Sự hiểu biết sâu rộng về các quy tắc và điều trị kế toán là xương sống của phân tích tài chính có chất lượng. Cho dù bạn là một nhà phân tích được thành lập tại một ngân hàng đầu tư lớn, làm việc trong một nhóm tư vấn tài chính doanh nghiệp, chỉ bắt đầu trong ngành tài chính hoặc vẫn học những điều cơ bản trong trường, hiểu rõ cách thức các công ty tài trợ cho đầu tư, trách nhiệm và các vị trí khác nhau như thế nào chìa khóa trong việc xác định giá trị và triển vọng trong tương lai của bất kỳ doanh nghiệp nào. Trong bài này, chúng tôi sẽ khảo sát các loại đầu tư khác nhau giữa các tổ chức và cách tính các báo cáo tài chính.
Hướng dẫn: Giới thiệu về Kế toán

AD:

Các khoản đầu tư liên doanh được thực hiện khi các công ty đầu tư vào vốn chủ sở hữu hoặc nợ của các công ty khác. Lý do đằng sau một công ty sẽ đầu tư vào một công ty khác là rất nhiều, nhưng có thể bao gồm mong muốn được tiếp cận với thị trường khác, tăng cơ sở tài sản, tăng lợi thế cạnh tranh hoặc đơn giản tăng khả năng sinh lời thông qua cổ phần sở hữu (hoặc chủ nợ) trong một công ty khác. Các khoản đầu tư liên doanh thường được phân loại dựa trên tỷ lệ phần trăm quyền sở hữu hoặc kiểm soát bỏ phiếu mà công ty đầu tư (nhà đầu tư) cam kết trong công ty mục tiêu (người đầu tư). Các khoản đầu tư này do đó được phân loại theo GAAP theo ba loại: (1) đầu tư vào tài sản tài chính, (2) đầu tư vào công ty liên kết và (3) kết hợp kinh doanh.

Đầu tư vào tài sản tài chính

Đầu tư vào tài sản tài chính thường được phân loại là có quyền sở hữu dưới 20% trong đơn vị đầu tư. Một vị trí như vậy sẽ được coi là một sự đầu tư "thụ động" bởi vì trong nhiều trường hợp một nhà đầu tư sẽ không có ảnh hưởng đáng kể hoặc kiểm soát đối với công ty nhận đầu tư.
Khi mua lại, tài sản (đầu tư vào công ty) được ghi nhận vào bảng cân đối kế toán của nhà đầu tư (nhà đầu tư) theo giá trị hợp lý. Khi thời gian trôi qua và giá trị hợp lý của tài sản thay đổi, việc xử lý tài chính sẽ phụ thuộc vào việc phân loại tài sản. Tài sản được phân loại là:

AD:

Chứng khoán giữ đến / đáo hạn

• Đây là các chứng khoán nợ được giữ đến khi đáo hạn. Chứng khoán dài hạn sẽ được báo cáo theo giá trị phân bổ vào bảng cân đối kế toán với thu nhập từ lãi được ghi nhận trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh.
  Chứng khoán đầu tư
  

• Chứng khoán và chứng khoán nợ được giữ với mục đích bán để kiếm lợi nhuận (hy vọng) trong một thời gian ngắn, thường là ba tháng. Các báo cáo tài chính được trình bày trên bảng cân đối kế toán với giá trị hợp lý, bất kỳ sự thay đổi giá trị hợp lý (đã thực hiện và chưa thực hiện) được báo cáo trong báo cáo kết quả hoạt động cùng với thu nhập từ lãi hoặc cổ tức.
  Các khoản đầu tư sẵn sàng để bán
  

• Các khoản đầu tư này không được giữ đến ngày đáo hạn cũng không được giữ để giao dịch. Chứng khoán sẵn sàng để bán tương tự như chứng khoán giữ đã được giao dịch, tuy nhiên chỉ ghi nhận những thay đổi trong giá trị hợp lý được báo cáo trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (cùng với cổ tức và thu nhập lãi) với tất cả các thay đổi chưa thực hiện được báo cáo là một bộ phận của các cổ đông, vốn chủ sở hữu trên bảng cân đối kế toán.
  Việc lựa chọn phân loại là một nhân tố quan trọng khi phân tích đầu tư tài chính. Một công ty phân loại chứng khoán để kinh doanh sẽ báo cáo thu nhập cao hơn nếu giá trị hợp lý của khoản đầu tư tăng lên so với khi nó đã phân loại đầu tư này để bán để bán, do các thay đổi giá trị chưa thực hiện của chứng khoán giữ. báo cáo về báo cáo kết quả hoạt động của công ty, trong khi sự thay đổi tương tự trong chứng khoán giữ-được-bán sẽ được báo cáo trong phần vốn chủ sở hữu. Ngoài ra, U. S. GAAP không cho phép các công ty phân loại lại các khoản đầu tư ban đầu được phân loại là nắm giữ để bán hoặc được chỉ định là đầu tư giá trị hợp lý. Vì vậy các lựa chọn kế toán do các công ty đầu tư thực hiện khi đầu tư vào tài sản tài chính có thể có ảnh hưởng lớn đến báo cáo tài chính. (

Những gì bạn cần biết về báo cáo tài chính . Đầu tư vào công ty liên kết

Đầu tư vào công ty liên kết thường là sở hữu từ 20-50%. Mặc dù đầu tư nói chung được coi là không kiểm soát, nhưng một cổ phần sở hữu sẽ được coi là có ảnh hưởng, do khả năng của nhà đầu tư ảnh hưởng đến đội ngũ quản lý của người đầu tư, kế hoạch và chính sách của công ty cùng với khả năng đại diện cho ban giám đốc của bên nhận đầu tư.
Một khoản đầu tư có ảnh hưởng trong công ty liên kết được ghi nhận theo phương pháp kế toán vốn chủ sở hữu. Khoản đầu tư ban đầu được ghi nhận vào bảng cân đối kế toán theo nguyên giá (giá trị hợp lý). Các khoản thu nhập sau đó của bên được đầu tư được cộng vào phần sở hữu bảng cân đối tài sản của công ty đầu tư (tỷ lệ sở hữu), với khoản lợi nhuận mà bên nhận đầu tư phải trả giảm số tiền đó. Cổ tức nhận được từ bên nhận đầu tư của nhà đầu tư được ghi nhận trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh.

Phương pháp vốn chủ sở hữu cũng yêu cầu công nhận sự thiện chí của chủ đầu tư khi mua lại, với lợi thế thương mại được định nghĩa là bất cứ phí bảo hiểm nào được thanh toán trên giá trị sổ sách của tài sản nhận dạng được của bên nhận đầu tư. Ngoài ra, đầu tư cũng phải được kiểm tra định kỳ về sự suy giảm. Nếu giá trị hợp lý của khoản đầu tư này thấp hơn giá trị bảng cân đối kế toán ghi nhận (và được coi là vĩnh viễn) thì phải ghi lại tài sản. Một công ty liên doanh, theo đó hai hoặc nhiều doanh nghiệp cùng chia sẻ quyền kiểm soát của một đơn vị, cũng sẽ được sử dụng theo phương pháp vốn chủ sở hữu.

Một yếu tố chính cần phải được xem xét vì mục đích đầu tư vào các công ty liên kết là các giao dịch giữa các doanh nghiệp. Vì một khoản đầu tư được hạch toán theo phương pháp vốn chủ sở hữu, các giao dịch giữa nhà đầu tư và bên nhận đầu tư có thể có tác động đáng kể đến tài chính của cả hai công ty. Đối với cả hai, đầu nguồn (đầu tư vào nhà đầu tư) và hạ nguồn (nhà đầu tư được đầu tư), nhà đầu tư phải tính đến phần lợi nhuận tương ứng của lợi nhuận của bên nhận đầu tư từ bất kỳ giao dịch nào trong liên doanh.

Hãy nhớ rằng các phương pháp điều trị này là các hướng dẫn chung chứ không phải các quy tắc cứng. Một công ty có ảnh hưởng đáng kể đối với công ty đầu tư có tỷ lệ sở hữu dưới 20% phải được phân loại là đầu tư vào công ty liên kết.Trong khi một công ty với số cổ phần 20-50% không có dấu hiệu có ảnh hưởng đáng kể thì chỉ có thể được phân loại là chỉ có một khoản đầu tư vào tài sản tài chính. (

Kết hợp kinh doanh Các kết hợp kinh doanh được phân loại như sau: Sáp nhập - Việc mua lại công ty hấp thụ các công ty mua lại, mà từ mua lại sẽ không còn tồn tại.

Mua lại - Công ty mua lại cùng với công ty mới mua lại tiếp tục tồn tại, điển hình là trong vai trò trợ cấp phụ huynh.
Hợp nhất - Hai công ty kết hợp để tạo ra một công ty hoàn toàn mới.

• Các Đối tượng Mục đích Đặc biệt - Một thực thể được tạo ra bởi một công ty bảo trợ cho một mục đích hoặc dự án.
  

• Khi hạch toán kết hợp kinh doanh, phương pháp mua lại được sử dụng. Theo phương pháp mua lại, cả tài sản, nợ, doanh thu và chi phí của các công ty đều được kết hợp. Nếu cổ phần sở hữu của công ty mẹ ít hơn 100% thì cần phải lập một tài khoản cổ phần thiểu số trên bảng cân đối kế toán để tính khoản chi phí của công ty con mà công ty mẹ không nắm giữ.
  

• Giá mua của công ty con được ghi nhận theo giá gốc trên bảng cân đối của công ty mẹ, với bất kỳ giá trị thương mại nào (giá mua trên giá trị sổ sách) được báo cáo là một tài sản không xác định được. Trong trường hợp giá trị hợp lý của công ty con giảm xuống dưới giá trị ghi sổ trên bảng cân đối của công ty mẹ, thì phải ghi nhận và ghi nhận khoản phải thu trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh.
• Kết luận

Khi xem xét báo cáo tài chính của các công ty có đầu tư liên doanh, điều quan trọng là phải theo dõi các phương pháp kế toán hoặc phân loại mà dường như không phù hợp với thực tế của mối quan hệ kinh doanh. Trong khi các trường hợp như vậy không nên tự động được xem là "kế toán khôn lanh", có thể hiểu cách thức phân loại kế toán ảnh hưởng đến báo cáo tài chính của công ty là một phần quan trọng trong phân tích tài chính. (Để tìm hiểu thêm, xem

Hướng dẫn Chất lượng Thu nhập

của chúng tôi.)