Không thường xuyên Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang kêu gọi một ngành công nghiệp như đánh giá quá cao. Janet Yellen đã không chỉ làm điều này một lần với ngành công nghệ sinh học, nhưng hai lần trong năm qua. Yellen có thể không phải là một chuyên gia ngành công nghiệp, nhưng bạn sẽ cho rằng cô ấy có một số người khôn ngoan và kết nối giúp cô ấy với đánh giá này. Có lẽ cô ấy đúng và có lẽ cô ấy sai, nhưng hãy cùng xem tại sao cô ta lại quyết định gửi cảnh báo này cho nhà đầu tư. (Để biết thêm thông tin, xem: Có tồn trữ công nghệ sinh học an toàn không? )

Soaring Index

Có nhiều mối tương quan giữa bong bóng dotcom vào cuối những năm 1990 và công nghệ sinh học hiện nay. Vào ngày 2 tháng 7 năm 2010, chỉ số Nasdaq Biotechnology Index giao dịch ở mức 790 đô la. 90. Vào ngày 30 tháng 6 năm 2015, nó giao dịch ở mức $ 3, 864. 68. Trong năm qua, đã có năm chỉnh sửa về phía bắc 6,6% cho chỉ số, nhưng trong mỗi trường hợp, chỉ số phục hồi trong vòng một tháng. Điều này đã làm cho các nhà đầu tư phân tích kỹ thuật khó có thể tìm ra điều gì đang xảy ra. Câu trả lời thường được tìm thấy trong phân tích cơ bản anyway.

Chỉ số Công nghệ sinh học Nasdaq đã tăng vọt trong những năm gần đây vì nhiều lý do. Một, lãi suất thấp và tín dụng dễ dàng đã giúp cho việc tăng điểm. Hai, các nhà đầu cơ sẽ đầu tư vào cổ phiếu nguy hiểm nhất trong các thị trường bò, biết rằng họ có lợi nhiều nhất. Ba, đã có một số tăng trưởng thu nhập, nhưng không phải trên bảng. Bốn, Đạo luật Chăm sóc Giá cả phải chăng - Obamacare - đã giúp thúc đẩy các công ty công nghệ sinh học. Năm, Big Pharma đã kêu gọi các sản phẩm mới, mà một số công ty công nghệ sinh học đã có thể cung cấp. Sáu, FDA đã thực hiện các chính sách mới để đẩy nhanh việc phê duyệt các loại thuốc đột phá. Bảy, một sự thúc đẩy tốt về hoạt động M & A có chất lượng. Thứ hai đã đóng một vai trò lớn; theo PwC, trong quý I năm 2015, đã có 35 thỏa thuận hoàn thành trong ngành dược phẩm và khoa học đời sống, đại diện cho giá trị giao dịch là 166 đô la. 3 tỷ, một giá trị cao hơn so với tổng số các thỏa thuận năm 2014 một mình. (Để biết thêm, xem:

Cổ phiếu chăm sóc sức khoẻ hàng đầu do Obamacare cung cấp. )

Bây giờ chúng ta hãy nhìn vào khía cạnh giảm giá của đối số. Điều đáng chú ý là chỉ số Nasdaq Biotechnology Index đang giao dịch ở mức 53 lần thu nhập, theo Bloomberg. So sánh, S & P 500 đang giao dịch với thu nhập 20 lần. Một lập luận cũng có thể được thực hiện rằng nhiều công ty công nghệ sinh học thiếu tăng trưởng doanh thu để biện minh cho lợi ích của họ. Nếu không có doanh thu, nhiều công ty giai đoạn đầu tương tự như các công ty công nghệ hơn các công ty công nghệ sinh học. Ngoài ra, gần đây đã có sự gia tăng trong các thử nghiệm lâm sàng thất bại. Nhưng mối đe dọa lớn nhất là tiềm năng giảm khả năng tiếp cận với tiền dễ dàng cho các công ty công nghệ sinh học. Nếu môi trường này trở thành hiện thực, sau đó tăng lên trong các ngành công nghiệp nặng đầu cơ sẽ kết thúc.

Bull & Bear Investments

Dưới đây là các quỹ ETFs theo dõi cổ phiếu công nghệ sinh học (

tất cả các số liệu tính đến ngày 1 tháng 7 năm 2015 ). iShares Trust - iShares Nasdaq Công nghệ sinh học ETF

(IBB IBBiSh Nasdaq Biot315 59-0 40% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) Mục đích: Theo dõi kết quả đầu tư của một chỉ số bao gồm công nghệ sinh học và các cổ phiếu dược phẩm được liệt kê trên Nasdaq. Cổ phiếu lớn nhất của tập đoàn là cổ phiếu vốn hóa lớn, mang lại sự an toàn hơn nhiều so với đầu tư vào cổ phiếu công nghệ sinh học cá nhân (tương đối nói).

Tổng Tài sản: 9 Đô la Mỹ. 04 tỷ

Khối lượng giao dịch bình quân mỗi ngày: 1. 5 triệu

Chi phí: 0.48%

Lợi tức cổ tức: 0. 12%

Hiệu quả 1 năm: 43. 60%

Tháng Hiệu suất: 7. 45%

ProShares Ultra Nasdaq Công nghệ sinh học

(BIB BIBPSh Ult NQ Btch54 59-0 89% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) > Mục đích: Theo dõi hai lần hiệu suất hàng ngày của Chỉ số Công nghệ Sinh học Nasdaq. Tổng tài sản: 902 đô la. Doanh thu trung bình hàng ngày: 681, 524

Chi phí: 0.95%

Lợi tức cổ tức: N / A

Hiệu quả 1 năm: 94. 79%

Hiệu suất 3 tháng : 14 11%

ProShares UltraShort Nasdaq Công nghệ sinh học

(BIS

BISPrShs UlSh Nasd22 86 + 0 84%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) Mục đích: Theo dõi hai lần hiệu suất hàng ngày nghịch đảo của Chỉ số Công nghệ sinh học Nasdaq. Tổng Tài sản: $ 125. 84.900 Khối lượng giao dịch bình quân mỗi ngày: 208, 970

Chi phí: 0.95%

Lợi tức cổ tức: N / A

Hiệu suất 1 năm: -59. 66%

Hiệu suất trong 3 tháng: -16. 75%

Direxion hàng ngày S & P Gấu Biotech 3X ETF

(LABD

LABDDx Dly S & P Bio4 79 + 2 79%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) Mục đích : Theo dõi ba lần sự nghịch đảo của việc thực hiện Chỉ số Công nghiệp Công nghệ S & P. Tổng tài sản: $ 7. 86.000.000 Tổng khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày: 45, 108

Chi phí: 0.95%

Lợi tức cổ tức: N / A

Hiệu suất 1 năm, 3 tháng: N / A

1 -Month Performance: -18. 21%

Dòng dưới cùng

Có phải sự tập trung về công nghệ sinh học? Chưa hết, nhưng kết thúc là nhanh chóng tiếp cận. Giống như hầu hết các cuộc hồi phục ngành công nghiệp mạnh khác, việc di chuyển xuống phía dưới sẽ làm rung chuyển những bàn tay yếu ớt trước khi công nghệ sinh học tăng trở lại trong tương lai. Sẽ có nhiều khả năng phục hồi trong các cổ phiếu vốn hóa lớn, nơi bạn sẽ hầu như luôn luôn tìm thấy doanh thu thực tế. Dan Mozkowitz không sở hữu cổ phần của IBB, BIB, BIS hay LABD, nhưng có thể bắt đầu một vị trí trong ngắn hạn (

Pharma vs. Biotech Investing: Worth the Risk? bên cạnh trong tương lai gần.