Chúng ta thường nghe về tầm quan trọng của việc chọn một công ty thông qua phân tích định lượng nhằm đánh giá các công ty bằng toán học bằng cách kiểm tra bảng cân đối tài chính và tỷ số tài chính. Tuy nhiên, phân tích định tính, bao gồm việc xem xét các yếu tố phi vật thể của công ty hoặc tính cách của họ, cũng là một cách hay để đánh giá ưu thế của một khoản đầu tư. Đáng ngạc nhiên, một số đặc điểm của các công ty có cạnh tranh về sự sống còn phản ánh các xu hướng của những kẻ săn bắt nguy hiểm nhất của tự nhiên: cá mập và con gấu.

AD:

Trait One - Tiêu thụ, sống để tiêu thụ
Cá mập có xu hướng tiêu diệt ở mọi cơ hội, điều này là lợi thế cho họ trong thời gian dài. Bạn muốn tìm một công ty có sự sẵn sàng vĩnh cửu như nhau để săn tìm lương thực - cụ thể hơn là thu nhập và lợi nhuận. Cho dù lợi ích của các công ty khác khi lợi dụng các vụ sáp nhập và mua lại hay nhai miếng bánh của các thị trường khác để mở rộng và phát triển, một công ty sẽ hấp dẫn nếu nó theo dõi các khu vực có lợi nhuận tươi, giống như những con điếm đang thiếu niên.

Tuy nhiên, hãy thận trọng với những con cá mập giả hoặc các công ty có hành vi hung hăng và hung hăng. Các công ty này là phổ biến nhất trong những năm 70 và 80, khi tiếp quản và sáp nhập cai trị tối cao. Khi phải đối mặt với vận may khổng lồ, cá mập giả sẽ thu thập những con thây ma (công ty bị phá sản) hoặc các công ty không có lợi thế cạnh tranh. Vì vậy, mặc dù các công ty mua lại này dường như đang phát triển, họ thực sự bám vào mép của ngôi mộ sớm.

AD:

Hãy nhớ rằng, cá mập thực sự theo mùi máu tươi; họ không bao giờ thối rữa thịt thối. Vì vậy, bạn nên xem xét các công ty mà việc tiếp quản và sáp nhập là những cải tiến chiến lược.

Đặc điểm Hai cạnh tranh khốc liệt Trong số trẻ con

Một số loại cá mập đã được biết là tái tạo bằng cách ăn thịt đồng loại trong tử cung. 'Điều gì xảy ra là khi những con cá mập cái sinh ra, đứa con của họ phải, trước khi rời khỏi tử cung, chiến đấu và giết những đứa trẻ chưa sinh của nó. Kết quả là, những con cá mập mới sinh đang nổi lên chắc chắn là khó khăn và không cần bất cứ thứ gì từ mẹ của họ nữa.
Khi tìm kiếm đầu tư, bạn có thể muốn xem xét các công ty sinh sản như những con cá mập này. Khi quyết định tiếp tục thành lập các công ty con hoặc dự án vốn, bạn muốn công ty của bạn nuôi dưỡng các dự án, giống như cá mập sơ sinh ăn cắp, đã trải qua các cuộc kiểm tra nội bộ nghiêm ngặt, chứng tỏ khả năng phát triển tốt hơn trong ngắn và dài hạn.

Nhiều công ty kiểm tra tính khả thi của dự án bằng phương pháp giá trị hiện tại ròng (Net Present Value - NPV), xem xét dòng tiền của dự án trong tương lai và trừ đi chi phí của dự án.Mặc dù các dự án có NPV dương cho thấy lợi nhuận, bạn muốn chọn các công ty vượt quá số lượng tích cực bằng cách đặt ra mức lợi nhuận mục tiêu. Một công ty giải quyết nhiều dự án "cách mạng" ngay lập tức có thể trông rực rỡ và sáng tạo, nhưng nó có thể không có nguồn lực để cống hiến đủ cam kết cho bất kỳ dự án nào. Việc thiếu các dự án mới có thể được xem như trì trệ, nhưng một quá trình sáng tạo chậm hơn cũng có thể có nghĩa là công ty là rất kỹ lưỡng khi lọc các ý tưởng.

Đặc điểm Ba - Ăn tất cả

Một công ty phụ thuộc rất nhiều vào một sản phẩm đang mở ra cho sự đói nghèo cuối cùng khi nhu cầu sản phẩm giảm xuống hoặc nạn đói xảy ra. Tốt hơn là để một công ty giống như con gấu, nó có thể ăn và tiêu hóa gần như bất cứ thứ gì và đa dạng hóa chế độ ăn uống để giúp giảm nhẹ tác động của bất kỳ thảm hoạ không lường trước được nào. Đây cũng là lý do tại sao các nhà đầu tư cá nhân nên đa dạng hóa và tái cân bằng danh mục đầu tư của mình. Một công ty phát triển lợi ích của mình vào các lĩnh vực khác nhau đảm bảo bản thân và cổ đông của mình một cơ hội chiến đấu để tồn tại trong những thời điểm khó khăn.
Một ví dụ về một công ty giống như con gấu thực sự là General Electric, một công ty làm việc trong ngành công nghiệp tập trung khi ngành công nghiệp của GE bị ảnh hưởng. Đầu tư vào các động cơ máy bay khi khủng hoảng năng lượng và chiến tranh lạnh đang ăn sâu vào các khu vực thu nhập khác của GE, GE đã thành công trong việc tìm ra các lĩnh vực lợi nhuận mới.

Đặc điểm 4 - Tiết kiệm chất béo cho mùa đông lạnh

Gấu sẽ tự ăn vào trong một thời kỳ sung táng hạnh phúc (lên tới 800 cân Anh) trong thời gian tốt nhất, đạt được trung bình 4. £ 5 mỗi ngày. Những khu bảo tồn này sẽ nhận được động vật khổng lồ vào mùa đông, khi con gấu có thể mất đến 30% trọng lượng cơ thể. Trong khi bạn không muốn có một công ty ngủ vào mùa đông, bạn vẫn muốn có một công ty chuẩn bị cho những thời điểm khó khăn. Một công ty nên có dự trữ tiền mặt đủ chất béo để điều chỉnh những thay đổi trong môi trường thị trường mà không bị đói.
Một số công ty nổi tiếng được biết đến với việc giữ dự trữ tiền mặt lớn bao gồm Microsoft và Berkshire Hathaway. Nếu bạn thấy một công ty tuyệt vời mà không có bất kỳ dự trữ tiền mặt nào, bạn không nhất thiết phải chạy trốn nó, nhưng hãy nhớ rằng nếu ngành công nghiệp của nó bị ảnh hưởng, nó sẽ chết nhanh hơn một công ty béo.

Dòng dưới cùng

Tiếp theo bạn phân tích một công ty, bạn có thể muốn quan sát hành vi và chiến thuật sống còn của nó. Một công ty có chung nét đặc trưng của cá mập và gấu sẽ đứng đầu trong chuỗi thức ăn tài chính.