Một ngôi nhà có thể là khoản đầu tư lớn nhất mà bạn sẽ kiếm được, và nếu bạn thích nhất, bạn sẽ cần khoản thế chấp để tài trợ cho nó. Các khoản cho vay là khoản vay được bảo đảm bởi bất động sản cụ thể - cụ thể là ngôi nhà mà khoản vay đang được sử dụng để mua. Tùy thuộc vào các yếu tố như điểm số tín dụng, lịch sử việc làm và tỷ lệ cho vay-giá trị (LTV), bạn có thể được cho vay thế chấp, thế chấp dưới chuẩn hoặc một khoản tiền nào đó giữa: thế chấp cầm đồ Alt-A. Ở đây, chúng ta hãy xem xét khoản thế chấp Alt-A và tại sao Phố Wall lại muốn đưa họ trở lại.

-1->

Alt-A Khái niệm cơ bản

Hầu hết các khoản vay thế chấp đều là tiền tệ chính hoặc phụ. Các khoản vay thế chấp được cung cấp cho người vay có điểm tín dụng cao hơn (và do đó có nguy cơ thấp) và có lãi suất thấp hơn. Các khoản thế chấp dưới chuẩn cho người vay có điểm tín dụng thấp hơn và - để bù đắp cho những người cho vay rủi ro thêm, sẽ tính lãi suất cao hơn đối với họ. Các khoản vay thế chấp của Alt-A là các khoản cho vay nằm ở mức nào đó giữa loại tiền tệ nguyên tố và dưới chuẩn về rủi ro và lãi suất. (Để biết thêm chi tiết, xem Mức lãi suất làm việc thế chấp như thế nào .)

Đặc điểm

Một trong những đặc điểm xác định của Alt-As là chúng thường là những tài liệu có chứng từ thấp hoặc không có tài liệu, có nghĩa là người đi vay không cần phải chứng minh đầy đủ (hoặc chứng minh) thu nhập, tài sản và chi phí của người đó. Thay vì tài liệu và xác minh, các khoản vay này được xử lý dựa trên thu nhập, tài sản và chi tiêu của bên vay. Nó sẽ được dễ dàng để làm cho một cái gì đó lên trên ứng dụng. (Để biết thêm thông tin, hãy xem

6 sai lầm lớn nhất trong kỳ thế chấp .)

Một đặc điểm khác của Alt-As là họ thường có một khoản thanh toán tương đối thấp, và tỷ lệ LTV cao hơn tương ứng. Với khoản thế chấp chính, LTV thường là 80% hoặc ít hơn. Với Alt-A, LTV có thể là 100%; trong trường hợp này, người đi vay không phải trả bất kỳ khoản tiền nào.

Tỷ lệ nợ / thu nhập (DTI) trên Alt-As cũng có xu hướng hơi linh hoạt hơn so với các khoản thế chấp khác. Những nhượng bộ chủ yếu cho phép người đi vay mua nhà nhiều hơn mức có thể hợp lý. Như vậy, người vay Alt-A có nguy cơ vỡ nợ lớn hơn người đi vay chính - do đó mức giá cao hơn.

Nếu bạn được cho vay thế chấp có vẻ lớn hơn bạn nghĩ - bạn sẽ được yêu cầu cung cấp thông tin cơ bản ít hơn và thu lãi nhiều hơn bạn mong đợi - chắc chắn bạn không nhận được khoản thế chấp Alt-A do tai nạn . Nghiên cứu các lựa chọn với nhiều hơn một người cho vay có thể giúp bạn xác định bao nhiêu là khôn ngoan để mượn và những gì bạn nên mong đợi để trả cho nó. Nếu bạn xem xét một trong những khoản vay này, hãy chắc chắn bạn biết sự cân bằng trước khi bạn đồng ý với nó.

Ở đó và Quay lại

Alt-As đã vô cùng phổ biến trong những năm trước cuộc khủng hoảng cho vay thế chấp dưới chuẩn bắt đầu vào năm 2007.Họ đã được biết đến như là "những khoản cho vay ma thuật" bởi vì những người đi vay và người cho vay có thể phóng đại lợi tức và / hoặc tài sản để phóng thích người vay để được thế chấp lớn hơn. Khi mọi người trở nên quá căng thẳng, nhiều khoản thế chấp đã rơi vào tình trạng vỡ nợ. Mặc dù Alt-As không phải là sai sót duy nhất dẫn đến cuộc khủng hoảng tài chính, nhưng chắc chắn họ đã đóng góp vào nó. Do đó, họ đã bị kiểm tra kỹ lưỡng. Sau khi đã dọn sạch bụi, các tiêu chuẩn cho vay đã được ban hành và Alt-As đã trở thành một điều của quá khứ. Bây giờ, tuy nhiên, các công ty đầu tư, tìm kiếm một cách để kiếm được một khoản lợi nhuận tốt trong một thế giới của lãi suất thấp, là những người cho vay vận động để cho vay nhiều hơn Alt-A. Điều này đã được lặng lẽ trong các tác phẩm trong một thời gian nhưng nhận được sự chú ý trong một bài báo xuất hiện trên Wall Street Journal vào ngày 1 tháng 2 năm 2016. "Các nhà quản lý tiền lớn bao gồm Neuberger Berman, Công ty Quản lý Đầu tư Thái Bình Dương và một chi nhánh của Blackstone Group LP vận động các nhà cho vay để kiếm thêm nhiều khoản nợ "nói dối" - hoặc thậm chí mua các công ty cho vay vốn để tự kiểm soát nguồn cung nhiều hơn ", tờ Journal cho biết.

Một lựa chọn tốt cho một số Bất chấp sự nhạy cảm của họ đối với gian lận - từ cả người đi vay và người cho vay - Alt-Như có thể là một lựa chọn tốt (thực sự, đôi khi là lựa chọn duy nhất) cho người đi vay không thể tài liệu tài sản và / thu nhập nhất quán. Các chủ doanh nghiệp nhỏ, ví dụ, có thể gặp khó khăn trong việc ghi lại nguồn tiền trả cho khoản thanh toán xuống hoặc có thể bị tổn hại bởi số thu nhập ròng - có thể được khấu trừ bằng kinh doanh. Patrick Ruffner, phó giám đốc cho vay thế chấp tại công ty thế chấp Guaranteed Rate ở Chicago, nói với báo US News & World rằng "những người vay tiền tự làm chủ cố gắng gỡ bỏ càng nhiều chi tiêu càng tốt, nhưng chiến thuật đó có thể làm họ tổn thương khi bảo đảm khoản vay. Bài báo cáo. Đối với những người đi vay trong trường hợp này, nếu không thì có thể gặp khó khăn trong việc bảo đảm tài chính, Alt-As có thể cung cấp giải pháp thay thế.

Dòng dưới

Sự gia tăng nạn lạm dụng với các khoản thế chấp Alt-A là một yếu tố góp phần vào cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn. Đưa họ trở lại bây giờ để có lợi cho các công ty đầu tư có vẻ như là một ý tưởng tồi. Einstein nổi tiếng nói rằng điên rồ là "làm điều tương tự hơn và hơn nữa và mong đợi kết quả khác nhau. "Phố Wall có thực sự mong đợi mọi thứ trở nên khác biệt trong khoảng thời gian này?