Kinder Morgan Inc (NYSE: KMI KMIKinder Morgan Inc 17,98 +1. 33% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) là một công ty năng lượng trung lưu sở hữu và vận hành một mạng lưới lớn các đường ống và các thiết bị đầu cuối. Từ đợt chào bán lần đầu ra công chúng năm 2011 (IPO) từ 30 đô la đến tháng 8 năm 2016, KMI có -29. 9% trở lại. Chỉ số Standard & Poor's (S & P 500) tăng 66. 4% trong khoảng thời gian này, trong khi S & P Energy Select Sector Index giảm 6%. Mặc dù toàn bộ ngành năng lượng tỏ ra kém hiệu quả trong giai đoạn này, nhưng sự suy giảm cổ tức mạnh mẽ của Kinder Morgan vào năm 2015 đặc biệt tồi tệ đối với cổ phiếu. Các công ty trung lưu thường hấp dẫn như các nhà sản xuất thu nhập từ cổ phiếu trong danh mục đầu tư, và năng suất thấp của KMI đã cho các nhà đầu tư ở nơi khác.

-1->

Lịch sử giá

Cổ phiếu của Kinder Morgan được mở lại từ sở hữu cổ phần tư nhân vào tháng 2 năm 2011 với giá 30 USD. Cổ phiếu giảm dưới $ 24 trên cơ sở điều chỉnh cổ tức trước khi kết thúc năm ở mức khoảng $ 33. Sự hồi phục cuối năm tiếp tục trong năm 2012, đẩy KMI lên 40 USD vào tháng Tư. Các cổ phiếu đã cho một số trong những lợi ích này, nhưng nó đã có thể để kết thúc năm với giá $ 35. Kinder Morgan thể hiện sự biến động hạn chế vào năm 2013, khi nó tăng lên trên 40 đô la vào giữa năm trước khi giảm xuống còn 36 đô la trong tháng 12.

KMI đã thể hiện sức mạnh vào năm 2014. Cổ phiếu tương đối nhạt trong đầu năm, nhưng bắt đầu tăng vào tháng 5, và Kinder Morgan đóng cửa năm lên gần 19% ở mức 42 USD. 80. Sức mạnh này được mở rộng vào năm 2015, và cổ phiếu đạt mức cao ở mức 44 đô la. 70 vào tháng Tư. Sự sụt giảm nhanh chóng tiếp theo, với cổ phiếu chạm mức $ 30 vào tháng 10 và đóng cửa trong năm nay xuống dưới $ 15, với mức giảm 65% giá cổ phiếu. KMI chủ yếu là căn hộ vào năm 2016, sau khi hồi phục lên đến 18 đô la. 50 vào đầu năm.

Kết quả tài chính của Kinder Morgan đã có sự biến động từ năm 2011, tuy nhiên nhìn chung chúng là tích cực. Doanh thu tăng 21% trong năm 2012, 41% vào năm 2013 và 15% vào năm 2014, trước khi giảm 11% vào năm 2015. Tốc độ tăng trưởng trung bình năm năm là 12%. Doanh thu giảm hơn 9% trong nửa đầu năm 2016. Kinder Morgan đã liên tục có lãi từ đợt IPO của mình, và thu nhập từ hoạt động đã cho thấy mối quan hệ mật thiết với dòng tiền. Sau khi có mức tăng trưởng lợi nhuận hoạt động nhanh trong năm 2012 và 2013, tốc độ tăng trưởng đã chậm lại trong năm 2014 và đã bị âm vào năm 2015. Tỷ lệ trung bình năm năm là 13,8%. Mức cổ tức hàng năm đã tăng từ 74 cent năm 2011 lên 1 đô la. 93 vào năm 2015, nhưng giảm mạnh đã làm giảm mức thanh toán hàng năm xuống 52 cent, bắt đầu từ tháng 1 năm 2016.

Các công ty trung lưu tương đối cách ly với sự dao động giá dầu thô và giá khí đốt tự nhiên so với các công ty trong các phần khác của chuỗi cung cấp năng lượng . KMI và các nhà khai thác đường ống lớn khác đã đạt kết quả cao và tiếp tục tăng giá vào năm 2014 mặc dù giá dầu đã sụt giảm vào cuối năm.Tuy nhiên, các công ty trung lưu vẫn tiếp xúc với các nguyên tắc cơ bản của ngành mà có thể thay đổi nếu có sự thay đổi bền vững và quyết liệt đối với giá dầu. Khi giá năng lượng sụt giảm, các công ty sản xuất cuối cùng đã phản ứng bằng cách lấy giàn khoan offline và giảm lượng. Các điều khoản cũ của nhiều hợp đồng đã không thể phù hợp với nền kinh tế mới của ngành, buộc các công ty sản xuất phải dựa vào các đối tác trung lưu của họ. Những yếu tố này đã ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận và cổ tức hàng đầu của Kinder Morgan. Kinder đã giảm đáng kể khi công ty tiết lộ hướng dẫn rất yếu trong tháng 12 năm 2015. Kinder Morgan tham gia vào một vụ sáp nhập đáng chú ý vào tháng 11 năm 2014, khi kết hợp với Kinder Morgan Energy Partners LP, Kinder Morgan Management LLC và El Paso Pipeline Partners LP. Ban quản lý đã xác định rằng những đơn vị riêng biệt này đã tạo ra sự giao dịch tinh thần hơn như một sự an toàn. Cổ phiếu được đánh giá cao trong khi công ty sáp nhập đã được công bố, mặc dù các điều khoản của hợp đồng dẫn đến pha loãng lớn thông qua số cổ phần cao hơn.

Mối tương quan

Kinder Morgan đã chỉ ra mối tương quan rất hạn chế với các chỉ số chuẩn và những người cùng ngành. Hệ số tương quan của nó so với chỉ số S & P 500 chỉ có 0,435 kể từ lần IPO của nó, và hệ số của chỉ số S & P Energy Select Sector của SPDR chỉ là 0. 439. Các hệ số cũng thấp hơn 0. 5 so với các đường ống dẫn lớn khác nhà khai thác. Các giá trị này đều quá thấp để chỉ ra mối quan hệ thống kê đáng kể giữa các mức giá an toàn này, cho thấy các yếu tố cụ thể của công ty là động lực quan trọng nhất của cổ phiếu KMI.