Chuẩn mực kế toán tài chính (FAS) 142 là nguyên tắc kế toán thay đổi cách thức các công ty xử lý lợi thế thương mại. Để tránh những quyết định đầu tư tồi tệ, các nhà đầu tư phải biết được tác động của quy tắc này đối với thu nhập được báo cáo.

Trước khi FAS 142 có hiệu lực vào năm 2001, các công ty phải khấu trừ lợi thế thương mại trong một thời gian dài (40 năm) và chi phí không bằng tiền mặt này làm giảm EPS báo cáo. FAS 142 loại bỏ khấu hao và tiến hành kiểm tra suy giảm hàng năm. Bài viết này sẽ xem xét ngắn gọn ảnh hưởng của những thay đổi này đối với thu nhập được báo cáo.

Các khoản đầu tư không thông tin có thể có tín hiệu sai bởi vì quy tắc ảnh hưởng đến thu nhập theo hai cách sau:

Nó tạo ra một khoản tăng thêm một lần cho thu nhập trên mỗi năm cổ phiếu (EPS) có thể đánh lừa thị trường vào suy nghĩ nó đại diện cho một sự thay đổi trong nguyên tắc cơ bản. Cung cấp một động lực để viết ra thiện chí trong các khu sau khi tuyên bố về quy tắc này.

1. AD:
2. Nguyên tắc cơ bản của công ty, tiềm năng thu nhập thực và dòng tiền vẫn không thay đổi, bất kể các quy tắc mới. Tuy nhiên, vì các công ty không bắt buộc phải công bố lại các kết quả lịch sử, sự thay đổi này đã làm tăng EPS trong quý I sau khi thông qua luật. Ba phần tư sau khi thực hiện FAS 142, EPS tăng trưởng được phóng đại so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, tăng trưởng EPS liên tục giảm xuống mức thấp hơn ("bình thường").

AD:

Suy hao địa ngục

Việc tính phí một lần có thể sẽ xảy ra trong hai quý tiếp theo sẽ tiếp tục làm giảm thu nhập đã yếu. FAS 142 yêu cầu các công ty kiểm tra sự suy giảm hàng năm để đánh giá thiện chí theo giá trị kỳ vọng.

Nó cũng yêu cầu các công ty tính phí thiện chí nếu nó bị suy giảm. Nói cách khác giá trị đánh giá thấp hơn giá trị ghi trên sách.
Các công ty có một năm sau khi áp dụng FAS 142 để thực hiện kiểm tra sự suy giảm và thu hồi lợi ích thương mại bị suy giảm. Các ưu đãi được cung cấp trong quý tài chính đầu tiên sau khi thông qua nếu công ty có các thuộc tính sau:

Phí được tính vào quý tài chính đầu tiên của công ty, không yêu cầu phải thực hiện lại và khoản phí được coi là một khoản mục đặc biệt. Thu nhập ròng không bị ảnh hưởng bởi vì nó được ghi nhận dưới mức thu nhập ròng.

Các khoản chi phí thực hiện sau quý I của năm tài chính sẽ phải thực hiện lại các báo cáo tài chính trước.

• Các khoản phí được thực hiện sau năm đầu sẽ được coi là chi phí hoạt động và sẽ làm giảm thu nhập ròng.
• Trong nỗ lực tránh ảnh hưởng đến thu nhập và chi phí thực hiện lại hiệu quả của nó đối với một công ty để đảm nhận trách nhiệm trong quý đầu tiên.
• Một yếu tố khác có thể đẩy nhanh tính bù đắp là khoản định giá thị trường thấp hơn đáng kể so với giá mua. Cơ hội để "làm sạch nhà ở", cũng như tuân thủ các quy định mới, có thể dẫn đến những khoản phí rất lớn.

Enron là một ví dụ về nguy cơ suy giảm này. Theo hồ sơ 10Q9 của Cục Quản lý Chất lượng Enron, số liệu 10Q của Enron cho thấy "có thể buộc phải thu một khoản thu nhập trước thuế là 700 triệu đô la … do sự sụt giảm giá trị của một số tài sản của nó. " FAS 142 không được trích dẫn là lý do duy nhất để xóa nợ, nhưng điều này có vẻ như một sự kiện suy giảm.

Dòng dưới

Tăng trưởng lợi nhuận giả tạo và tính phí tài sản lớn có thể phủ nhận lẫn nhau cũng như gây ra biến động của chứng khoán. Các nhà đầu tư cần phải khai thác sâu hơn vào các báo cáo tài chính để hiểu rõ tiềm năng thu nhập dài hạn của cổ phiếu. Các nhà đầu tư cũng nên tự bảo vệ mình khỏi bị lừa bởi một thị trường không hiệu quả và các công ty làm bất cứ điều gì cần để tạo ra spin cho cổ phần của họ.

AD: