4 Lời khuyên để đánh giá các công ty tăng trưởng (KO, AAPL)

[Q&A] Thắc mắc và trả lời về đầu tư cổ phiếu cùng Thái Phạm | Meetup cộng đồng Happy Live (Tháng Giêng 2025)

[Q&A] Thắc mắc và trả lời về đầu tư cổ phiếu cùng Thái Phạm | Meetup cộng đồng Happy Live (Tháng Giêng 2025)
4 Lời khuyên để đánh giá các công ty tăng trưởng (KO, AAPL)

Mục lục:

Anonim

Tăng trưởng doanh thu, đặc biệt là tăng trưởng doanh thu trung bình trong 3 đến 5 năm trước, là một thước đo hữu ích để các nhà đầu tư cân nhắc khi đánh giá các cổ phiếu tăng trưởng tiềm năng. Tuy nhiên, nhìn vào doanh thu, thậm chí thu nhập tăng nhanh, có thể gây hiểu nhầm cho các nhà đầu tư vì doanh thu được xem xét riêng biệt không thể hiện được khả năng sinh lợi hiện tại của công ty hoặc triển vọng lợi nhuận trong tương lai.

Các chỉ số và yếu tố quan trọng hơn cho các nhà đầu tư sử dụng để xác định tiềm năng tăng trưởng tiềm năng bao gồm lợi nhuận và tăng trưởng lợi nhuận, sử dụng vốn hiệu quả và vị trí của một công ty trong ngành của mình.

Khả năng sinh lời

Trừ phi các công ty có thể vào thị trường vốn để tăng nợ hoặc phát hành thêm cổ phiếu, sự tăng trưởng thường được thúc đẩy bởi lợi nhuận. Tăng trưởng nhanh chóng của một doanh nghiệp đòi hỏi chi phí vốn đáng kể. Đây là một trong những lý do khiến cổ phiếu tăng trưởng thường không cung cấp nhiều lợi ích cho cổ tức vì công ty vẫn giữ lại thu nhập để chi cho việc mở rộng kinh doanh.

Hai thước đo lợi nhuận tốt nhất cho các nhà đầu tư để xem xét đánh giá các cổ phiếu tăng trưởng là lợi nhuận biên và lợi nhuận ròng. Biên lợi nhuận hoạt động không chỉ là một thước đo vững chắc về lợi nhuận trước thuế, mà còn là một thước đo tốt về sức mạnh của công ty quản lý. Biên lợi nhuận hoạt động cho thấy đội ngũ điều hành của công ty thành công như thế nào trong việc kiểm soát chi phí hoạt động như vật liệu, nhân công và vận chuyển.

Như với tất cả các thước đo đánh giá cổ phần, lợi nhuận hoạt động được kiểm tra một cách hữu ích nhất liên quan đến mức trung bình ngành, đặc biệt là khi so sánh với đối thủ cạnh tranh trực tiếp nhất của công ty. Một công ty có tỷ suất lợi nhuận hoạt động cao hơn so với các công ty trong ngành có lợi thế rõ rệt cả về sự ổn định về tài chính và vốn lưu động để dành cho sự tăng trưởng kinh doanh hoặc để dễ dàng thời tiết hóa ngành hoặc suy thoái kinh tế nói chung.

Lợi nhuận thuần cho thấy vị trí lợi nhuận của công ty, là tỷ lệ tổng doanh thu chuyển thành lợi nhuận thuần thực tế. Lợi nhuận ròng như biên lợi nhuận hoạt động là hữu ích nhất khi so sánh với lợi nhuận của các công ty trong ngành. Điều quan trọng là phải xem xét xu hướng chung về lợi nhuận theo thời gian, cho dù biên lợi nhuận của công ty đang mở rộng hay thu hẹp lại.

Một biến thể tốt để đánh giá lợi nhuận thuần của công ty là lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS), cho thấy phân chia lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của một công ty. EPS là một chỉ số đặc biệt quan trọng, bởi vì đây là yếu tố chính quyết định giá cổ phiếu và cũng vì nó được sử dụng trong việc tính toán một chỉ tiêu hoạt động quan trọng khác, tỷ số giá / thu nhập (P / E).

Các nhà đầu tư muốn tăng trưởng dự kiến ​​tăng trưởng ít nhất 10 đến 15%.Tuy nhiên, điều quan trọng là phải lấy con số tăng trưởng EPS dự tính với liều lượng hoài nghi mạnh mẽ. Con số EPS dự kiến ​​chỉ là ước tính từ các nhà phân tích, và ước tính đôi khi biến thành không chính xác.

Sử dụng hiệu quả vốn

Có thể tìm ra một đầu mối mạnh mẽ cho tiềm năng tăng trưởng của công ty khi kiểm tra hiệu quả sử dụng vốn để mở rộng thị phần hoặc phát triển các sản phẩm hoặc dịch vụ mới có lợi nhuận.

Hai thước đo hiệu quả vốn là tỷ số ROA và ROE. Cả hai chỉ số được thiết kế để cho thấy mức độ hiệu quả của một công ty sử dụng tài sản hiện có để tạo ra lợi nhuận bổ sung. ROA, hoặc thu nhập ròng chia cho tổng tài sản, cho thấy loại lợi ích mà một công ty tạo ra bằng cách sử dụng cơ sở tài sản của nó. ROE, hoặc thu nhập ròng chia cho tổng vốn cổ phần, cho thấy hiệu quả của một công ty tạo ra lợi nhuận trên vốn do nhà đầu tư cung cấp.

Vị thế Công nghiệp

Không có công thức toán học đơn giản mô tả sức mạnh của vị trí của một công ty trong ngành công nghiệp cụ thể của nó, nhưng điều này thường có thể là yếu tố quyết định trong việc xác định triển vọng phát triển của công ty. Các nhà đầu tư tăng trưởng tìm kiếm để xác định các công ty có tiềm năng cao nhất cũng sẽ kiểm tra các yếu tố ít hữu hình hơn như thành công của một công ty trong việc thành lập chính nó như là một thương hiệu. Các ví dụ chính về sự hiện diện của thương hiệu mạnh là Công ty Coca-Cola (NYSE: KO

KOCoca-Cola Co45 47-1 09% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), Apple Inc. ( NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174 25 + 1. 01% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) và Nike Inc (NYSE: NKE NKENike Inc56 04 + 0. 59% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ). Một yếu tố vị trí ngành khác cần xem xét là vai trò kinh tế của một công ty hay bất cứ lợi thế cạnh tranh nào mà nó mang lại cho nó một mức độ bảo vệ đối với thị phần và lợi nhuận. Moats kinh tế có thể tồn tại dưới hình thức các năng lực sản xuất chi phí thấp, công nghệ độc quyền, hoặc những rào cản cao đối với việc các công ty mới tham gia vào ngành. Các công ty điện thoại di động đã thành lập lâu đời như Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ

VZVerizon Communications 45. 53-3 99% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) có hào hào về kinh tế cơ sở hạ tầng truyền thông hiện có của họ. Nó sẽ đòi hỏi đầu tư vốn rất lớn và một khoảng thời gian đáng kể cho một công ty điện thoại di động mới để xây dựng một mạng lưới truyền thông đủ để cạnh tranh hiệu quả với Verizon. Nhằm tăng trưởng

Cổ phiếu tăng trưởng thường được định nghĩa là các cổ phiếu với tiềm năng tăng trưởng hàng năm có thể dự kiến ​​là khoảng 10 đến 20%. Đó chủ yếu là một cổ phiếu dự kiến ​​sẽ tăng gấp đôi giá trong vòng năm đến bảy năm. Trên thực tế, cổ phiếu tăng trưởng tốt là bất kỳ cổ phiếu nào mà giá cổ phiếu đánh giá cao hơn thị trường chung hoặc trung bình ngành. Để xác định các cổ phiếu tăng trưởng tốt nhất, các nhà đầu tư xem xét một công ty từ nhiều góc độ khác nhau, cung cấp cái nhìn sâu sắc về hiệu quả, lợi nhuận và vị thế của ngành.