Tài sản Cá nhân Boston, được thành lập vào năm 1893, là quỹ đầu tư đóng đầu tiên ở U. Việc thành lập Quỹ Alexander ở Philadelphia vào năm 1907 là một bước tiến quan trọng trong quá trình tiến hóa hướng tới cái mà chúng ta biết là quỹ tương hỗ hiện đại. Quỹ Alexander đã đưa ra các vấn đề nửa năm và cho phép các nhà đầu tư rút tiền khi có yêu cầu.

Sự ra đời của quỹ hiện đại

Việc thành lập Quỹ tín thác các nhà đầu tư Massachusetts ở Boston, Massachusetts đã báo trước sự xuất hiện của quỹ tương hỗ hiện đại vào năm 1924. Quỹ này được công bố vào năm 1928, cuối cùng sinh sản của công ty quỹ tương hỗ được biết đến như là MFS Investment Management. Quỹ tín thác nhà nước Street Trust là nhà lưu ký của Quỹ đầu tư Massachusetts Trust. Sau đó, State Street Investors bắt đầu quỹ của riêng mình vào năm 1924 với Richard Paine, Richard Saltonstall và Paul Cabot ở vị trí lãnh đạo. Saltonstall cũng liên kết với Scudder, Stevens và Clark, một bộ trang phục có thể khởi động quỹ không tải thứ nhất vào năm 1928. Một năm đáng nhớ trong lịch sử của quỹ tương hỗ, năm 1928 cũng chứng kiến ​​sự ra mắt của Quỹ Wellington, đây là quỹ đầu tiên quỹ tương hỗ bao gồm cổ phiếu và trái phiếu, trái với phong cách ngân hàng thương mại trực tiếp của các khoản đầu tư vào kinh doanh và thương mại.
Quy định và mở rộng

Đến năm 1929, có 19 quỹ đầu tư mở đã cạnh tranh với gần 700 quỹ đóng.Với sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1929, năng động đã bắt đầu thay đổi khi các quỹ khép kín tận dụng cao đã bị xóa sạch và các quỹ đầu tư nhỏ lẻ đã được quản lý để tồn tại.
Các nhà quản lý của chính phủ cũng bắt đầu chú ý đến ngành công nghiệp quỹ đầu tư non trẻ non trẻ. Việc thành lập Ủy ban Chứng khoán và Chứng khoán (SEC), việc thông qua Luật Chứng khoán năm 1933 và việc ban hành Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934 đã đưa ra các biện pháp bảo vệ để bảo vệ các nhà đầu tư: các quỹ tương hỗ được yêu cầu phải đăng ký với SEC và cung cấp công bố thông tin dưới dạng một bản cáo bạch. Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 đưa ra các quy định bổ sung yêu cầu tiết lộ nhiều hơn và tìm cách giảm thiểu mâu thuẫn về quyền lợi. (Để biết thêm chi tiết, xem

Cảnh sát Thị trường Chứng khoán: Tổng quan của SEC .) Ngành công nghiệp quỹ tương hỗ tiếp tục mở rộng. Vào đầu những năm 1950, số lượng quỹ mở rộng đứng đầu 100. Năm 1954, thị trường tài chính đã vượt qua đỉnh cao năm 1929, và ngành công nghiệp quỹ tương hỗ bắt đầu phát triển một cách nghiêm túc, bổ sung thêm 50 quỹ mới trong suốt thập kỷ này . Những năm 1960 chứng kiến ​​sự gia tăng của các quỹ tăng trưởng mạnh, với hơn 100 quỹ mới được thành lập và hàng tỷ đô la trong dòng vốn mới.

Hàng trăm quỹ mới đã được đưa ra trong suốt những năm 1960 cho đến khi thị trường gấu năm 1969 làm mát sự thèm ăn của công chúng đối với các quỹ tương hỗ. Tiền chảy ra khỏi quỹ tương hỗ nhanh như các nhà đầu tư có thể mua lại cổ phần của họ, nhưng sự tăng trưởng của ngành công nghiệp sau đó đã trở lại.

Năm 1971, William Fouse và John McQuown của Wells Fargo Bank thành lập quỹ chỉ số đầu tiên, một khái niệm mà John Bogle sẽ sử dụng làm nền móng xây dựng The Vanguard Group, quỹ chỉ số chi phí thấp. Những năm 1970 cũng chứng kiến ​​sự gia tăng của quỹ không tải. Phương thức kinh doanh mới này có tác động rất lớn đến cách thức các quỹ tương hỗ đã được bán và sẽ đóng góp nhiều cho sự thành công của ngành.

Với những năm 1980 và '90 đã làm tình trạng thị trường bùng nổ và các nhà quản lý quỹ mờ dần trở thành siêu sao; Max Heine, Michael Price và Peter Lynch, những tay súng hàng đầu của ngành công nghiệp quỹ, đã trở thành những tên hộ gia đình và tiền đổ vào ngành công nghiệp đầu tư bán lẻ với một tốc độ chóng mặt. Gần đây hơn, sự bùng nổ của bong bóng công nghệ và một loạt các vụ xì căng đan liên quan đến tên tuổi lớn trong ngành công nghiệp đã chiếm nhiều sự tỏa sáng của danh tiếng ngành công nghiệp. Các giao dịch ảm đạm tại các công ty quỹ lớn đã chứng minh rằng các quỹ tương hỗ không phải lúc nào cũng là những khoản đầu tư lành mạnh được quản lý bởi những người có lợi ích cao nhất cho cổ đông của họ.

Kết luận
Mặc dù các vụ xì căng đan quỹ tương hỗ năm 2003 và cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008-2009, câu chuyện về quỹ tương hỗ còn lâu mới chấm dứt. Trên thực tế, ngành công nghiệp vẫn đang phát triển. Riêng ở U. có hơn 10.000 quỹ tương hỗ và nếu một tài khoản cho tất cả các loại cổ phần của các quỹ tương tự, quỹ nắm giữ được tính bằng nghìn tỷ đô la. Mặc dù việc đưa ra các tài khoản riêng biệt, quỹ giao dịch và các sản phẩm cạnh tranh khác, ngành công nghiệp tài chính lẫn nhau vẫn giữ được sức khỏe và sở hữu quỹ vẫn tiếp tục phát triển.

Những ưu điểm của quỹ tương hỗ

, Những bất lợi của quỹ tương hỗ

và Các quỹ đầu tư của các lớp học tương trợ .