Thông tin chi tiết về Bản cáo bạch Trái phiếu Doanh nghiệp

Bản cáo bạch là một văn bản pháp luật quy định chi tiết đầu tư nhằm mục đích chào bán công khai. Bản cáo bạch bao gồm tất cả các chi tiết và sự thật mà các nhà đầu tư yêu cầu phải đưa ra quyết định thông tin đầy đủ về an ninh được cung cấp. Ở U., một bản cáo bạch phải được nộp cho SEC.

Bởi vì số lượng chi tiết quan trọng liên quan đến an ninh hoặc trái phiếu chứa trong một bản cáo bạch, đây là một nơi tuyệt vời để một nhà đầu tư bắt đầu học về việc liệu một trái phiếu doanh nghiệp có đáng mua không - dù họ mua trái phiếu là ai từ. Như với bất kỳ mua, hiểu biết tất cả các tính năng và rủi ro một trái phiếu doanh nghiệp đi kèm với là một phần có giá trị của việc đưa ra một quyết định thông báo.

Khi xem xét trái phiếu đặc biệt, như đối với chứng khoán, có hai loại tài liệu phát hành cụ thể:

Bản cáo bạch sơ bộ:

1. Như tên gọi, Bản cáo bạch này là bản cáo bạch đầu tiên hoặc ban đầu được sử dụng bởi một tổ chức phát hành. Thông thường nó chứa hầu hết các chi tiết về việc chào bán trái phiếu của công ty. Bản cáo bạch cuối cùng:
2. Một khi một hợp đồng về việc chào bán chứng khoán được hoàn tất và trái phiếu công ty có thể được bán trên thị trường, một bản cáo bạch cuối cùng được ban hành thay thế bản cáo bạch sơ bộ. Vì vậy, bản cáo bạch cuối cùng là một trong những vấn đề quan trọng nhất đối với các nhà đầu tư. Mặc dù chúng có thể khó hiểu, nhưng điều quan trọng là các nhà đầu tư nghiên cứu bản cáo bạch của trái phiếu doanh nghiệp càng chặt chẽ càng tốt bởi vì nó là điều gần nhất với hướng dẫn về cách thức trái phiếu trong câu hỏi hoạt động. Công việc của Bản cáo bạch là cung cấp tất cả các thông tin cần thiết cho các nhà đầu tư cần liên quan đến công ty phát hành và trái phiếu. Điều này bao gồm những thứ như những gì họ có ý định sử dụng tiền cho. Theo ASIC (2010) và Sessoms (2014), một số lĩnh vực quan trọng nhất của một bản cáo bạch cho các nhà đầu tư phải quan tâm là:

Giải thích các tính năng chính và rủi ro của trái phiếu doanh nghiệp cũng như các chỉ số được sử dụng để xác định những rủi ro này:

Tất cả các loại tính năng như triển vọng của trái phiếu doanh nghiệp (giúp xác định tương lai hấp dẫn trong thị trường), kế hoạch làm thế nào để kiếm được các quỹ trả nợ, thông tin đánh giá tín dụng của công ty, dự báo giá, tình hình hoạt động của nhà phát hành và thanh khoản và có phải là trái phiếu có bảo hiểm hay không. Tất cả các tính năng và rủi ro này rất quan trọng trong việc giúp đỡ một nhà đầu tư hiểu được giá trị trái phiếu sẽ có giá trị trong các hoàn cảnh tích cực hay tiêu cực có thể nảy sinh trong suốt thời gian tồn tại của trái phiếu.

Thông tin liên quan đến thời gian và điều kiện thanh toán lãi:

Bản cáo bạch là một nơi tuyệt vời để tìm hiểu về tỷ lệ lãi suất hoặc tỷ lệ lãi suất định trước của một công ty.Bởi vì năng suất được xác định bởi giá trị mệnh giá của công ty và lãi suất của nó, đây là thông tin cần thiết. Cũng nên có chi tiết về lịch biểu thanh toán, một tính năng chung của trái phiếu doanh nghiệp.

1. Thông tin về ngày trái phiếu doanh nghiệp có thời hạn thanh toán: Tuổi thọ của trái phiếu doanh nghiệp được xác định theo ngày đáo hạn. Điều này nói chính xác bao lâu khoản tiền thế chân phải được giữ cho đến khi hiệu trưởng sẽ được hoàn trả. Vào ngày này, không chỉ người đứng đầu, mà còn phải thanh toán tất cả các khoản lãi cuối cùng. Thông thường, có ba phạm vi ngày đáo hạn: ngắn hạn, trung hạn và dài hạn, với khoảng ngắn nhất khoảng một năm. Đây là chìa khóa cho các nhà đầu tư bởi vì, ví dụ, một trái phiếu có thời hạn bốn năm sẽ trả lại nợ gốc trong một nửa thời gian của một khoản nợ có thời hạn đáo hạn 8 năm. Ngoài ra, trái phiếu ngắn hơn, thời gian càng ngắn thì điều kiện bất lợi sẽ ảnh hưởng tiêu cực tới giá trị hoặc lãi suất. Đây là lý do tại sao nhiều nhà đầu tư thích trái phiếu doanh nghiệp ngắn hạn hơn một thời gian dài hơn để trưởng thành. Thông thường thì thời điểm đến hạn càng ít, sự biến động của giá trái phiếu doanh nghiệp càng giảm. Điều này có thể được giải thích bằng cái gọi là cấu trúc kỳ hạn của lãi suất.
2. Bất kỳ quy định và / hoặc bảo vệ cuộc gọi sớm nào: Đôi khi nhà phát hành cung cấp một khoản trái phiếu doanh nghiệp với một điều khoản đặc biệt cho phép họ đặt một cuộc gọi sớm vào đó. Trong trường hợp này, ngày đến hạn của trái phiếu doanh nghiệp sẽ không có giá trị, và người đứng đầu trái phiếu sẽ được thanh toán lại. Các quy định như vậy cung cấp cho các tổ chức phát hành một cách để thoát ra khỏi nghĩa vụ thanh toán lãi suất dự kiến ​​nhưng để cho các nhà đầu tư có khả năng kẹt xe nếu tùy thuộc vào khoản thanh toán lãi đó. Ngược lại, cũng có những bảo vệ cuộc gọi sớm có thể được bao gồm để bảo vệ nhà đầu tư bằng cách đảm bảo thanh toán được thực hiện ít nhất một khoảng thời gian nhất định trước khi gọi trái phiếu doanh nghiệp. Thông thường, bản cáo bạch trái phiếu của công ty bao gồm các điều khoản như vậy cũng bao gồm các chi tiết về rủi ro của một cuộc gọi sớm xảy ra.
3. Dãi dưới cùng Mặc dù bản cáo bạch về trái phiếu doanh nghiệp có thể khá dày đặc và khó đọc, hầu hết các thông tin nêu trên đều nên nằm trong một vài trang đầu tiên. Hơn nữa, rõ ràng là làm quen với việc chú ý đến các phần có liên quan của Bản cáo bạch và không đọc toàn bộ tài liệu từ trước ra sau. Một lần nữa, kỹ năng đi kèm với thực hành.