Có thể bạn đã từng nghe về phương pháp đầu tư từ dưới lên và từ trên xuống, nhưng bạn có thực sự hiểu những cách tiếp cận và chiến lược đầu tư này thực sự hoạt động như thế nào? Nếu không, hãy đọc tiếp để tìm hiểu.

Từ dưới lên

Đầu tư từ dưới lên và đầu tư từ trên xuống là những chiến lược mà các nhà đầu tư sử dụng khi quyết định các công ty nào sẽ đầu tư vào danh mục chứng khoán tổng thể của mình. Sử dụng cách tiếp cận đầu tư từ dưới lên, người quản lý tiền sẽ xem xét kỹ lưỡng các nguyên tắc cơ bản của một cổ phiếu. Họ sẽ tìm kiếm các công ty mà họ tin rằng sẽ hoạt động tốt theo thời gian, dựa trên các yếu tố quyết định như đội ngũ quản lý của công ty, tỷ suất P / E và tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận thấp. Nếu công ty có vẻ như là một công ty mạnh, các nhà đầu tư tin rằng nó sẽ tiếp tục hoạt động tốt theo thời gian, bất kể thị trường tổng thể có thể làm được như thế nào. Họ sẽ không quan tâm nhiều đến điều kiện thị trường hoặc các nguyên tắc cơ bản của ngành công nghiệp, và thay vào đó tập trung vào việc một công ty trong ngành hoạt động như thế nào so với một công ty khác, để lựa chọn cổ phiếu họ tin chắc sẽ tăng giá. (Để biết thêm thông tin, hãy xem: Sự khác biệt giữa đầu tư từ trên xuống và đầu tư dưới Các nhà đầu tư dưới cùng cũng tin tưởng rằng chỉ vì một công ty trong một ngành đang hoạt động tốt mà không có nghĩa là tất cả các công ty công nghệ hoặc phần mềm cũng sẽ hoạt động tốt. Các nhà đầu tư này cố gắng tìm kiếm các công ty cụ thể trong một ngành sẽ vượt trội hơn các công ty khác trong cùng ngành đó. Đó là lý do tại sao họ dành rất nhiều thời gian để phân tích một công ty cụ thể. Họ thậm chí có thể ghé thăm trụ sở chính của công ty và các nhà máy và nói chuyện với đội ngũ quản lý của công ty. Các nhà đầu tư từ dưới lên cũng sẽ đọc các báo cáo nghiên cứu rằng các nhà phân tích đưa ra một công ty cụ thể mà họ đang cân nhắc mua, như các nhà phân tích thường có kiến ​​thức sâu sắc về các công ty mà họ bảo hiểm. Ý tưởng tổng thể đằng sau cách tiếp cận này là các cổ phiếu riêng lẻ trong một khu vực có thể hoạt động tốt, bất kể ngành nào có hiệu suất thấp. (Để biết thêm thông tin, xem:

Bạn có nên theo dõi các triệu phú vào ngành này không?

) Trong khi đó, một nhà đầu tư từ trên xuống dưới sẽ xem xét các yếu tố kinh tế khác nhau để xem các yếu tố này có thể ảnh hưởng như thế nào đến thị trường chung, và do đó cổ phiếu mà họ quan tâm đầu tư. phân tích tổng sản phẩm quốc nội, (GDP) giảm hoặc nâng lãi suất, lạm phát và giá cả hàng hóa để xem thị trường chứng khoán có thể đứng đầu. Các nhà đầu tư tin rằng nếu ngành này đang hoạt động tốt, rất có thể là các cổ phiếu mà họ đang kiểm tra cũng sẽ làm tốt và mang lại lợi nhuận. Các nhà đầu tư này có thể xem xét các yếu tố bên ngoài như tăng giá dầu hay giá hàng hóa hay những thay đổi về lãi suất sẽ ảnh hưởng đến một số lĩnh vực nhất định như thế nào, và do đó các công ty trong các ngành này.(Để biết thêm thông tin, hãy xem: Phương pháp tiếp cận từ trên xuống dưới để đầu tư

.)

Ví dụ, nếu giá của một loại hàng hóa như dầu tăng lên và công ty họ đang cân nhắc đầu tư vào, sử dụng số lượng lớn dầu để sản xuất sản phẩm của họ, nhà đầu tư sẽ xem xét mức độ ảnh hưởng mạnh mẽ sự tăng giá dầu sẽ có lợi nhuận của công ty, nếu có. Vì vậy, phương pháp tiếp cận của họ bắt đầu rất rộng, nhìn vào nền kinh tế vĩ mô, sau đó tại khu vực và sau đó tại các cổ phiếu mình.

Các nhà đầu tư từ trên xuống cũng có thể chọn để đầu tư vào một quốc gia hoặc khu vực, nếu nền kinh tế đang phát triển tốt và tránh những người khác. Ví dụ, nếu chứng khoán châu Âu đang chao đảo, nhà đầu tư sẽ rời khỏi châu Âu, và có thể đổ tiền vào chứng khoán châu Á nếu khu vực này đang tăng trưởng nhanh. Thông thường, các nhà đầu tư muốn đầu tư trong một khoảng thời gian dài sẽ sử dụng cách tiếp cận từ dưới lên khi họ đầu tư dựa trên niềm tin rằng công ty là một công ty tốt, và sẽ tiếp tục được, bất chấp sự biến động của thị trường. Cổ phiếu có thể giảm giá, cùng với thị trường chung, nhưng các nhà đầu tư kỳ vọng rằng nó sẽ tăng trở lại, và tốt hơn, khi thị trường chung cải thiện. Các nhà đầu tư ngắn hạn có thể sử dụng cách tiếp cận từ trên xuống dưới, vì họ đang tìm kiếm để kiếm lợi nhuận từ sự thay đổi trong thị trường, xảy ra dựa trên lực lượng bên ngoài của công ty chính nó. Họ sẽ vào và ra khỏi cổ phiếu thường xuyên hơn các nhà đầu tư hàng đầu sẽ. Cả hai cách đầu tư đều có giá trị và cần được xem xét khi thiết kế danh mục đầu tư của các công ty để đầu tư. Chỉ cần đảm bảo bạn biết tại sao bạn đang mua cổ phiếu mà bạn đang mua, xem xét các yếu tố cần thiết và nhận thức được xu hướng thị trường. Đường đáy Các nhà đầu tư dưới cùng sẽ nghiên cứu các nguyên tắc cơ bản của một công ty để quyết định đầu tư hay không. Ngược lại, các nhà đầu tư từ trên xuống có tính đến thị trường rộng lớn hơn và điều kiện kinh tế khi lựa chọn cổ phiếu cho danh mục của mình. (Để biết thêm chi tiết, xem:

Trường hợp Từ trên xuống Đứng Từ Dưới

.)