Nền kinh tế Brazil đang trong cơn bão hoàn hảo, và dự báo thời tiết cho năm 2016 không thuận lợi. Nước này phụ thuộc vào thương mại hàng hóa theo hướng xuất khẩu, và nhu cầu chậm lại của Trung Quốc đối với các sản phẩm này là một cuộc đình công sét đánh.

Đối với các nhà đầu tư ở các kho dự trữ tại Braxin, nó đã là một tai hoạ đang mở ra trong bốn năm. Ví dụ, iShares MSCI Brazil ETF đã giảm 75% từ mức cao trong năm 2011 xuống mức thấp gần đây vào giữa tháng 12 năm 2015. Nhiều quỹ phòng hộ và nhà đầu tư tổ chức đã từ bỏ và từ bỏ luận văn cũ của Brazil là một quốc gia hồi phục ở Châu Mỹ Latinh để ngày tốt hơn.

Brazil đang phải đối mặt với nhiều vấn đề ở nhiều mặt trận vào năm 2016, và với Tổng thống Mỹ đang phải đối mặt với những lời buộc tội tham nhũng, không dễ thoát khỏi cơn bão.

Suy thoái kinh tế

Nhu cầu hàng hóa của Trung Quốc từ quặng đồng và quặng sắt đến phân bón và dầu thô là động cơ tăng trưởng ở Braxin. Bắt đầu từ năm 2009, nhu cầu này bắt đầu suy yếu và vẫn chưa hồi phục. Doanh thu thuế đang giảm cùng với doanh thu, Brazil đang trong giai đoạn suy thoái và thâm hụt ngân sách vượt quá 9% tổng sản phẩm quốc nội (GDP). Nền kinh tế sẽ giảm hơn 3% vào năm 2015.

Brazil không có ngân hàng trung ương tương đương với quyền lực tiền tệ bazooka của Janet Yellen hay Mario Draghi. Lựa chọn của Brazil là súng ngắn cỡ nhỏ, Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF), và nó không đủ.

Trong quý thứ ba năm 2015, GDP của Brazil giảm 4,5% so với cùng kỳ năm 2014. Hơn nữa, tiêu dùng cá nhân và đầu tư cố định đều giảm với tốc độ kỷ lục. Dự báo đồng thuận là cho nền kinh tế của Braxin ký kết hợp đồng 2,2% vào năm 2016, nhưng phụ thuộc nhiều vào việc Trung Quốc có thể phục hồi lại sự thèm ăn của họ đối với hàng hoá của Braxin.

AD:

Trong khi đó, chi phí phục vụ nợ của Braxin đang chạy khoảng 20% ​​mỗi năm. Các khoản thanh toán nợ chiếm 8% tổng sản lượng, và tổng nợ khoảng 70% GDP. Từ năm 1997, Brazil đã bỏ tiền ra để trả nợ chủ nợ, nhưng điều đó không xảy ra vào năm 2015.

Lạm phát và Lãi suất

Lạm phát hàng năm của Brazil đang trên 10%, mức tăng nhanh nhất trong 12 năm. Lãi suất ngắn hạn ở mức 14,25%. Lý thuyết kinh tế cho thấy năng suất cao này sẽ làm giảm lạm phát, nhưng nguy cơ là họ chỉ làm sâu hơn và kéo dài cuộc suy thoái.

Các nhà đầu tư có thể bị thu hút bởi lợi suất ngắn hạn cao, nhưng nhiều người đang hedging tiếp xúc của họ với năng suất cao hơn. Chính quyền Braxin lo ngại rằng cả nhà đầu tư trong nước và nước ngoài đều có thể mất tất cả thu hút vào các mức lãi suất này và rút tiền ra khỏi nước này.

Một giải pháp kỳ diệu cho tình trạng khó xử của khoản nợ là sự xuất hiện của một cơn sóng thần lạm phát làm giảm giá trị và mức độ nợ nần của Braxin.Tuy nhiên, rõ ràng đây chỉ là chiến thắng của Pyrrhic, và nó không có gì để giải quyết những vấn đề tiềm ẩn mà Brazil đang phải đối mặt.

Các công dân đang phải vật lộn với lãi suất thế chấp 14 đến 20% và khoản vay xe 16% mỗi năm cần một cái gì đó tốt hơn giải pháp lý thuyết.

Tỷ giá hối đoái

Brazil đã nhận được một cú đánh vào cuối tháng 12 khi Fitch Ratings hạ mức tín nhiệm nợ của nước này xuống trạng thái trái phiếu rác ba tháng sau khi Standard & Poor thực hiện như vậy. Các nhà đầu tư tổ chức bị cấm sở hữu trái phiếu rác có thể buộc phải thanh lý 20 tỷ USD nợ công của công ty và nợ của Braxin. Đất nước này hiện là nước đi vay có chủ quyền lớn nhất thế giới với xếp hạng trái phiếu rác. Moody's có thể được bên cạnh để gửi nó vào thanh tết trái phiếu thanh toán.

Chi phí để đảm bảo nợ của Braxin với hoán đổi nợ xấu đang tăng lên, và các nhà đầu tư tiềm năng tự hỏi khi nào cơ hội sở hữu nợ này sẽ trở nên hiện thực. Trong khi đó, lãi suất lan rộng trên nợ chính phủ lại ở mức cao nhất được thấy ở Argentina. Thực tế của Brazil cũng cảm thấy hiệu quả, giảm 60% trong bốn năm qua.

Các hạ bậc xếp hạng tín dụng của Braxin cũng làm trầm trọng thêm quan điểm cho các doanh nghiệp vay vốn lớn như công ty quặng sắt Vale SA, nhà sản xuất dầu Petrobras và các ngân hàng lớn.

Việc chào bán trái phiếu của các công ty Braxin đã giảm 82% vào năm 2015 xuống còn khoảng 5 USD. 7 tỷ và chỉ chiếm 9% trong số các khoản vay nợ của Mỹ Latinh trong năm nay, so với 32% vào năm 2014.

Bão hoàn hảo để tiếp tục trong năm 2016

Với Trung Quốc vẫn còn trong tình trạng ảm đạm, nền kinh tế hàng hoá của Braxin đang phải đối mặt với triển vọng thành công năm 2016. Dầu thô và nhiều mặt hàng khác đang chịu ảnh hưởng nặng nề của thị trường gấu, cho thấy hy vọng trong tương lai gần. Thêm vào đó là thủ tục tố tụng hình sự đối với Tổng thống Braxin, và rất khó để tỏ ra lạc quan về sự phục hồi của Brazil vào năm 2016.