Các quỹ giao dịch trái phiếu (ETFs) là một thiết bị hữu ích cho các nhà đầu tư có thu nhập cố định hiện đại. Các quỹ ETF này kết hợp sự ổn định tương đối và đa dạng hóa danh mục đầu tư của các quỹ trái phiếu với sự thanh khoản trong ngày của các cổ phiếu. Trái phiếu tốt nhất ETFs đầu ra với chi phí thấp.

Về mặt tài sản được quản lý, hai vị vua của ETF trái phiếu là iShares Core US Aggregate Bond ETF (NYSEARCA: AGG 999 AGGiSh Cr US Ag Bd109 53 + 0 07% Tạo với Highstock 4.6 699 Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) và ETF của Quỹ đầu cơ Vanguard ETF (NYSEARCA: BND BNDVng Tdl Bnd Mrk81 85 + 0. Hai quỹ này đã nắm giữ tổng tài sản trị giá hơn 60 tỷ đô la vào tháng 3 năm 2016. Mức này cao hơn các ETF trái phiếu khác và vượt xa phần còn lại của thị trường loại hình đầu tư. Tổ chức phát hành, sáng lập và quản lý

Quỹ trái phiếu Mỹ iShares Hoa Kỳ tổng hợp Trái phiếu ETF là sản phẩm của BlackRock Inc. (NYSE: BLK

BLKBlackRock Inc476 85-0 47%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) và một phần của series iShares ETF thành công của nó. Đây là khoản tiền lớn hơn của hai quỹ trong ba năm rưỡi, đã được đưa ra vào tháng 9 năm 2003. Được hỗ trợ bởi tất cả các nguồn lực của nhà quản lý tiền lớn nhất thế giới, ETF này không thiếu sự công nhận hay tiếp thị. Các nhà quản lý danh mục đầu tư James Mauro và Scott Radell phụ trách hoạt động hàng ngày của ETF.

AD:

Thị trường Trái phiếu Tổng cộng ETF là dịch vụ chào bán trái phiếu nội địa ưu việt của Vanguard. Bằng nhiều cách, quỹ Vanguard là em trai của quỹ iShares. Hai ETFs theo dõi cùng một chỉ số, mặc dù có sự khác biệt nhỏ trong việc thực hiện, và tạo ra sự cạnh tranh lành mạnh với mức phí thấp, an toàn và lợi nhuận cao.

Chiến lược

Cả hai quỹ đều được quản lý thụ động. Chiến lược đầu tư thụ động được thiết kế để giảm tổng chi phí quỹ, làm cho họ đầu tư ít tốn kém hơn. Trước khi BlackRock mua lại, iShares Core U. S. Aggregate Bond ETF là một quỹ đắt tiền và chậm chạp, nhưng cạnh tranh đã khiến chi phí giảm mạnh cho cả hai nhà quản lý tài sản.

Cả ETF đều theo dõi Barclays U. S. Aggregate Bond Index, tiêu chuẩn hàng đầu cho kết quả hoạt động trái phiếu trong nước, mặc dù Vanguard ETF tuân theo phiên bản điều chỉnh thả nổi của chỉ số. Chỉ số Trái phiếu Tổng kim loại Barclays là tập hợp giá trị toàn thị trường trái phiếu U., ngoại trừ trái phiếu đô thị, chứng khoán được bảo vệ bởi lạm phát (TIPS) và trái phiếu có lãi suất cao.

Các đặc điểm dữ liệu có thể đo được

AUM đối với iShares Core U.Sggregate Bond ETF tổng cộng hơn 34 tỷ đô la, làm cho nó lớn hơn Quỹ ETF của Vanguard Total Bond Market khoảng 5 tỷ đô la. Danh mục đầu tư cho ETF iShares có thời gian dài hơn một chút, ở mức 5.53 so với 5. 42 năm, và chất lượng tín dụng trung bình cao hơn, ở mức A + tương đối so với A. Mỗi mức tương đương nhau về thời gian và sản lượng đến hạn (YTM).

Hai quỹ cho thấy những con số tài chính nhất quán. Tính đến tháng 3 năm 2016, iShares Core U. S. Aggregate Bond ETF có tỷ lệ chi phí là 0. 08% so với 0. 07% đối với Quỹ Đầu tư Vanguard Total ETF. Họ là hai ETF trái phiếu lỏng nhất, di chuyển hàng trăm triệu đô la mỗi ngày vào các giao dịch hàng ngày. Giá thầu / yêu cầu mức lãi suất tương đối nhỏ đối với mỗi người, thường ít hơn 1,2 cent cho quỹ iShares và 1,5 cent cho quỹ tiền tệ Vanguard.

Rủi ro cơ bản

Là quỹ đầu tư trái phiếu, Quỹ đầu tư ETF của iShares và ETF của Quỹ Tiền tệ Vanguard đang bị ảnh hưởng gián tiếp đến rủi ro của bên đối tác trong danh mục đầu tư của họ. ETF của iShares mang một chút rủi ro đối tác ngay từ cái nhìn đầu tiên, nhờ chất lượng tín dụng tốt hơn của nó. Mặc dù các quỹ thụ động dường như hoạt động trên máy lái tự động, nhưng cũng có một số rủi ro quản lý.

Có lẽ mối quan tâm lớn hơn là nguy cơ lạm phát. Các ETF trái phiếu kho bạc hiếm khi tạo ra lợi nhuận cao trên thị trường. Mong các cổ đông phấn đấu để bù đắp sự gia tăng 3 hoặc 4% chi phí thực sự của cuộc sống trong một năm. Rủi ro về lãi suất cũng là một vấn đề vì bản chất trung hạn của các ETF này làm cho họ dễ bị tổn thương hơn các công cụ ngắn hạn.

Hiệu suất và ý kiến ​​chuyên gia

Các buổi biểu diễn kéo dài năm năm cho iShares Core U. S. Aggregate Bond ETF và ETF của Vanguard Total Market trái phiếu hầu như giống hệt nhau. Giữa tháng 3 năm 2012 và tháng 3 năm 2016, mỗi quỹ trả lại trung bình hàng năm 3. 52%. ETF của iShares có xu hướng trở thành quỹ đắt hơn trong giai đoạn đó, do đó, ETF của Vanguard có thể chứng minh được hiệu suất thực sự mạnh mẽ hơn bằng một lợi nhuận rất nhỏ. Trong 12 tháng giữa tháng 3 năm 2015 và tháng 3 năm 2016, Vanguard ETF đã trả lại 1,47% cho iShares ETF 1,39%.

Ý kiến ​​chuyên gia hầu như phổ biến cho cả hai quỹ, mặc dù hiếm khi áp đảo. Morningstar tặng ba ngôi sao cho mỗi ETFs. U. S. News Money thích Quỹ iShares, tạo cho nó vị trí trái phiếu trung hạn tốt nhất, trong khi quỹ Vanguard được xếp hạng thứ tám.

Các nhà đầu tư lý tưởng

Bởi vì các chiến lược, danh mục đầu tư, điểm chuẩn, biểu diễn và chi phí của ETF trái phiếu iShares của Mỹ và ETF của Quỹ Tiền tệ Vanguard rất giống nhau, không có một nhóm nhà đầu tư phù hợp hơn cho một hoặc cai khac. Nói chung, một trong hai quỹ này có thể phù hợp với vai trò là cổ phần của các nhà đầu tư có ý thức về hưu trí hoặc như một vệ tinh cho những ai muốn tiếp xúc với trái phiếu trong nước cao cấp. Sản lượng thấp và lợi nhuận nhỏ làm cho họ không thích hợp cho các thương nhân trẻ hoặc hung dữ.