Trong sự đầu tư của quỹ đầu tư lẫn lộn, câu ngạn ngữ cũ có chi phí cao cho thấy chất lượng không thể xa hơn nữa với sự thật. Không có bằng chứng rằng nếu bạn trả một khoản phí cao hơn bạn sẽ nhận được một lợi nhuận cao hơn. Nếu có điều gì đó, người quản lý quỹ tương hỗ của một quỹ có chi phí cao có thể sẽ có nhiều rủi ro hơn trong nỗ lực tạo ra lợi nhuận cao hơn, và tất nhiên, lợi nhuận cao hơn không phải là điều chắc chắn. Vì vậy, nếu các hành động mạo hiểm của nhà quản lý không lộn xộn, bạn không chỉ làm tăng chi phí, mà bạn còn thấy giá trị danh mục của bạn thu hẹp lại do mất vốn.

Để tránh phải trả chi phí cao chỉ để thua lỗ, và để tối đa hóa lợi tức đầu tư của bạn, điều quan trọng là phải cân nhắc xem loại cổ phiếu quỹ tương hỗ nào phù hợp với bạn và biết loại phí bạn sẽ được trả tiền khi bạn đầu tư vào một quỹ tương hỗ. Ở đây chúng tôi đưa ra một cái nhìn tổng quan về các lớp học khác nhau.

Các lớp học của Quỹ Tương Trợ là gì?

Trong khi các lớp chứng khoán cho biết số quyền biểu quyết trên mỗi cổ phiếu, các lớp quỹ tương hỗ cho biết loại và số phí thu được đối với số cổ phần trong quỹ.

Mặc dù các công ty quỹ tương hỗ có thể có từ bảy loại cổ phần trở lên cho một quỹ đặc biệt, nhưng có ba loại quỹ lẫn nhau chính là: A, B và C (còn được gọi là A- cổ phần, cổ phần loại B và cổ phiếu C). Mỗi lớp học đều có những lợi ích và hậu quả khác nhau. Hãy kiểm tra mỗi lần lượt.

Cổ phần loại A

Cổ phiếu loại A tính phí giao dịch đầu cuối được lấy ra khỏi khoản đầu tư ban đầu của bạn.

Các cổ phiếu hạng A có mức phí thấp hơn 12b-1, vì vậy nếu bạn có kế hoạch giữ cổ phiếu này trong nhiều năm, một giao diện người dùng tải có thể có lợi trong thời gian dài.

Điểm ngắt

- Mỗi lần đầu tư của bạn đạt đến một khoản tiền nhất định trong một chuỗi, chúng sẽ giảm giá theo tỷ lệ tải trang đầu thông thường. Nếu điểm dừng đầu tiên là 25.000 đô la, bạn có thể đầu tư số tiền đó ban đầu để nhận khoản chiết khấu đầu tiên.

Quyền tích lũy

• - Điều này cho bạn cơ hội để được giảm giá cho tải front-end nếu bạn đạt đến điểm breakpoint đầu tiên với phần thứ hai lắp đặt. Vì vậy, một lần nữa, nói rằng breakpoint đầu tiên là $ 25,000 và khoản đầu tư ban đầu của bạn là $ 10 000. Nếu bạn đầu tư $ 15,000 để đạt đến điểm breakpoint của đợt thứ hai, thì bạn sẽ nhận được một khoản phí trước. Thư Ước
• - Một số công ty cũng cung cấp giảm giá mặt trước cho các cá nhân ban đầu thể hiện ý định đầu tư một khoản tiền vượt quá một điểm dừng nhất định theo một thời điểm nhất định.
• Nhược điểm Yêu cầu đầu tư ban đầu cao
• - Các nhà đầu tư không có tiền để đạt đến điểm dừng trước thời hạn được chỉ định bởi thư thông báo sẽ phải trả phí kết thúc thông thường. Cần phải có thời gian dài - Các quỹ này không phải là tối ưu cho các nhà đầu tư với một thời gian ngắn. Ví dụ: nói rằng khoản đầu tư ban đầu của bạn là $ 4, 750 sau 250 đô la tiền phí trước, và đầu tư của bạn tăng 3% trong suốt một năm. Nếu bạn thanh lý vào cuối năm, bạn sẽ thực sự bị mất (4750 x 1. 03) - 5000 = 107 đô la. 50, hoặc 2. 15%.

Cổ phần loại B

• Các cổ phần này được phân loại theo khoản phí bán hàng trả chậm hoặc dự phòng. Những cổ phiếu này thường có lợi cho các nhà đầu tư có ít tiền mặt đầu tư và có một thời gian đầu tư dài. Ưu tiên
• Không có khoản phí trước - Toàn bộ khoản đầu tư ban đầu của bạn có thu nhập từ lãi.

Phí kinh doanh hoãn lại

- Bạn giữ cổ phiếu lâu hơn, chi phí bán hàng chậm lại.

Chuyển đổi sang loại A

• - Cổ phần loại B sẽ tự động chuyển đổi sang cổ phần loại A sau một khoảng thời gian nhất định. Điều này có lợi vì cổ phiếu loại A có tỉ lệ chi phí hàng năm thấp hơn cổ phiếu loại B (xem bên dưới). Nhược điểm
• Cần Hạn Dài Hạn - Nếu bạn rút tiền trong một khoảng thời gian nhất định (thường từ năm đến tám năm) bạn sẽ bị tính phí bán hàng cuối hoặc trả chậm.
• Không Breakpoints - Cổ phần loại B không cung cấp các điểm ngắt trên phí bán hàng trì hoãn, do đó, bất kể bạn đầu tư bao nhiêu, không có giảm giá trên các khoản phí này.

Tỷ lệ chi phí cao hơn

• - Cổ phần loại B có tỷ lệ chi phí cao hơn so với cổ phần loại A và C, cho đến khi cổ phần có thể được chuyển thành loại A. Cổ phần loại C
• Cổ phần loại C là loại quỹ cấp tải. Lớp học này hoạt động tốt cho những cá nhân sẽ mua lại cổ phần trong thời gian ngắn. Ưu tiên
• Không có khoản phí trước - Toàn bộ khoản đầu tư ban đầu của bạn có thu nhập từ lãi.

Tải Back-End Nhỏ

- Tải về phía sau thường chỉ có 1%.

Cơ hội

• để tránh tải Back-End - Tải trọng cuối cùng thường được gỡ bỏ sau khi cổ phiếu đã được giữ trong một năm.
• Nhược điểm Tải Back-End
• - Một khoản tiền đầu tư - mặc dù nhỏ - thường được tính nếu tiền rút ra trong năm đầu tiên. Chi phí cao hơn Raios - Mặc dù tỷ lệ chi phí của cổ phần loại C thấp hơn cổ phiếu loại B, nhưng chúng cao hơn các cổ phần loại A.

Không chuyển đổi

• - Không giống cổ phần loại B, cổ phần loại C không được chuyển thành cổ phần loại A, loại bỏ cơ hội cho tỷ lệ chi phí thấp hơn. Như vậy, nếu bạn có một thời gian dài, cổ phiếu hạng C không phải là tối ưu cho bạn vì phí quản lý cao là liên tục. Đó là, lợi tức đầu tư của bạn sẽ giảm được lâu hơn bạn đầu tư vì khoản phí sẽ tăng đáng kể theo thời gian. Không có Giảm giá
• - Cổ phần loại C không cung cấp chiết khấu chi phí khi tài khoản đạt đến một mức nhất định. Mặc dù chúng ta đã xem xét cả ba lớp học, tầng lớp trung lưu của các quỹ tương hỗ - các cổ phần loại B - đã biến mất khỏi ngành công nghiệp quỹ tương hỗ.Có một số lý do cho điều này, nhưng đầu trong số đó là tập trung nhiều hơn vào quy định về phí. Phí 12b-1 như một toàn thể đã bị tấn công, đóng vai trò như là một nguồn kiện cáo buộc cổ đông chống lại các công ty quỹ vì bị cáo buộc là lạm dụng. Nhiều quỹ đang giảm các khoản phí này và thu hẹp lại các dịch vụ lớp học để cạnh tranh với các quỹ giao dịch (ETFs). Chính ETF đã gây sức ép lên cổ phiếu loại B bằng cách cung cấp giải pháp thay thế cho các nhà đầu tư có vốn đầu tư hạn chế. Tóm lại, cổ phiếu loại B vẫn còn tồn tại, nhưng chúng là một giống chó đang chết.
• Áp dụng những điểm mạnh và điểm yếu Hãy xem xét các đặc điểm, ưu và khuyết điểm được mô tả ở trên làm việc như thế nào trong các lớp chia sẻ sau đây của Quỹ Trái phiếu Chính Phủ Các Thị trường Mới nổi của PIMCO.
• Kết thúc Kết thúc Quay lại

12b-1 Phí

Chi tiết

A

Chỉ số ING + Quỹ đầu tư trung hạn, A, B, C

PAEMX	3. 75%	1%	0. 25%	Tổng lợi nhuận hàng năm của năm 2016 = 10. 15%	tỷ lệ chi phí = 1. 2%
1 000 000 đầu tư	C	PEBCX	n / a	1 %	1. 20% Tổng lợi nhuận năm = 2016 = 12. 6% tỷ lệ chi phí = 1. 95%
$ 1, 000 phút đầu tư	Nguồn: www. pimco. com	Trong ví dụ này, bạn có thể thấy cách mỗi loại chia sẻ khác nhau này tốt hơn cho các loại nhà đầu tư và tình huống khác nhau. Nếu bạn có kế hoạch đầu tư vào quỹ hưu trí và nghỉ hưu của bạn là 20 năm đi, cổ phần loại A sẽ làm việc tốt nhất bởi vì họ cung cấp chi phí giảm dài hơn bạn đầu tư lâu hơn. Ngoài ra, nếu bạn định đầu tư chỉ một lần và đủ để có thể được giảm giá, mức A sẽ là tốt nhất theo thời gian - bạn sẽ được giảm giá cho tải ban đầu và chi phí hàng năm của bạn (chi phí lệ phí và 12b-1) rất thấp, cho phép đầu tư của bạn phát triển.	Cổ phần loại C sẽ hoạt động tốt nhất nếu bạn định đầu tư trong một khoảng thời gian nhất định, tối ưu không dưới một năm. Bằng cách này, bạn tránh cả tải trước và sau. Mặc dù tỷ lệ chi tiêu của bạn thường cao hơn cổ phiếu hạng A, nhưng bạn sẽ được đầu tư đầy đủ khi đầu tư.	Để cho bạn thấy những cổ phiếu hạng C hoạt động tốt như thế nào với đầu tư ngắn hạn, hãy so sánh doanh thu của một năm đầu tư 10 000 Đô la Mỹ vào loại A và cùng một loại đầu tư vào cổ phần loại C:	Loại A - Bởi vì $ 375 sẽ được khấu trừ cho phí kết thúc, giá trị của khoản đầu tư ban đầu là $ 9, 625. Sau một năm với 10. 15% lợi nhuận và 1 tỷ lệ chi phí 2%, đầu tư sau đó sẽ có giá trị $ 10 , 486. 00 = 9 đô la, 625 x 1. 0895. Loại C - Không có khoản khấu trừ cho các lần tải mặt trước. Giá trị của khoản đầu tư trị giá 10 000 đô la Mỹ với tỷ suất lợi nhuận 12,6% và tỷ lệ chi phí 95% là $ 11, 065. 00 = 10 000 x 1. 1065. Lưu ý sự khác biệt - Bạn đã kiếm được 579 đô la nhiều hơn với cổ phần loại C. Tuy nhiên, trong một khoảng thời gian dài, cổ phiếu loại A sẽ có thể tối ưu hơn: mức phí 12b-1 cao hơn của Class C trong vòng hơn 10 năm sẽ được tính vào lợi nhuận của bạn đến mức mà cổ phiếu hạng A sẽ cung cấp cho bạn một mức cao hơn trở về.
Bottom Line

Khi quyết định loại cổ phần quỹ tương hỗ cần chọn, hãy nhớ đọc bản cáo bạch. Ngoài ra, bạn phải tính đến đường chân trời đầu tư, số tiền bạn phải đầu tư ban đầu, tần suất đầu tư và xác suất bạn cần phải rút tiền trước khi bạn dự định làm như vậy. Để có tổng quan về các quỹ tương hỗ, xem Hướng dẫn Khái niệm Cơ bản về Quỹ Mutual Fund.