Các cổ phiếu vốn nhỏ có tiếng xấu. Các phương tiện truyền thông thường tập trung vào mặt tiêu cực của mũ nhỏ, nói rằng họ là rủi ro, thường xuyên gian lận và thiếu chất lượng mà các nhà đầu tư nên yêu cầu trong một công ty. Chắc chắn đây là những mối quan tâm hợp lý đối với bất kỳ công ty nào, nhưng các công ty lớn (như Enron và Worldcom) vẫn tiếp tục là nạn nhân của những gian lận nội bộ khiến hầu hết cổ đông bị thiệt hại. Rõ ràng, quy mô công ty không phải là yếu tố duy nhất khi nói đến các nhà đầu tư bị lừa đảo. Trong bài báo này chúng tôi sẽ trình bày một số trong những yếu tố quan trọng nhất bao gồm cái tốt và cái xấu của vũ trụ nhỏ. Hiểu được những yếu tố này sẽ giúp bạn quyết định đầu tư vào các công ty có vốn nhỏ hơn phù hợp với bạn hay không. (Để đọc về lợi ích của mũ nhỏ, hãy xem Mũ nhỏ có Ưu điểm lớn .)

Hướng dẫn

: Chiến lược Chọn hàng đầu Bối cảnh

Trước khi chúng tôi đưa ra các ưu và khuyết điểm của mũ nhỏ hãy chỉ recap (không chơi chữ ý định) chính xác những gì chúng tôi có ý nghĩa của mũ nhỏ. Thuật ngữ này dùng để chỉ các cổ phiếu có vốn hóa thị trường nhỏ, khoảng từ 250 triệu USD đến 2 tỷ USD. Các cổ phiếu có giá thị trường dưới 250 triệu đô la được gọi là mũ nhỏ, và những cổ phiếu dưới 50 triệu đô la được gọi là mũ nano. Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ có thể giao dịch trên bất kỳ sàn giao dịch nào mặc dù phần lớn trong số họ được tìm thấy trên Nasdaq hoặc OTCBB vì các yêu cầu niêm yết khen ngợi hơn.

Điều quan trọng là làm cho sự khác biệt giữa mũ nhỏ và cổ phiếu penny, đó là một trò chơi bóng khác nhau. Có thể một cổ phiếu là một mũ nhỏ và không phải là một cổ phiếu penny. Trên thực tế, có rất nhiều cổ phiếu nhỏ giao dịch ở mức trên 1 USD / cổ phiếu và có thanh khoản cao hơn cổ phiếu penny trung bình. (Tìm hiểu thêm về cổ phiếu penny trong

The Lowdown On Penny Stocks .) Tại sao đầu tư vào cổ phiếu nhỏ?

Khi bạn quan tâm đến các cổ phiếu vốn nhỏ, một số yếu tố tích cực sẽ cân nhắc với một số thuộc tính tiêu cực của chúng. Dưới đây chúng tôi đã vạch ra ba lý do thuyết phục nhất khiến các cổ phiếu nhỏ xứng đáng được đại diện trong danh mục đầu tư của nhiều nhà đầu tư. 1. Tiềm năng tăng trưởng lớn

Các công ty có vốn hóa thành công lớn nhất bắt đầu cùng lúc với tư cách là doanh nghiệp nhỏ. Mũ nhỏ cho nhà đầu tư cá nhân một cơ hội để có được ở trên tầng trệt. Mọi người đều nói về việc tìm kiếm Microsoft, Wal-Mart hoặc Home Depot tiếp theo, bởi vì tại một thời điểm, các công ty này là những chiếc mũ nhỏ - những viên kim cương thô nếu bạn muốn. Nếu bạn sở hữu tầm nhìn xa trông rộng để đầu tư vào các công ty này ngay từ đầu, thậm chí một khoản đầu tư khiêm tốn cũng sẽ nhảy vào một khoản tiền khổng lồ.

Bởi vì các công ty nhỏ chỉ là những công ty có tổng giá trị nhỏ, họ có khả năng phát triển theo những cách đơn giản là không thể đối với các công ty lớn.Một công ty lớn, một công ty có mức vốn hóa thị trường từ 1 tỷ USD đến 2 tỷ USD, không có tiềm năng tăng gấp đôi như một công ty với mức vốn hóa thị trường 500 triệu USD. Tại một số điểm, bạn không thể tiếp tục phát triển với tốc độ nhanh như vậy hoặc bạn sẽ lớn hơn cả nền kinh tế! Nếu bạn đang tìm kiếm các công ty có tốc độ tăng trưởng cao, mũ nhỏ là nơi để tìm kiếm.

2. Hầu hết các quỹ lẫn nhau không đầu tư vào chúng

Không phải là hiếm khi các quỹ lẫn nhau đầu tư hàng trăm triệu đô la vào một công ty. Hầu hết các cổ phiếu nhỏ không có vốn hóa thị trường để hỗ trợ quy mô đầu tư này. Để mua một vị trí đủ lớn để tạo sự khác biệt cho hoạt động của quỹ, một người quản lý quỹ sẽ phải mua 20% hoặc hơn của công ty. SEC đặt ra những quy định nặng nề về các quỹ tương hỗ gây quỹ cho các vị trí có quy mô như vậy. Điều này mang lại lợi thế cho các nhà đầu tư cá nhân có khả năng phát hiện các công ty đầy hứa hẹn và tham gia trước khi các nhà đầu tư tổ chức thực hiện. Khi các tổ chức tham gia, họ sẽ làm như vậy trong một cách lớn, mua nhiều cổ phiếu và đẩy giá. 3. Chúng thường không được công nhận

thuộc tính thứ ba của mũ nhỏ là rất quan trọng. Những gì chúng ta đang nói ở đây là các cổ phiếu nhỏ thường có rất ít sự phân tích của các nhà phân tích và thu hút ít sự chú ý từ Wall Street. Điều này có ý nghĩa gì đối với nhà đầu tư cá nhân vì thế giới vũ trụ nhỏ đã bị báo cáo hoặc chưa được phát hiện, có rất nhiều khả năng các cổ phiếu vốn hóa nhỏ có giá không hợp lý, tạo cơ hội thu lợi từ sự thiếu hiệu quả do thiếu phạm vi bảo hiểm dành cho một khu vực cụ thể của thị trường. (Tìm hiểu cách phát hiện ra người thắng cuộc trong
Điểm nóng của cổ phiếu Penny .) Những hạn chế đối với Đầu tư Nhỏ

Như với bất kỳ khoản đầu tư nào, các cổ phiếu nhỏ không có những hạn chế cố hữu. Chúng bao gồm: 1. Rủi ro

Mặc dù mũ nhỏ thể hiện những đặc điểm hấp dẫn, có một mặt trái. Số tiền mà bạn đầu tư vào các cổ phiếu nhỏ sẽ là tiền mà bạn có thể bị rủi ro cao hơn nhiều so với các máy tạo ra tiền mặt đã được chứng minh như các cổ phiếu vốn hóa lớn và các cổ phiếu blue chips. Thường thì phần lớn giá trị vốn hóa nhỏ dựa trên khuynh hướng tạo ra tiền mặt, nhưng để điều này xảy ra, nó phải có khả năng mở rộng mô hình kinh doanh. Đây là điều mà nhiều rủi ro xảy ra. Không nhiều công ty có thể sao chép lại những gì mà công ty bán lẻ khổng lồ của Wal-Mart của U. S. đã làm, mở rộng từ cửa hàng mẹ và cửa hàng ở Arkansas đến một chuỗi toàn quốc với hàng ngàn địa điểm. Các cổ phiếu nhỏ cũng dễ bị biến động hơn, đơn giản là do quy mô của chúng - nó cần ít khối lượng hơn để đẩy giá. Thông thường, một mức vốn hóa nhỏ dao động từ 5% trở lên trong một ngày giao dịch, điều mà một số nhà đầu tư chỉ đơn giản là không thể dạ dày.

2. Thời gian

Tìm thời gian để khám phá ra rằng cái mũ nhỏ là công việc khó khăn - các nhà đầu tư phải chuẩn bị để thực hiện một số nghiên cứu nghiêm túc, có thể là một răn đe. Tỷ lệ tài chính và tốc độ tăng trưởng được công bố rộng rãi cho các công ty lớn, nhưng không dành cho những công ty nhỏ.Bạn phải làm tất cả số crunching mình, có thể rất tẻ nhạt và tốn thời gian. Đây là mặt trái của sự thiếu phủ sóng mà các cổ phiếu nhỏ nhận được: có rất ít báo cáo phân tích mà bạn có thể bắt đầu xây dựng ý kiến ​​thông tin tốt về công ty. Và vì thiếu thông tin sẵn có về công ty nhỏ, so với các tập đoàn lớn như GE và Microsoft thường xuyên được các phương tiện truyền thông bảo hiểm, bạn sẽ không nghe bất kỳ tin tức nào trong nhiều tuần từ nhiều công ty nhỏ hơn. Theo luật, các công ty này phải phát hành thu nhập hàng quý của họ, nhưng các nhà đầu tư tìm kiếm thêm thông tin sẽ khó có thể tìm thấy bất cứ điều gì. (Để đọc thêm, xem

Làm thế nào để đánh giá một công ty nhỏ-cap .) Dòng dưới cùng

Có một điều chắc chắn để nói về cơ hội tăng trưởng mà các cổ phiếu vốn nhỏ có thể cung cấp cho các nhà đầu tư; tuy nhiên, cùng với những cơ hội tăng trưởng này sẽ làm gia tăng nguy cơ. Nếu bạn có thể nhận thêm các mức độ rủi ro tương đối so với các công ty có vốn hóa lớn, khám phá vũ trụ nắp nhỏ là điều bạn nên xem xét. Ngoài ra, nếu bạn là người cực kì nguy hiểm, việc đi xe lăn kim loại là giá cổ phiếu của một công ty nhỏ có thể không phù hợp với bạn.