Nếu bạn đã từng xem truyền hình tài chính hoặc đọc các tài liệu tài chính, bạn có thể đã nghe nói về phân loại như cổ phiếu theo chu kỳ, tăng trưởng và thu nhập. Như thể sự khác biệt giữa cổ phiếu ưa thích và phổ biến là không đủ, bây giờ nhiều loại đang thêm vào sự nhầm lẫn! Trong bài viết này, chúng tôi sẽ cố gắng thay thế sự nhầm lẫn với một số rõ ràng và logic.

Cổ phiếu và Chu kỳ kinh doanh
Nhiều cổ phiếu có thể được chia thành các loại để biểu thị mức độ hoạt động của chúng trong những khoảng thời gian khác nhau trong năm hoặc chu kỳ kinh doanh:

• Theo mùa - Các công ty này được đặc trưng bởi các mức cầu mà họ phải đối mặt trong suốt cả năm. Một nhà sản xuất xẻng tuyết, chẳng hạn, có lẽ không phải là rất bận rộn vào mùa hè. Một hiệu ứng theo mùa khác là sự gia tăng doanh số bán lẻ trong những ngày lễ. Nhưng đầu tư vào chứng khoán theo mùa không có nghĩa là bạn có thể tự động kiếm được lợi nhuận lành mạnh đơn giản bằng cách mua một cổ phiếu bán lẻ vào mùa thu và bán nó ngay sau Giáng sinh. Không phải tất cả các cổ phiếu theo mùa được đảm bảo để làm tốt, ngay cả trong mùa cao điểm của họ. Khi bạn phân tích báo cáo tài chính cho một cổ phiếu theo mùa, bạn cần phải so sánh kết quả với cùng kỳ của năm trước.
• Không theo mùa - Những kho này không bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi của mùa. Một số công ty sản xuất hoặc bán hàng hoá có cái mà chúng tôi gọi là đường cầu không co giãn. Một ví dụ điển hình là nhà sản xuất bơ đậu phộng - nhu cầu bơ đậu phộng nói chung không bị ảnh hưởng bởi thời tiết hoặc ngày lễ.
• Chu kỳ - Các công ty này, hoạt động kinh doanh theo chu kỳ kinh doanh mạnh mẽ, luôn là cổ phiếu đầu tiên phản ánh suy thoái kinh tế hoặc mở rộng. Các công ty này không nhất thiết phải theo chu kỳ kinh doanh; nó chỉ như vậy sẽ xảy ra rằng các sản phẩm của họ chia sẻ mối quan hệ với nền kinh tế. Một ví dụ điển hình của một công ty với cổ phiếu theo chu kỳ sẽ là một nhà sản xuất xe hơi hoặc một công ty hàng không. Luxury là một trong những yếu tố trong mối quan hệ giữa các cổ phiếu này và chu kỳ kinh doanh. Chẳng hạn như Porsche: Khi nền kinh tế đang hoạt động tốt, doanh thu của những chiếc xe ô tô cao này tăng lên. Ngược lại, khi nền kinh tế đi xuống, doanh số bán hàng chậm lại.
• Không có chu kỳ - Đây là sự đối lập của cổ phiếu theo chu kỳ. Lợi nhuận của một cổ phiếu không theo chu kỳ không thay đổi dễ dàng với chu kỳ kinh doanh. Đây là những công ty cung cấp cho chúng ta những yếu tố cần thiết, chẳng hạn như chăm sóc sức khoẻ và thực phẩm. Còn được gọi là cổ phiếu phòng thủ, những cổ phiếu này không dựa vào môi trường kinh tế để tăng doanh số bán hàng. Một ví dụ hoàn hảo là ngành công nghiệp tã: Bất kể nền kinh tế đang bùng phát hay bùng nổ, cha mẹ phải mua tã cho con của họ.

Cổ phần và Cổ tức

Thêm vào sự nhầm lẫn, cổ phiếu cũng được phân loại theo loại hình kế hoạch thanh toán cổ tức của họ.Lưu ý rằng điều này là tách biệt với những gì chúng tôi đã thảo luận. Các khoản thanh toán cổ tức ít có liên quan đến các nhu cầu theo mùa mà công ty phải đối mặt; Thay vào đó, chúng được xác định bởi chính sách và mục tiêu cá nhân của từng công ty.
Tăng trưởng

• - Cổ phiếu tăng trưởng được biết đến vì sự thiếu hụt cổ tức và giá thị trường tăng nhanh. Được xác định bởi xu hướng tăng trưởng nhanh hơn thị trường, các công ty này thường tái đầu tư tất cả các khoản thu nhập vào cơ sở hạ tầng để duy trì tăng trưởng nhanh hơn chứ không phải trực tiếp trả lợi nhuận cho nhà đầu tư. Các công ty công nghệ trẻ thường được coi là có tốc độ tăng trưởng cao, nhưng đặc điểm chính của các công ty tăng trưởng là họ tin rằng thu nhập từ hoạt động nghiên cứu và phát triển sản phẩm mới sẽ đem lại lợi ích cho cổ đông hơn là kiểm tra cổ tức ba tháng một lần. Thu nhập -

Các cổ phiếu này thường không tăng trưởng, hoặc họ đã đạt được tiềm năng tăng trưởng tối đa. Giá cổ phiếu có thu nhập không có xu hướng biến động nhiều. Tuy nhiên, họ phải trả cổ tức cao hơn trung bình. Giá trị của cổ phiếu thu nhập phụ thuộc vào độ tin cậy và thành tích trong việc trả cổ tức. Nói chung, công ty đã duy trì thanh toán cổ tức lâu dài, giá trị của nó càng lớn cho nhà đầu tư. Các ví dụ lịch sử của các cổ phiếu có thu nhập là các quỹ đầu tư bất động sản (REITs) và các cổ phiếu tiện ích, trong đó nhiều cổ phiếu trả cổ tức hàng năm từ 5% trở lên.

• Điều khoản của Stock Slang Cuối cùng, ngành tài chính sử dụng nhiều thuật ngữ tiếng lóng để mô tả và phân loại cổ phiếu. Những thuật ngữ này không phải lúc nào cũng trực quan, nhưng chúng có vị trí của họ trong thế giới tài chính. Dưới đây là một số thuật ngữ dùng để mô tả các cổ phiếu:

Blue Chip
- Những công ty này là những sản phẩm kem dưỡng, già và trường đời. Các chip xanh có khuynh hướng trở thành những con voi mammoth thị trường và đã chứng minh được khả năng sống sót qua cả thời điểm tốt và xấu. Thuật ngữ này có nguồn gốc từ poker, nơi mà các blue chips là những chip có giá trị cao nhất. Các công ty này thường đắt tiền để mua nhưng có thể được đặt cược an toàn.

• General Electric (NYSE: GE) và Walmart (NYSE: WMT) là ví dụ về các cổ phiếu blue chips. Penny Stock - Thuật ngữ "penny stock" biểu thị các cổ phiếu giao dịch ít hơn một đô la, nhưng nó cũng có thể tham khảo các cổ phiếu được xem là rất đầu cơ. Những cổ phiếu nói chung là mới cho thị trường, không có danh tiếng hoặc lịch sử để lại trên. Cổ phiếu Penny có khả năng tăng hoặc giảm mạnh.
• Bo Derek - Đây là thuật ngữ được các thương nhân tạo ra vào cuối những năm 70 để mô tả các cổ phiếu hoàn hảo.
• Theo dõi cổ phiếu - Còn được gọi là "cổ phiếu của nhà thiết kế", cổ phiếu theo dõi là loại chứng khoán thông thường do công ty mẹ phát hành theo dõi hiệu suất của một bộ phận cụ thể mà không có yêu cầu bồi thường về tài sản của bộ phận hoặc công ty mẹ. Theo dõi cổ phiếu cũng đề cập đến một loại bảo mật được tạo ra đặc biệt để phản ánh hiệu suất của một chỉ số lớn hơn.
• Dòng dưới cùng Các điều khoản này phù hợp với nhau như thế nào, bạn có thể hỏi?Vâng, lần sau khi bạn nghe thấy một cổ phiếu có thu nhập theo chu kỳ được gọi là "Bo Derek" thật, bạn sẽ biết ý nghĩa của nó. Phân loại cổ phiếu có thể thay đổi và có xu hướng thay đổi trong các tình huống khác nhau. Các cổ phiếu đã từng có tính đầu cơ có thể trở thành blue chip, cổ phiếu theo chu kỳ có thể trở thành không theo chu kỳ do một số thay đổi kinh tế lan rộng, và các cổ phiếu theo mùa có thể giảm bớt rủi ro theo mùa bằng cách xuất khẩu hàng hoá. Thay đổi thời gian có nghĩa là các công ty năng động sẽ thay đổi tầm nhìn và mục tiêu của họ. Điều quan trọng là không chỉ nhớ những gì một loại cổ phiếu rơi vào, mà còn làm thế nào nó so sánh với các cổ phiếu khác của cùng một nhóm.