Khi thị trường ngày càng trở nên bất ổn, sẽ có một sự cám dỗ đối với cá đáy. Việc bán tháo thị trường có thể tạo cơ hội để mua các công ty vững chắc với mức giá hợp lý để tăng lợi nhuận trong tương lai. Mua cổ phiếu khi bán đang có ý nghĩa. Benjamin Graham đã từng khuyên rằng chúng ta nên mua cổ phiếu giống như chúng tôi mua hàng tạp hoá. Khi mọi thứ đang được bán, chúng ta nên tải lên giỏ hàng với tất cả các mục yêu thích của chúng tôi. Khi mọi việc quá tốn kém, mua sắm cẩn thận hơn là theo thứ tự và nó có ý nghĩa để bỏ qua một số mặt hàng cho đến khi giá hợp lý hơn. Đây là lời khuyên tốt và nhiều người trong chúng ta nên thực hành nghệ thuật thời gian để mua thấp và bán cao. Tuy nhiên, giống như chúng ta cần kiểm tra ngày hết hạn của T-Bones siêu rẻ đặc biệt của người quản lý, chúng ta cần đảm bảo rằng hàng hóa chúng tôi mua khi thị trường bán hàng không phải là cái gì đó đang trong quá trình xấu đi. (Để biết thêm thông tin, hãy xem: Cảnh báo: Đừng đi đánh cá dưới cùng trong các cổ phiếu có tên thương hiệu này.)

Chúng ta có thể sử dụng các công cụ sẵn có

May mắn thay có những công cụ đơn giản mà chúng tôi có thể sử dụng để giúp đảm bảo rằng các công ty chúng tôi đang mua có loại điều kiện tài chính vững chắc và cải thiện triển vọng mà chúng tôi muốn thấy trong các công ty chúng tôi sở hữu. Điểm số Altman Z được Edward Altman của trường Sterne School phát triển. Công thức sử dụng một số biện pháp đơn giản từ báo cáo tài chính để xác định sức mạnh tài chính của công ty. Một điểm số trên 3 cho thấy rằng công ty này mạnh mẽ và không có khó khăn về tài chính trong vài năm tới. Điểm số dưới 1. 8 là một dấu hiệu của những khó khăn về tài chính có thể xảy ra. (Để biết thêm, xem: Điểm Altman Z được sử dụng trong phân tích cơ bản như thế nào?)

Điểm số Piotroski F là một mô hình điểm chín điểm sử dụng báo cáo tài chính để đo lường tình trạng tài chính và triển vọng. Điểm số càng cao càng tốt công ty, và giá cổ phiếu của nó sẽ được thực hiện trong một hoặc hai năm tới. Mô hình đã được Giáo sư Joseph Piotroksi, sau đó là Đại học Chicago, phát triển và đã trở thành công cụ có giá trị để xác định các công ty có tài chính âm thanh và cải thiện các điều kiện cơ bản tổng thể.

AD:

Việc kết hợp hai phép đo tài chính này có thể giúp chúng ta loại bỏ các công ty có giá cổ phiếu có thể giảm vì những lý do rất tốt. Khi chúng tôi mua vào những thời điểm biến động mạnh và giá giảm, chúng tôi muốn chắc chắn rằng chúng tôi đang mua những cổ phiếu tốt nhất có cơ hội hồi phục mạnh mẽ khi điều kiện thị trường được cải thiện và tránh những rủi ro có thể tiếp tục giảm do tình hình tài chính yếu.

Cổ phiếu cần tránh

CBS Corporation (CBS

CBSCBS Corp56 96 + 2. 82%

Được tạo bằng Highstock 4.2. 6 ) là một ví dụ của một công ty mà các nhà đầu tư nên tránh đánh bắt dưới đáy trong điều kiện thị trường bất ổn. Các cổ phiếu ngành truyền thông nói chung đang chịu sức ép khi ngày càng có nhiều người cắt dây và chuyển sang các hình thức xem khác. Với cổ phiếu của nó xuống 20% ​​cho đến năm 2015, CBS có thể xuất hiện một mục tiêu hấp dẫn. Rốt cuộc, họ sở hữu không chỉ mạng lưới hàng đầu mà còn bao gồm các kênh truyền hình cáp bao gồm Showtime, phòng thu truyền hình, kênh thể thao và đài phát thanh và truyền hình trên cả nước. Tuy nhiên, bằng cách sử dụng hai công cụ đo lường tài chính của chúng tôi, chúng tôi nhận thấy rằng CBS đang ở trong tình trạng tài chính yếu và có triển vọng kém hơn chúng ta muốn thấy khi đánh bắt đáy của các cổ phiếu có chất lượng. CBS chỉ kiếm được điểm Z. 55 và điểm số F chỉ là 4, vì vậy đây không phải là loại công ty tài chính vững chắc mà chúng tôi muốn sở hữu về phía trước. Chi phí hợp nhất trung bình Tránh Tổng công ty Phòng thí nghiệm của America Holdings (LH) có một doanh nghiệp khá tốt. Họ là một trong những công ty phòng thí nghiệm lâm sàng độc lập lớn nhất tại Hoa Kỳ, cung cấp một loạt các bài kiểm tra lâm sàng cho bác sĩ, bệnh viện và các cơ sở chăm sóc dài hạn. Họ cũng cung cấp xét nghiệm lạm dụng chất gây nghiện, đây là một doanh nghiệp đang phát triển khi các công ty tăng thử nghiệm ma túy theo yêu cầu của việc làm. Thoạt nhìn, nó giống như một ứng viên hoàn hảo để đánh bắt đáy một thị trường xấu. Tuy nhiên họ đã bỏ ra 6 đô la. 2 tỷ USD để mở rộng công ty vào đầu năm nay, mua Covance Inc. để tăng mạng lưới của họ và mở rộng ra thị trường quốc tế. Vấn đề là họ mượn rất nhiều tiền để mua lại. Cùng với nợ dài hạn đã biến mất từ ​​2 đô la. 6 tỷ đến 6 đô la. 6 tỷ, số điểm F giảm xuống còn 1. 89. Hợp đồng này vẫn chưa kết thúc suôn sẻ như mong đợi, và kết quả tài chính suy giảm đã khiến F-score giảm xuống chỉ còn 4. LabCorp là cổ phiếu nên tránh cho đến khi họ cải thiện điều kiện tài chính của họ và các hoạt động sau sáp nhập chạy trơn tru hơn. Dầu yếu dẫn đến mức phí

Dường như mọi người đang cố gắng đánh bắt các cổ phiếu dầu. Đây có lẽ là một ý tưởng tuyệt vời vì David Rubenstein, Tổng giám đốc của Apollo Global Management (APO), một trong những công ty tư nhân thành công nhất trên thế giới, gần đây đã mô tả dầu là đầu tư tốt nhất trên thế giới. Tuy nhiên, đánh bắt cá dưới cùng là một ngành rất nguy hiểm trong ngắn hạn, do đó việc mua sắm cần được giới hạn trong các công ty mạnh về tài chính có những điều cần thiết để điều hướng thị trường khó khăn. Mặc dù công ty đang thực hiện các bước để cắt giảm chi phí và đối phó với chi phí dầu thấp hơn, Tổng công ty Apache không phải là một sự lựa chọn vững chắc vào thời điểm này trong thời gian. Apache đã từng là một công ty dầu khí hàng đầu trong giai đoạn từ năm 2000 đến năm 2010, nhưng họ đã thực hiện một số đầu tư xấu ở những nơi như Úc, Canada, và Argentina. Điều này đã làm suy yếu công ty, và họ có thể phải đối mặt với các vấn đề tài chính nghiêm trọng nếu dầu ở dưới 50 USD trong một khoảng thời gian dài. Điều này tất cả được phản ánh trong điểm Z-chỉ. 56 và điểm F là 4.

Dưới đây

Việc đánh bắt đáy ở các thị trường đang giảm có thể là một cách tiếp cận vững chắc để đầu tư nhưng bạn cần phải chắc chắn và mua những cổ phiếu có đủ tài chính để tồn tại cho đến khi có thể phát triển trong một sự phục hồi thị trường rộng rãi.Sử dụng F-score và Z-score, chúng ta có thể tránh những điểm gặp khó khăn về tài chính và vận hành.