Một số nhà đầu tư yêu thích không có gì hơn là tìm kiếm các cổ phiếu sắp tới mà có thể làm cho họ một tài sản qua đêm. Những người khác quan tâm nhiều hơn đến sự tăng trưởng đều đặn và khả năng ngủ ngon vào ban đêm. Đối với những người rơi vào nhóm thận trọng hơn, cổ phiếu blue-chip có sức hấp dẫn đặc biệt. Họ có lẽ sẽ không tăng giá, nhưng họ khoe khoan một thành tích vững chắc và có xu hướng mang rủi ro thấp hơn các cổ phiếu khác.

Thế nào là các chip màu xanh, chính xác? Các định nghĩa chính xác khác nhau, nhưng thuật ngữ này thường áp dụng cho các tập đoàn lớn được thành lập với đội ngũ quản lý mạnh và tăng trưởng thu nhập ổn định. Hãy nghĩ đến McDonald's (Corp NYSE: MCD MCDMcDonald's Corp170 07 + 0 84% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), Coca Cola (NYSE: KO KOCoca- 1. 09% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) và công nghệ khổng lồ của IBM (NYSE: IBM IBMInternational Business Machines Corp150 84-0 49% Được tạo bằng Highstock 4. 2 6 ), chỉ cần để tên một vài. Nhiều người trong số các công ty này đã trả cổ tức trong nhiều thập kỷ, một tính năng hấp dẫn cho các nhà đầu tư muốn có được lợi tức đầu tư ngay lập tức. Và mặc dù những khoản thanh toán này không phải lúc nào cũng lớn, nhưng chúng có xu hướng dễ đoán trước hơn là tăng giá cổ phiếu.

Dưới đây là một số mẹo để đánh giá cổ phiếu blue-chip và tìm hiểu liệu đó có phải là một sự bổ sung tốt cho danh mục của bạn hay không.

Các nguyên tắc cơ bản

Các chip màu xanh theo định nghĩa có một danh tiếng mạnh mẽ, nhưng điều đó không có nghĩa là chúng đều được tạo ra bằng nhau. Thông thường, điều đầu tiên mà các nhà đầu tư dày dặn sẽ làm là xem xét các nguyên tắc cơ bản của công ty để tìm hiểu liệu nó có vững chắc không. Lợi nhuận của công ty đang phát triển nhất quán không? Nó có giá trị công bằng? Doanh nghiệp có dựa nhiều vào nợ để làm nhiên liệu cho hoạt động của mình không? Đây là một số câu hỏi cơ bản mà bạn sẽ muốn tìm ra trước khi thực hiện mua hàng.

Điểm khởi đầu điển hình là thu nhập trên mỗi cổ phần của tổ chức hoặc EPS. Mặc dù hiệu suất hiện tại không phải lúc nào cũng là một thước đo lớn về giá trị, ví dụ như các công ty công nghệ trẻ đầy hứa hẹn, các doanh nghiệp blue-chip thường nên ghi nhận lợi nhuận cao. Điều đặc biệt quan trọng là liệu công ty đang tìm cách để tăng lợi nhuận theo thời gian và do đó tăng giá trị cổ đông. Một số nguồn tin tài chính báo cáo tốc độ tăng trưởng EPS trong một số năm, giúp khám phá quỹ đạo tổng thể của công ty. Dữ liệu như vậy là hữu ích nhất khi so sánh với các doanh nghiệp Fortune 500 khác, đặc biệt là các doanh nghiệp trong cùng lĩnh vực. Điều này cho phép so sánh thực tế táo-táo.

Nhà đầu tư có thể sử dụng thông tin thu nhập này để giúp xác định xem giá mỗi cổ phiếu hiện tại có phải là một giao dịch hay không. Cách phổ biến nhất để làm như vậy là bằng cách tìm ra tỷ lệ giá-thu được, mà có sẵn trực tuyến.Một tỷ lệ P / E thấp hơn là tốt hơn, vì nó cho thấy một mức giá hấp dẫn liên quan đến thu nhập của công ty.

Mặc dù tỷ số P / E có thể hữu ích, nhưng cũng có những nguy cơ để nhấn mạnh quá mức đó. Đây là lý do: Con số thu nhập được báo cáo ở cuối báo cáo kết quả kinh doanh phản ánh các giao dịch tiền mặt (ví dụ: lao động và chi phí nguyên liệu) cũng như cách tính kế toán như chi phí khấu hao. Nó cũng là yếu tố chi phí một lần, chẳng hạn như việc bán một tài sản lớn. Những điều này có thể che giấu bức tranh rộng hơn về doanh nghiệp.

Số lượng dòng tiền thực tế của công ty khó thao tác hơn, làm cho chúng trở thành công cụ quan trọng cho nhà đầu tư phân biệt. Các doanh nghiệp có "dòng tiền tự do" hơn - những gì còn lại sau khi đã chi trả chi phí hoạt động và chi phí vốn - có nhiều sự linh hoạt hơn trong việc tiếp thị sản phẩm của họ và đầu tư vào các dự án trọng điểm. May mắn thay, bạn không cần phải đọc báo cáo dòng tiền mặt để tìm ra những gì bạn cần. Nhiều trang web công bố tỷ lệ dòng tiền mặt-miễn phí, có thể được sử dụng cùng với tỷ lệ P / E để có được một xử lý về giá cả. Tỷ lệ dòng tiền mặt không có mức giá-miễn-phí cao, công ty được coi là đắt hơn.

Quá nhiều nợ?

Khi nói đến cổ phiếu blue-chip, có lẽ sự thu hút lớn nhất là cảm giác an toàn mà họ cung cấp cho các nhà đầu tư. Đương nhiên, điều cuối cùng mà bất cứ ai muốn làm là bỏ tiền vào một công ty lớn tên tuổi, chỉ để biết rằng công ty đang bị chết đuối. Để giảm thiểu rủi ro của bạn, bạn nên luôn nhìn vào cơ cấu vốn tổng thể của công ty. Làm như vậy sẽ giúp bạn xác định liệu công ty có đang thúc đẩy sự tăng trưởng của mình thông qua thu nhập, hoặc đang phát triển chủ yếu nhờ vay mượn.

Có một số công thức hữu ích để giúp xác định số tiền mà công ty vay mượn so với kích thước của nó. Một trong những điều tốt nhất là tỷ lệ nợ / vốn dài hạn. Các con số thấp hơn thể hiện ít sự phụ thuộc vào việc mượn, cho thấy một rào cản nhỏ hơn đối với tăng trưởng lợi nhuận đang tiến triển. Một lần nữa, con số có thể khác nhau từ ngành này sang ngành khác, vì vậy so sánh các doanh nghiệp tương tự sẽ mang lại kết quả chính xác nhất.

Cũng giống như khoản

số tiền vay

là khả năng của công ty để thực sự dịch vụ nợ của nó. Xét cho cùng, làm thế nào nợ được cấu trúc có ảnh hưởng lớn đến tài chính của công ty. Tỷ lệ bao phủ nợ - dịch vụ là một công cụ hữu ích để tìm ra cách thức doanh nghiệp xử lý thanh toán của mình. Đơn giản chỉ cần thu nhập thuần từ hoạt động kinh doanh và chia cho tổng số nợ (lãi cộng với khoản thanh toán gốc trong kỳ). Bất cứ điều gì dưới "1" cho thấy một dòng tiền âm, thường là một dấu hiệu cảnh báo về những rắc rối tiềm ẩn phía trước. Sizing Up P & G Chúng ta hãy nhìn vào một công ty sản phẩm tiêu dùng nổi tiếng Procter & Gamble (NYSE: PG PGS. PGS.TS 999 PGProcter & Gamble Co86 05-0 61%

Được tạo bằng Highstock 4. 2 6

), có nhiều thương hiệu bao gồm Tide, Oral-B và Bounty. Tính đến ngày 22 tháng 10 năm 2013, công ty có tỷ lệ P / E hấp dẫn hơn hai đối thủ cạnh tranh chính, Colgate-Palmolive (NYSE: CL CLColgate-Palmolive Co70.25 + 0. 14% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) và Kimberly-Clark (NYSE: KMB KMBKimberly-Clark Corp109 87-0 83% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ). Chỉ hơn 20, thật khó để gọi P & G là "ăn cắp. "Tuy nhiên, con số này phù hợp với nhiều blue chips khác. Mức lưu chuyển tiền mặt không có giá-đến-miễn phí của P & G là một số mối quan tâm, mặc dù nó chắc chắn trong cùng một ballpark như hai công ty khác. Cũng cần lưu ý rằng công ty dự kiến ​​sẽ mang lại lợi tức cổ tức cao hơn Colgate-Palmolive, có nghĩa là phần lớn tiền của P & G sẽ được giao lại cho các nhà đầu tư, điều này thực sự làm tăng tỷ lệ tiền mặt-miễn phí. Một yếu tố khác trong lợi của Procter & Gamble là mức nợ dài hạn thấp. Trong khi vay quá ít có thể trong một số trường hợp thực sự cản trở một công ty, duy trì một khoản nợ khiêm tốn sẽ giúp công ty giữ lại nhiều hơn thu nhập hoạt động của nó đi về phía trước. Dựa trên thông tin này, sự đồng thuận giữa các nhà phân tích chứng khoán đã hơi hướng về phía bên mua của quang phổ.

Bảng 1

Nhìn vào Procter & Gamble và hai đối thủ cạnh tranh trong nhóm tiêu dùng khổng lồ, Colgate-Palmolive và Kimberly-Clark, tính đến ngày 22 tháng 10 năm 2013.

Procter & Gamble

Colgate -Phát triển nhiệt độ

Kimberly-Clark

Tỉ lệ tăng trưởng EPS 5 năm	2. 54	10. 02
1. 58	P / E ratio	20. 44	26. 02
21. 04	Tỉ lệ dòng tiền không có tiền mặt	49. 76	41. 26
44. 07	Năng suất cổ tức	3. 05	2. 18 3. 28
Tỷ lệ nợ / nợ dài hạn	28. 08	328. 67	135. 74
The Intangibles	Tất nhiên, báo cáo tài chính chỉ tiết lộ một phần của câu chuyện của một công ty. Họ không thể nói cho bạn biết liệu công ty có lợi thế cạnh tranh bền vững trong một lĩnh vực cụ thể hoặc nếu nó sẽ công bố một công nghệ mới thay đổi trò chơi (xem xét cách thức giới thiệu iPhone đã thay đổi của Apple (Nasdaq: AAPL	AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01%	Tạo bằng Highstock 4. 2. 6

) giá trị trong nháy mắt.

Các nhà đầu tư muốn tìm một cổ phiếu tốt nên dành nhiều thời gian đọc tin tức của công ty khi họ xem xét các văn bản pháp quy. Doanh nghiệp đang làm gì để giành thị phần? Làm thế nào đáp ứng được nó để thay đổi nhu cầu của khách hàng? Làm thế nào để nó được định vị cho chu kỳ kinh doanh trong tương lai? Một trong những đặc điểm của P & G và phân khúc khách hàng tiêu dùng nói chung là danh tiếng vì là một ngành "phòng thủ". Điều này có nghĩa là nó có xu hướng tương đối an toàn trong thời kỳ suy thoái kinh tế do nhu cầu sử dụng các sản phẩm gia dụng ổn định. Tuy nhiên, nó cũng có tiềm năng tăng trưởng khi nền kinh tế tăng lên. Đội ngũ quản lý của công ty đóng một vai trò lớn trong việc định hình tương lai của tổ chức. Biết được những người chơi chính là những gì và tầm nhìn của họ là gì có thể có giá trị. Ví dụ như thị trường đã có phản ứng tức thì, khi P & G cho biết họ đã đưa lại Giám đốc điều hành một lần, AG Lafley vào ngày 24 tháng 5 năm 2013. Người điều hành, người dẫn đầu công ty vào các thị trường mới nổi ở châu Á và châu Mỹ La tinh và đầu tư vào các sản phẩm mới có tỷ suất lợi nhuận cao trong suốt nhiệm kỳ ban đầu của mình, mang lại danh tiếng cho sự đổi mới mà các nhà đầu tư mong muốn rõ ràng.Đến cuối ngày giao dịch vào ngày công bố, cổ phiếu đã tăng 4%. Dòng dưới cùng

Các công ty blue-chip nhận được nhiều sự quan tâm hơn các doanh nghiệp khác, vì vậy thật khó để tìm ra một trong những công ty bị đánh giá thấp. Nhưng làm một bài tập về nhà sẽ giúp bạn xác định được các cổ phiếu có giá phải chăng sẽ giúp tăng trưởng và an tâm trong một khoảng thời gian dài.